Коротко

Новости

Подробно

Фото: Reuters

Золотой пай

Фонды драгметаллов показали в летние месяцы самую высокую доходность

от

Летние месяцы принесли частным инвесторам неплохой доход на рынке коллективных инвестиций. Самую высокую прибыль обеспечили фонды драгоценных металлов, которые на фоне роста цен на золото прибавили 16–29%. Выросла стоимость паев практически всех категорий фондов, а вместе с ней и притоки новых средств.


Блестящие инвестиции


Минувшее лето было успешным для розничных инвесторов на рынке коллективных инвестиций. По данным Investfunds, только у трех из 233 фондов стоимость паев снизилась. Лучшую динамику продемонстрировали фонды, декларация которых ориентирована на инвестиции в золото или связанные с ним активы. По оценкам “Ъ”, доход таких фондов составила 16–29%, и они заняли все верхние строчки рейтинга.

Основной причиной бурного роста стоимости паев стало повышение цены золота, которое впервые с 2013 года поднялось выше $1500 за тройскую унцию.

По данным агентства Reuters, 26 августа стоимость золота достигала отметки $1554,56 за тройскую унцию, что более чем на 19% выше показателя конца мая. Этому подъему способствовало смягчение риторики со стороны ведущих центральных банков, а также внешнеторговых шагов президента США. В летние месяцы Дональд Трамп объявил о двух расширениях торговых санкций в отношении китайских товаров. Под раздачу попали и товары из Мексики. В таких условиях на рынках вновь заговорили о рецессии мировой экономики, перспективы которой стали заметны на фоне ухудшающихся макроэкономических данных из США и Китая.

Отрасли на подъеме


Высокую доходность продемонстрировали отраслевые фонды акций: электроэнергетики, металлургической и телекоммуникационной промышленности. По данным Investfunds, паи таких фондов подорожали за летние месяцы на 6–10%. Остальные фонды акций принесли инвесторам доход на уровне 4–7%. «Поддержку рынку оказывал сезон дивидендных выплат, когда инвесторы реинвестировали рекордные объемы полученных средств и приток иностранных и российских инвесторов в фонды акций»,— отмечает исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. По словам руководителя отела продаж «Сбербанк Управление активами» Андрея Макарова, фактором роста сетевых компаний рынка акций стало обсуждение инициативы Минфина по повышению доли чистой прибыли, направляемой на дивиденды до 50%, обусловило рост интереса инвесторов в отношении.

Впрочем, неплохо заработать инвесторы могли и на самой консервативной категории фондов — облигаций. По расчетам “Ъ”, фонды этой категории выросли на 2–4,5%. Этому способствовала денежно-кредитная политика ЦБ. В летние месяцы регулятор дважды снизил ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,25%. К тому же в конце июля ФРС США впервые с 2008 года снизила ставку на 0,25 процентного пункта, до диапазона 2–2,25%. В результате доходность еврооблигаций пошли вниз, а вместе с ними и стоимость паев фондов на них ориентирующихся. За летние месяцы фонды еврооблигаций обеспечили прирост стоимости пая на уровне 4–6%.

Пайщики поверили в доход


Неудивительно, что частные инвесторы начали активно наращивать вложения в ПИФы. По данным Investfunds, в летние месяцы инвесторы вложили в розничные ПИФы 29 млрд руб., в полтора раза превысив показатель аналогичного периода 2018 года. Это лучший показатель для этого периода времени года за всю историю отрасли (см “Ъ” от 5 сентября).

Сложившаяся тенденция на российском фондовом рынке продолжится и в ближайшие месяцы, что положительно скажется на отрасли коллективных инвестиций, считает Владимир Потапов. По мнению директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала» Владимир Брагина, фонды акций будут оставаться интересным. «Российский рынок по-прежнему очень дешев по мультипликаторам, макроэкономические риски низкие, а дивидендная доходность при таком уровне прибылей, как сейчас, будет оставаться высокой, особенно на фоне активизации правительства по увеличению дивидендных выплат госкомпаний»,— отмечает господин Брагин. Андрей Макаров видит потенциал в компаниях финансового сектора, которые будут показывать сильные финансовые результаты, прежде всего благодаря стабильным темпам роста кредитного портфеля и сохранения его качества на высоком уровне. «Несмотря на некоторый негативный эффект снижения мировых процентных ставок на темпы роста процентного дохода банков, мы полагаем, что он уже отражен в текущих котировках. Кроме того, мы находим привлекательным готовность банков возвращать капитал акционерам в виде дивидендов и обратных выкупов акций в случае отсутствия возможностей для роста бизнеса»,— отмечает господин Макаров.

Виталий Гайдаев


Лидеры роста среди открытых паевых фондов (на 31.08.2019)

Фонд Стоимость пая (руб.) Изм. за 1 мес. (%) Изм. за 3 мес. (%) Изм. за 6 мес. (%) Изм. за 12 мес. (%) Изм. за 3 года (%) Изм. за 5 лет (%) Изм. за 10 лет (%) Чистые активы (млн руб.) Управляющая компания Тип фонда
За 12 месяцев
«Уралсиб Драгоценные металлы» 18447,28 16,8 29,2 27,8 45,5 23 115,8 160 «Уралсиб» фондов
«БКС Драгоценные металлы» 180,72 12,9 19,8 10,9 34,5 22,1 89,5 129 «Брокеркредитсервис» фондов
«Газпромбанк — Золото» 1530,61 13,5 23,3 19,4 26,2 9,7 84,9 268 «Газпромбанк — Управление активами» фондов
«ВТБ — Индекс Мосбиржи» 6329,04 0,1 7,7 15,2 25,2 59,9 138,5 228,7 984,8 «ВТБ Капитал Управление активами» индексный
«ВТБ — Фонд акций» 33,36 0,1 8 15,5 25 74 197,1 384,9 6448,2 «ВТБ Капитал Управление активами» акции
«Арсагера — Фонд акций» 8617,32 -2,3 6,7 16,3 24,5 66,8 199,7 540,9 636,1 «Арсагера» акции
«Сбербанк — Фонд акций Добрыня Никитич» 12577,31 0 7 15,4 24,3 45,2 93,5 144,9 4400,3 «Сбербанк Управление активами» акции
«Райффайзен — Индекс ММВБ голубых фишек» 20115,08 -0,7 6,2 14,4 23,4 62 131 209,6 1001,4 «Райффайзен Капитал» индексный
Открытие – Индекс МосБиржи 2138,52 0,1 6,7 14,4 23,2 58,2 131,2 232,7 320,77 «Открытие» индексный
«БКС Российские акции» 302,81 -0,2 6,4 14,2 22,6 54,9 128 226 149,9 «Брокеркредитсервис» акции
«Уралсиб Первый» 15735,59 0 6,6 13,5 22,5 65,9 66,1 64,8 3990,3 «Уралсиб» акции
«Газпромбанк — Акции» 2297,19 -1,3 6,2 14,7 22,5 43,6 114,7 187,3 364,2 «Газпромбанк — Управление активами» акции
«Альфа-Капитал Индекс Мосбиржи» 1446,17 -0,2 6,6 13,6 22,2 55,3 130,1 201,1 358,2 «Альфа-Капитал» индексный
«Сбербанк — Фонд активного управления» 2063,26 -0,1 6,9 15,3 21,9 41 83 170,4 1223,1 «Сбербанк Управление активами» акции
«ВТБ — Фонд Нефтегазового сектора» 26,29 -1,8 5,6 15,2 21,7 81,6 146,4 255,3 2346,5 «ВТБ Капитал Управление активами» акции
За 6 месяцев
«Уралсиб Драгоценные металлы» 18447,28 16,8 29,2 27,8 45,5 23 115,8 160 «Уралсиб» фондов
«Газпромбанк — Золото» 1530,61 13,5 23,3 19,4 26,2 9,7 84,9 268 «Газпромбанк — Управление активами» фондов
«ВТБ — Фонд предприятий с государственным участием» 31,63 -2,9 7,3 17,2 19 62,9 212,5 351,9 757,82 «ВТБ Капитал Управление активами» акции
«Газпромбанк — Электроэнергетика» 573,84 -0,9 10,2 16,8 17,1 25,9 119,7 3,7 150,2 «Газпромбанк — Управление активами» индексный
«Уралсиб Энергетическая перспектива» 27717,37 -1,2 8,7 16,7 18,5 68,9 230,4 238,06 «Уралсиб» акции
«Сбербанк — Золото» 1213,25 12,9 18,4 16,5 21 5,6 54,2 1336,3 «Сбербанк Управление активами» фондов
«Арсагера — Фонд акций» 8617,32 -2,3 6,7 16,3 24,5 66,8 199,7 540,9 636,1 «Арсагера» акции
«ТКБ Инвестмент Партнерс — Золото» 1904,35 13 18 15,6 20,6 10 88,4 106,1 «ТКБ Инвестмент Партнерс» фондов
«ВТБ — Фонд акций» 33,36 0,1 8 15,5 25 74 197,1 384,9 6448,2 «ВТБ Капитал Управление активами» акции
«Сбербанк — Фонд акций Добрыня Никитич» 12577,31 0 7 15,4 24,3 45,2 93,5 144,9 4400,3 «Сбербанк Управление активами» акции
«Сбербанк — Фонд активного управления» 2063,26 -0,1 6,9 15,3 21,9 41 83 170,4 1223,1 «Сбербанк Управление активами» акции
«ВТБ — Индекс Мосбиржи» 6329,04 0,1 7,7 15,2 25,2 59,9 138,5 228,7 984,8 «ВТБ Капитал Управление активами» индексный
«ВТБ — Фонд Нефтегазового сектора» 26,29 -1,8 5,6 15,2 21,7 81,6 146,4 255,3 2346,5 «ВТБ Капитал Управление активами» акции
«Сбербанк — Электроэнергетика» 1111,71 -0,6 8,2 14,9 13,8 34,2 82,3 9,8 701,2 «Сбербанк Управление активами» акции
«Газпромбанк — Акции» 2297,19 -1,3 6,2 14,7 22,5 43,6 114,7 187,3 364,2 «Газпромбанк — Управление активами» акции
За 3 месяца
«Уралсиб Драгоценные металлы» 18447,28 16,8 29,2 27,8 45,5 23 115,8 160 «Уралсиб» фондов
«Газпромбанк — Золото» 1530,61 13,5 23,3 19,4 26,2 9,7 84,9 268 «Газпромбанк — Управление активами» фондов
«БКС Драгоценные металлы» 180,72 12,9 19,8 10,9 34,5 22,1 89,5 129 «Брокеркредитсервис» фондов
«Сбербанк — Золото» 1213,25 12,9 18,4 16,5 21 5,6 54,2 1336,3 «Сбербанк Управление активами» фондов
«ТКБ Инвестмент Партнерс — Золото» 1904,35 13 18 15,6 20,6 10 88,4 106,1 «ТКБ Инвестмент Партнерс» фондов
«Альфа-Капитал Золото» 1070,2 11,9 16,5 14,4 18,6 9 74,7 72,7 242,1 «Альфа-Капитал» фондов
«Открытие — Золото» 1571,67 11,3 16,3 12,8 17,4 6,4 85,1 326,74 «Открытие» фондов
«Райффайзен — Золото» 13148,89 11,4 16,1 14,2 19,4 4,1 69 565,3 «Райффайзен Капитал» фондов
«ВТБ — Фонд Компаний малой и средней капитализации» 20,37 0,1 11,9 12 14,5 40,2 148,7 297,1 148,2 «ВТБ Капитал Управление активами» акции
«Райффайзен — Информационные технологии» 16551,46 2,4 10,3 10,5 -0,7 54,1 74,5 241,1 2503,9 «Райффайзен Капитал» акции
«Сбербанк — Фонд акций компаний малой капитализации» 5289,93 0,7 10,3 8,4 10,2 22 81,4 410 «Сбербанк Управление активами» акции
«Газпромбанк — Электроэнергетика» 573,84 -0,9 10,2 16,8 17,1 25,9 119,7 3,7 150,2 «Газпромбанк — Управление активами» индексный
«ТКБ Инвестмент Партнерс — Премиум. Фонд акций» 2361,3 2 9,3 3,4 5,6 39,3 101,8 379,5 927,6 «ТКБ Инвестмент Партнерс» акции
«Промсвязь Акции» 6348,35 1,2 9,2 8,9 15,9 41,8 131,3 249,8 345,2 «Промсвязь» акции
«Уралсиб Энергетическая перспектива» 27717,37 -1,2 8,7 16,7 18,5 68,9 230,4 238,06 «Уралсиб» акции

ПИФы ранжированы по приросту стоимости пая за соответствующий период без учета надбавок и скидок при покупке и погашении паев.

В расчете использовались только данные фондов, стоимость чистых активов которых на отчетную дату превышала 100 млн руб. и на начальную дату соответствующего периода имевших срок работы более 1 года.

Изменение стоимости чистых активов дано за соответствующий период.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Комментарии
Профиль пользователя