Китайский вирус нивелировал январский рост глобальных рынков. В понедельник падали американские, европейские и российские биржи. При этом некоторые бумаги смогли даже выиграть на этом фоне. Почему реакция рынков оказалась столь эмоциональной? И кто сумел на ней заработать? Выяснял Григорий Колганов.
Фото: Brendan McDermid, Reuters
Фото: Brendan McDermid, Reuters
Это похоже на сводки с фронта: пал американский Dow Jones, растеряв все завоевания января, та же ситуация на Мосбирже, отступают ведущие европейские индексы. Нефть в понедельник скатилась к ноябрьским минимумам. Спокойнее всего сейчас на азиатских рынках – там каникулы до 3 февраля, в строю только Токийская фондовая биржа, и она падала пять дней подряд.
Невидимая армия загадочного вируса подкосила мировую финансовую систему, и этому не приходится удивляться, говорит начальник управления клиентской аналитики компании «БКС Премьер» Илья Царфин — слишком сильно глобальная экономика зациклена на Китае. «Понижение производственных мощностей Китая повлияет на стоимость нефти, что крайне важно и для России. Вторые факторы — продовольственный сектор, непродовольственные товары из Китая, сфера туризма, логистических перевозок. В ближайший квартал-два это будет одной из главных тем, которая будет менять атмосферу и ситуацию на рынке», — отметил эксперт.
Вполне логично, что лидером падения среди российских компаний в понедельник стал «Аэрофлот» — ведущий перевозчик страны. Из непривычного — рубль будто снова прилепился к нефти и последовал за ней вниз. Росли в цене традиционные защитные активы — главным образом, золото.
Но еще большим спросом пользовались бумаги фармкопаний, производителей медицинского оборудования и даже одноразовых защитных масок. Кажется, инвесторы готовятся к худшему, рассуждает ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков: «Сектор фармацевтики во всем мире смотрелся гораздо лучше, чем прочие. Нельзя сказать, что все компании непременно дорожали, но, тем не менее, потери в них были очень незначительные, потому что все-таки, если речь пойдет о глобальной эпидемии, то, естественно, спрос на медикаменты и на средства индивидуальной защиты очень здорово вырастет».
В случае паники инвесторы бегут, в первую очередь, с развивающихся рынков – российский в их числе. Вот почему Мосбиржа моментально забыла о прежних исторических рекордах. Еще хуже ситуация с индексом РТС, который рассчитывается в долларах.
А вот в Америке на фоне общего негатива обнаружились довольно любопытные защитные инструменты, рассказывает директор аналитического департамента инвесткомпании «Фридом Финанс» Вадим Меркулов: «Защитный актив – это коммунальные услуги, он очень хорошо растет с начала года. Корреляция с рынком практически нулевая. Они предоставляют электроэнергию в дома. Это нужно будет делать всегда — вне зависимости, есть вирус или нет. Я бы отметил Walmart, который очень хорошо держится, они никак пока не задеты вирусом, поэтому в плюсе».
На американской бирже нашлись и более экзотические инструменты, способные сохранить капитал — весь январь прекрасно себя чувствуют акции производителя искусственного мяса Beyond Meat. Аналитики объясняют это опасениями глобального дефицита продовольствия. Но начальник центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин считает ситуацию с ценными бумагами изготовителя растительного мяса скорее спекулятивной, а потому скоротечной. «Мясо – один из воспринимаемых продуктов заражения, а искусственное мясо к этому никак не привязано. Это на самом деле хайп временный, неделя или две.
Конечно, это чисто спекулятивная история.
Вряд ли есть какое-то участие профессиональных инвесторов, просто на падающем рынке инвесторы смотрят, где они могут временно хотя бы передержать активы».
Все это очень похоже на историю с атипичной пневмонией 2003 года — тогда эмоциональная реакция рынков прошла за пару недель. Неужели у инвесторов такая короткая память? Или паника финансистов стала еще одним способом заработать?