С обрушения фондового рынка и национальной валюты в Таиланде начинается азиатский финансовый кризис. Доверие к рынкам развивающихся стран падает, инвесторы начинают выводить с них деньги.
Кризис развивается и начинает оказывать давление на всю мировую экономику. Индекс Dow Jones Industrial Average переживает рекордное за 10 лет падение на 7,4%. Уровень доходности российских государственных краткосрочных облигаций (ГКО), с помощью продажи которых правительство покрывает дефицит бюджета, начинает расти, соответственно, растут и выплаты государства по ГКО.
Госдума принимает в первом чтении бюджет на 1998 год: доходы – 376,5 млрд руб., расходы – 499,9 млрд руб. В тот же день Борис Березовский требует от правительства прекратить искусственное завышение курса рубля. Первый вице-премьер Анатолий Чубайс в ответ заявляет, что заявления о девальвации «полностью противоречат национальным и государственным интересам России». Его поддерживает глава ЦБ Сергей Дубинин.
Премьер-министр Виктор Черномырдин сужает полномочия вице-премьеров-«младореформаторов». У Анатолия Чубайса отбирают финансовую сферу, а у Бориса Немцова — большую часть полномочий в области ТЭК.
Пытаясь избежать девальвации рубля, правительство повышает ставку рефинансирования с 28% до 42% годовых.
Глава МВФ Мишель Камдессю и Виктор Черномырдин подписывают коммюнике о согласовании российской экономической политики на 1998 год. МВФ одобряет очередной кредит России на $700 млн и подтверждает график траншей на весь год.
Борис Ельцин отправляет в отставку правительство Виктора Черномырдина. И.о. премьера назначен Сергей Кириенко. Госдума утверждает его только с третьего раза, 26 апреля.
Глава ЦБ Сергей Дубинин, выступая на заседании правительства, заявляет, что «на Россию может обрушиться небывалый финансовый кризис» и предрекает «банкротство правительства», если не удастся решить проблему обслуживания государственного долга. На следующий день Токобанк, накопивший задолженность $500 млн перед западными банками, становится первым крупным банком, в котором вводится внешнее управление. Международные агентства ставят кредитные рейтинги российских банков на пересмотр.
Российский фондовый рынок открывается падением на 10%, торги на РТС и ММВБ приостановлены. Доходность ГКО с начала мая выросла вдвое и достигает 50% годовых. Непосредственным толчком к обвалу становится указ президента, ограничивающий иностранное участие в капитале РАО ЕЭС, но фундаментальная причина в том, что западные инвесторы на фоне политической нестабильности потеряли веру в способность российского правительства обеспечивать их права и обслуживать госдолг.
После объявления о провале аукциона по продаже 75% акций «Роснефти», за счет которой правительство планировало закрыть часть долговых проблем, финансовые рынки снова обваливаются. Доходность ГКО за один день вырастает с 60% до 80-90%. Сергей Дубинин объявляет, что в падении виноваты спекулянты. В тот же день ЦБ повышает ставку рефинансирования до 150%, фактически заморозив финансовый и валютный рынки. На следующий день правительство выступает с заявлением о немедленных мерах по стабилизации финансового рынка, сокращении госрасходов и повышении собираемости налогов. Борис Ельцин отправляет в отставку главу Государственной налоговой службы Александра Починка, его место занимает Борис Федоров. Сергей Кириенко и Анатолий Чубайс начинают переговоры с западными финансовыми структурами о предоставлении России внеочередного стабилизационного кредита. После обещаний МВФ оказать финансовой системе помощь в первую неделю июня доходность ГКО удается сбить до 45-50%, ставка рефинансирования снижается до 60%.
Борис Ельцин назначает Анатолия Чубайса, уволенного из правительства в марте, спецпредставителем по связям с международными финансовыми организациями в ранге вице-премьера. В тот же день на встрече олигархов с Сергеем Кириенко главы «Газпрома», ЛУКОЙЛа и «Сургутнефтегаза» Рем Вяхирев, Вагит Алекперов и Владимир Богданов ставят вопрос о необходимости как минимум 50-процентной девальвации рубля, предупредив, что иначе национальная валюта девальвируется сама и неконтролируемо. Сергей Кириенко и Анатолий Чубайс отвергают предложение, рассчитывая на финансовую помощь западных стран.
Доходность ГКО впервые превышает 100%, а уже через неделю составляет 130-140%. 13 июля правительство предлагает владельцам ГКО конвертировать их в долгосрочные валютные обязательства. Это успокаивает рынок, но самим предложением за 6 дней, в течение которых оно действует, воспользуются держатели всего 10% ГКО. «Предложив поменять рубли на доллары, правительство выполнило моральные обязательства перед инвесторами и теперь вполне может обесценить рубль»,— пишет “Ъ”. Директор-распорядитель МВФ Мишель Камдессю объявляет, что будет рекомендовать совету директоров фонда выделить России $11,2 млрд, из них $5,6 млрд немедленно.
Госдума отклоняет правительственный антикризисный пакет законопроектов, содержащий согласованные с МВФ предложения об увеличении налогов и снижении госрасходов.
Совет МВФ одобряет выделение России стабилизационного кредита на $11,2 млрд, из них $4,8 млрд немедленно. Правительство пытается договориться об утверждении антикризисных законов с Госдумой. Министром промышленности назначен бывший председатель Госплана Юрий Маслюков.
После получения кредита МВФ, который был пущен на выкуп ГКО и поддержания рубля, на рынке устанавливается кажущееся равновесие. Борис Ельцин, Анатолий Чубайс, Сергей Дубинин уходят в отпуск.
Сергей Кириенко и спикер Госдумы Геннадий Селезнев договариваются о том, что 19-20 августа Дума прервет каникулы и рассмотрит новую антикризисную программу.
Начинается новое падение фондового и валютного рынков. Российские банки получают margin calls от западных кредиторов по кредитам, обеспеченным ГКО, и бросают все свободные средства на покупку валюты, продавая госбумаги. 10 августа доходность ГКО достигает 100%, 11 августа — приближается к 150%. Брокеры констатируют: такие цены означают, что рынок полностью уверен, что государство не будет платить по своим обязательствам. 11 августа торги в РТС приостанавливаются после падения на 7,5%.
На рынке продолжается падение, ЦБ снижает лимиты на продажу валюты 25 крупнейшим банкам, сократив свои затраты на поддержание курса рубля.
Торги на российских биржах почти останавливаются, банки из-за закрытия рынка межбанковского кредитования и отсутствия на рынке валюты оказываются на грани разорения. Инкомбанк и СБС-Агро получают от ЦБ первые стабилизационные кредиты. Джордж Сорос заявляет, что кризис в России «достиг заключительной стадии», а девальвация рубля неизбежна. Сергей Кириенко, выйдя с заседания правительства, говорит журналистам: «То, что происходит сегодня, это скорее из области психологии, чем финансов».
Правительство Сергея Кириенко, осознавая, что 19 августа Минфин не сможет погасить очередной выпуск ГКО на 34 млрд руб (около $5,5 млрд), начинает обсуждать сценарии реструктуризации госдолга.
Вечером Сергей Кириенко приезжает к Борису Ельцину и согласовывает с ним сценарий антикризисных мер, предполагающих отказ от обязательств по госдолгу и девальвацию рубля.
Государство признает неспособность расплатиться по своим долгам. ЦБ и правительство в совместном сообщении объявляют о расширении валютного коридора с 6 до 9,5 руб. за доллар, трехмесячном моратории на выплату банками долгов иностранным кредиторам и заморозке всех выплат по ГКО и облигациям федерального займа до конца 1998 года.
Номер Коммерсантъ daily
за 17 августа 1998 года
Курс доллара в обменных пунктах сразу после объявления о дефолте вырастают с 6,2 до 9-10 руб. за доллар, при этом валюта в большинстве обменных пунктов подходила к концу. Цены на импортные товары в магазинах уже в течение выходных вырастают вдвое.
Банки оказываются не в состоянии вовремя выполнить обязательства перед вкладчиками. Досрочные выплаты по депозитам не производятся, очередные выплаты — только в небольшой части банков. Двенадцать крупнейших банков при поддержке ЦБ договариваются об объединении в расчетный пул, чтобы обеспечить хотя бы платежи между собой.
Глава ЦБ Сергей Дубинин и министр финансов Михаил Задорнов пишут заявления об уходе, Борис Ельцин не принимает их отставку. Правительство обсуждает схему реструктуризации государственных обязательств, становится ясно, что условия для иностранных инвесторов будут гораздо менее выгодными, чем для резидентов. Начинаются консультации об изменении госбюджета на 1999 года. Правительство признает, что индексации зарплат не будет, Пенсионный фонд заявляет, что не только не сможет увеличить пенсии, но и не располагает средствами даже для их выплаты на текущем уровне.
Правительство, которое должно было объявить условия обмена ГКО на новые долговые бумаги, переносит решение до 24 августа. Банки продолжают искать возможности спасения. Владелец банка «СБС-Агро» Александр Смоленский предлагает ограничить ввоз валюты в страну, а хождение наличной валюты вообще отменить. Курс рубля стабилизируется на уровне 7,5 руб. за доллар. Visa и American Express блокируют пластиковые карты российских банков.
Сергей Дубинин на специально созванной пресс-конференции впервые открыто признает, что большинство российских банков близко к банкротству. При этом он объявляет, что ЦБ будет гарантировать сохранность вкладов физических лиц, если они переведут вклады в Сбербанк.
Борис Ельцин отправляет правительство Сергея Кириенко в отставку. В качестве возможных преемников рассматриваются мэр Москвы Юрий Лужков и председатель Совета Федерации Егор Строев, но в итоге и.о. премьера становится Виктор Черномырдин. На следующий день из правительства уходят Борис Немцов и Анатолий Чубайс. “Ъ” пишет, что за изменениями в правительстве, которые Борис Ельцин подписывает по представлению Валентина Юмашева и Татьяны Дьяченко, стоит Борис Березовский. Рынок падает, на новости о новом правительстве растут только акции «Газпрома».
Правительство наконец объявляет порядок будущего погашения ГКО, согласно которому владельцы бумаг получат не больше 30 центов на вложенный доллар Падение рынка продолжается.
В банке СБС-Агро Александра Смоленского введена временная администрация под руководством первого зампреда ЦБ Андрея Козлова. Банк на две недели прекращает все операции.
ЦБ впервые после 17 августа устанавливает официальный курс доллара на реальном уровне — 10,88 руб. Валютный коридор фактически отменен. Западные кредиторы грозят арестовать счета российских банков. Вклады в шести крупнейших коммерческих банках — СБС-АГРО, МЕНАТЕПе, Инкомбанке, Промстройбанке, Мост-банке и Мосбизнесбанке — официально заморожены. Правительство предлагает вкладчикам этих банков перевести депозиты в Сбербанк, который будет по ним расплачиваться по старому курсу доллара после реструктуризации долгов.
Вслед за зампредом ЦБ Андреем Козловым, уволившимся 4 сентября, в отставку подает глава Банка России Сергей Дубинин.
10 сентября, после двух неудачных попыток утвердить в Госдуме Виктора Черномырдина, Борис Ельцин вносит кандидатуру министра иностранных дел Евгения Примакова, которую парламент утверждает. Первым вице-премьером назначен Юрий Маслюков, главой Банка России — Виктор Геращенко, который возглавляет ЦБ в третий раз, если учитывать Госбанк СССР. Курс доллара — 13,5-15 руб. Владимир Потанин регистрирует в ЦБ Росбанк, которому перейдет бизнес принадлежавшего им банка ОНЭКСИМ. Лицензия ОНЭКСИМ-банка будет отозвана в июле 1999 года.
ЦБ отзывает лицензию Инкомбанка. За два дня до этого владелец банка Владимир Виноградов покидает пост его президента и уезжает из России.
Евгений Примаков подписывает распоряжение о создании Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО), которое будет проводить санацию проблемных банков.
Самара-Агробанк, входящий в группу СБС-Агро, меняет название на «Первое общество взаимного кредита» . Владельцы СБС-Агро начинают переоформлять розничную сеть на новый банк. В 2003 году «Первое ОВК» будет продано Росбанку. Сам СБС-Агро перейдет в управление АРКО в ноябре 1999 года.
ЦБ отзывает лицензию банка МЕНАТЕП. К этому моменту все ликвидные активы банка, входящего в группу «Роспром» Михаила Ходорковского, переведены в банк «МЕНАТЕП СПб» и Доверительный инвестиционный банк (будущий банк «Траст»).
ЦБ разрешил нерезидентам свободно торговать ценными бумагами со счетов типа С. До дефолта с этих счетов иностранные инвесторы покупали ГКО.