На минувшей неделе развивающиеся рынки лишились максимального за последние 12 месяцев объема инвестиций — $2 млрд. При этом фонды, ориентированные на Россию, потеряли $170 млн. Тем не менее российские фондовые индексы оказались в числе лидеров роста среди индексов развитых и развивающихся стран.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
Данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) свидетельствуют о том, что иностранные инвесторы стали агрессивнее сокращать вложения на развивающихся рынках. За неделю, закончившуюся 24 апреля, подобные фонды потеряли более $2 млрд, что вдвое больше объема средств, выведенного неделей ранее ($0,9 млрд). Этот результат стал максимальным с мая прошлого года, когда фонды потеряли $2,25 млрд. В общей сложности за три недели непрерывного вывода фонды потеряли более $3,5 млрд.
Не стали исключением из общей тенденции и фонды, инвестиционная политика которых ориентирована на российский рынок. По данным EPFR, за прошедшую неделю они потеряли $170 млн, что на треть превышает объем средств, выведенных неделей ранее. Основной отток средств из России был обеспечен традиционными фондами ($111 млн), тогда как из ETF-фондов клиенты вывели около $60 млн. Этот результат хуже, чем у большинства фондов других стран БРИК. За неделю бразильские фонды лишились $114 млн, индийские — $50 млн. Лишь китайские фонды продемонстрировали худшую динамику: за неделю они потеряли $570 млн. По словам аналитика Allianz Investments Ариэла Черного, инвесторы более благосклонны к инвестициям в такие развивающиеся страны, как Мексика или Азиатско-Тихоокеанский регион, которые могут выиграть от экономического роста в развитых странах (США и Япония, соответственно).
Уверенный вывод средств из российских фондов продолжается фактически с начала года. За это время лишь на трех недельных интервалах был зафиксирован небольшой приток средств. В целом же за четыре месяца отток из российских фондов приблизился к $1,5 млрд. Это всего лишь второй случай за последние восемь лет, когда в начале года фонды фиксировали отток средств инвесторов. Ранее клиенты забирали деньги из фондов только в начале 2007 года. Тогда за четыре месяца фонды потеряли чуть более $100 млн.
Несмотря на усилившийся отток ликвидности со стороны западных инвесторов, российский рынок акций оказался в числе лидеров по росту среди рынков развивающихся и развитых стран. С начала недели индекс РТС прибавил 3,2%, поднявшись к отметке в 1375 пунктов. Из-за укрепления рубля относительно доллара на 1% индекс ММВБ вырос на 2%, до отметки 1366 пунктов. В то же время ведущие азиатские индексы с начала недели выросли на 1,3–2%, американские — на 1–2,6%. Наряду с российскими индексами уверенный рост продемонстрировали европейские индексы и японский NIKKEI 225: они с начала недели выросли на 4–4,5%.