ГМК "Норильский никель" добилась досрочного снятия со своих дочерних структур обеспечительных мер, наложенных по искам ее крупного акционера "Русала". Если "Русалу" не удастся победить в судах США и Лондона, офшоры ГМК снова могут голосовать акциями "Норникеля" на внеочередном собрании 11 марта.
"Норникель" добился досрочного снятия обеспечительных мер, наложенных судом Невиса в отношении дочерних офшоров ГМК — Corbiere и Raleigh по ходатайству "Русала" (владеет 25% акций "Норникеля"). Решение вынес Восточно-Карибский верховный суд в воскресенье. Оно в полном объеме снимает ограничения по операциям с акциями "Норникеля", находящимися на балансе офшоров, сообщила Corbiere. Кроме того, суд обязал "Русал" возместить Corbiere и Raleigh убытки, понесенные в результате обеспечительных мер. Размер претензий не уточняется. "Русал" уже заявил о намерении обжаловать решение, как только получит его в письменной форме.
Суд Невиса наложил обеспечительные меры на Corbiere и Raleigh 3 февраля в рамках иска "Русала". Обеспечение действовало до 2 марта, когда должно начаться рассмотрение иска. Меры предусматривали запрет на голосование акциями "Норникеля", любое отчуждение и передачу этих бумаг, а также сделку по продаже около 8% акций ГМК трейдеру Trafigura. В результате оказалось невозможным также завершение buy back акций "Норникеля" (7,2% на $3,5 млрд), так как акции выкупались на офшоры. По словам президента ГМК Андрея Клишаса, в результате несколько сот акционеров, пожелавших поучаствовать в программе, не смогли продать свои бумаги. Компания продлит срок оформления документов для акционеров, которые предъявили свои акции на buy back, но не успели выполнить все необходимые формальности. Уже вчера ГМК выкупила акций примерно на $600 млн, в ближайшие дни потратит оставшиеся $400 млн.
Но главное — досрочное снятие обеспечительных мер возвращает "Норникелю" стратегическое преимущество перед "Русалом" на внеочередном собрании акционеров, которое пройдет по требованию алюминиевой компании 11 марта. Возможность голосования квазиказначейскими акциями усилит позицию менеджмента, который в конфликте с "Русалом" действует в неформальном альянсе с "Интерросом" (владеет 25% акций ГМК). Эффективная доля альянса с учетом явки на последнем собрании акционеров (84,6%) составит около 38%. Часть голосов альянсу может отдать Trafigura, которая, по информации "Ъ", планирует провести в совет только одного представителя (на годовом собрании акционеров 2010 года проходной балл был от 5,9% от уставного капитала).
Если бы слушания по обеспечительным мерам проходили 2 марта, существовал риск того, что владельцы ADR не успели бы зарегистрировать свои бумаги для голосования, так как обычно это делается за неделю до собрания. В результате Trafigura и примерно 4% квазиказначейских акций самого "Норникеля" могли остаться без возможности голосования. Рассмотрение жалобы "Норникеля" длилось три дня, и, по словам господина Клишаса, "Русал" всячески старался затянуть процесс. Например, говорит он, компания предоставила суду и ответчику разные тексты требований, что могло быть дополнительным основанием для очередного отложения рассмотрения дела. "Русал" же уверяет, что поздно получил судебное извещение, поэтому два первых заседание проходили без присутствия английского барристера (адвоката) "Русала", который физически не мог прибыть вовремя.
Победа "Норникеля" не только ослабит позиции "Русала" на внеочередном собрании, но и может подтолкнуть компанию к продаже пакета в ГМК, считает аналитик "ВТБ Капитала" Александр Пухаев. "Норникель" предложил "Русалу" $12,8 млрд за 20% своих акций и ждет ответа до 4 марта (см. "Ъ" от 14 февраля). В декабре ГМК предлагала $12 млрд за все 25%, но получила отказ. Основой владелец "Русала" Олег Дерипаска по-прежнему против продажи, однако сейчас цену публично поддержали миноритарии компании — Виктор Вексельберг и Михаил Прохоров. В то же время, добавляет Марат Габитов из Unicredit, сохраняется риск того, что "Русал" сможет добиться запрета на голосование квазиказначейскими акциями ГМК на собрании в судах США и Лондона, куда также поданы иски.