Совместное производство индейки группы «Черкизово» семьи Михайловых и испанской Grupo Fuertes может полностью перейти под контроль российской компании. Взамен доли в тамбовском юрлице Grupo Fuertes, которой сейчас принадлежит 8,58% ПАО «Группа Черкизово», может нарастить свою долю в головной компании. В «Черкизово» говорят, что это упростит для нее управление тамбовским активом. Сделка объявлена в преддверии возможного приобретения «Черкизово» новых активов на рынке индейки. Стоимость 50% «Тамбовской индейки» эксперты оценивают примерно в 15 млрд руб.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
О намерении «Черкизово» консолидировать 100% в «Тамбовской индейке» сообщили в самой группе. ГК хочет выкупить у Grupo Fuertes 50% в совместном предприятии ООО «Тамбовская индейка». Для оплаты доли будут использованы акции ПАО дополнительного выпуска (10,26 млн штук), зарегистрированного 15 марта 2021 года. Предполагается, что в рамках открытой подписки часть акций дополнительного выпуска приобретет структура «Черкизово» ООО «АПК “Михайловский”», которая затем их передаст Grupo Fuertes в обмен на долю в «Тамбовской индейке».
Цена размещения акций будет определена советом директоров «Черкизово» 15 декабря. Она будет устанавливаться исходя из рыночной стоимости. «Завершить сделку планируется в первом квартале 2022 года после получения одобрения со стороны Федеральной антимонопольной службы России. По окончании всех процедур Grupo Fuertes увеличит свою долю в ПАО “Группа Черкизово”. Сейчас доля испанской компании в уставном капитале ПАО составляет 8,58%»,— рассказали в «Черкизово». Какую долю будет иметь зарубежный холдинг в ПАО после сделки, не сообщается. В Grupo Fuertes публичных заявлений относительно сделки не делали.
«Черкизово» семьи Михайловых — один из крупнейших производителей мяса в России. Портфель брендов включает «Черкизово», «Петелинка», «Куриное царство», «Пава-Пава». По итогам января–сентября 2021 года выручка группы выросла на 22%, до 112,6 млрд руб., EBITDA сократился на 6,3%, до 19,5 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 24%, до 15,9 млрд руб. год к году.
«Тамбовская индейка» была создана «Черкизово» и Grupo Fuertes на паритетной основе в 2012 году. Ее первая очередь была запущена в 2015-м. С 2017 года производит индейку (охлажденное нарезанное мясо и полуфабрикаты со специями) под брендом «Пава-Пава». Летом 2020-го была открыта вторая очередь «Тамбовской индейки», увеличившая мощность предприятия до 85 тыс. т мяса в год. В этом году оно может произвести около 80 тыс. т.
По данным Kartoteka.ru, ООО «Тамбовская индейка» зарегистрировано в 2011 году в Тамбове. Производство находится в Первомайском районе. Уставный капитал — 6,8 млрд руб. Учредители в равных долях — ПАО «Группа Черкизово» и Grupo Fuertes. Директор — Роман Кавецкий. Выручка в 2020 году составила 6,9 млрд руб., чистая прибыль — 182,3 млн руб.
«Консолидация 100% “Тамбовской индейки” позволит группе “Черкизово” упростить управление активом и упрочить свои позиции на растущем российском рынке индейки,— заявили в “Черкизово”.— С 2019 года тамбовское предприятие вышло на второе место по объему выпуска продукции из мяса индейки в России. По итогам 2020 года оно произвело 57 тыс. т в живом весе».
Консолидацию «Тамбовской индейки» «Черкизово» решило провести в период переговоров о возможном приобретении других крупных активов на этом рынке — тульского «Краснобора», который в 2020 году произвел более 20 тыс. т мяса индейки. Собеседники «Ъ» на рынке отмечали, что новое приобретение оценочной стоимостью 3 млрд руб. позволило бы «Черкизово» нарастить производство индейки почти на 50%. В «Черкизово» возможную сделку не комментировали.
В целом мяса птицы в России за десять месяцев 2021 года было произведено 5,1 млн т (говядины — 0,8 млн т, свинины – 3,9 млн т), при этом по росту цен (31% с начала года) сегмент опережает другие. «Потребитель уже подвинулся настолько, насколько мог, снизив объемы потребления более дорогих видов мяса, и это обеспечивает стабильность спроса на птицу даже при росте цен. Пока конъюнктура рынка, а именно стабильный спрос на фоне высоких цен, выглядит исключительно привлекательно»,— отмечает управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский. По его оценке, 50% в «Тамбовской индейке» стоит около 15 млрд руб.
Решение о допэмиссии принималось, когда акции «Черкизово» были на пике, выше 3,5 тыс. руб., а сейчас они корректируются вместе с рынком и могут вернуться на 2,5 тыс. руб. в течение пары недель, заметил главный аналитик ГК «Алор» Алексей Антонов: «Вероятно, испанская компания видит более высокую стабильность в обладании акциями головной компании. Но сделка выглядит не слишком выгодной для миноритариев: допэмиссия размывает их долю». По мнению господина Антонова, 50% «Тамбовской индейки» можно оценить в 13–17 млрд руб. при общей стоимости дополнительных акций «Черкизово» (10,3 млн штук) в 25–28 млрд руб.