Брокеры отработали клиентов

Выручка от услуг увеличилась на треть

Российские брокеры получают все больше доходов от предоставления услуг на финансовом рынке. Совокупная выручка 20 крупнейших игроков в январе—сентябре выросла на треть. В первую очередь на фоне высокой активности клиентов увеличились доходы от основной, брокерской деятельности. Некоторые смогли привлечь дополнительную выручку от маркетмейкерских услуг. По мнению экспертов, в следующем году рост доходов брокеров будет зависеть от стабильности рынка и отсутствия дефолтов.

Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ

Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ

Выручка 20 крупнейших российских инвестиционных компаний от оказания услуг на финансовом рынке за три квартала 2021 года увеличилась на 36%, почти до 41 млрд руб., подсчитал “Ъ” на базе их отчетности. Объем доходов по самой крупной статье — брокерским услугам — вырос чуть меньше, на 31,8%. Более заметно повышалась выручка от депозитарной (в шесть раз) и маркетмейкерской (57%) деятельности, а также от агентских услуг (44%).

Трехкратный рост доходов от брокерских услуг продемонстрировал «Фридом Финанс», двукратный — «Атон» и «Велес Капитал». Операционный директор «Фридом Финанс» Галина Карякина такой результат объясняет значительным ростом числа клиентов в 2021 году. Более скромные успехи «Открытие Брокер» (рост на 33%) начальник финансового управления компании Илья Золотарев объяснил увеличением числа активных клиентов (на 28%). Заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Пантеровский связал рост брокерских комиссий в компании (почти на 60%) в том числе с динамикой рынка.

Из общей картины несколько выбился крупнейший брокер БКС.

Согласно раскрытой им отчетности, общие комиссионные доходы компании выросли на 26%. Однако выручка от брокерских услуг осталась фактически на уровне прошлого года. В то же время комиссионные от депозитарных услуг выросли в 20 раз.

В компании пояснили, что в 2021 году произошла «реклассификация уровней аналитического учета в отчетности», в статье «комиссии от клиентских операций на фондовом рынке» больше не учитываются доходы от депозитарной комиссии. По оценке БКС, комиссионный доход от брокерской деятельности в целом увеличился почти на 25%. При этом компания следует тенденции на снижение и даже отмену комиссий, компенсируя это ростом клиентской базы и оборотов.

Одновременно многие из крупных брокеров увеличили в 1,5–3 раза выручку от оказания маркетмейкерских услуг.

С учетом роста числа эмитентов на российских биржах это направление становится все более популярным у брокеров.

По словам господина Золотарева, «Открытие инвестиции» при разработке и выводе продуктов на клиента стало активно выступать маркетмейкером по групповым инструментам, что «дает дополнительную выручку». Галина Карякина отметила, что «Фридом Финанс» добавил в список эмитентов новые фонды и несколько эмитентов из тех, по которым он выступал андеррайтером выпуска облигаций. Партнер, руководитель трейдинга «Атона» Ярослав Подсеваткин отметил, что группа стала крупнейшим маркетмейкером биржевых фондов на Московской бирже с долей рынка более 62%, запустив 56 БПИФов в этом году. В «ВТБ Капитал Брокер» уточнили, что выступают маркетмейкером только по инвестфондам и распространять эту деятельность на другие классы активов не планируют.

Впрочем, у ряда компаний произошло и снижение комиссионных в этом секторе. В БКС объяснили его снижением платы от Московской биржи, а также ростом конкуренции. В «Финаме» снижение назвали временным фактором, назвав этот рынок одним из приоритетных для компании.

В следующем году динамика доходов брокеров будет зависеть и от волатильности рынка, и от интереса к нему потенциальных клиентов, считает Галина Карякина.

Важным фактором она называет отсутствие крупных дефолтов, «которые надолго охлаждают рвение инвесторов» (см. “Ъ” от 23 ноября). «Открытие Брокер» ожидает роста доходов от операций на финансовом рынке в следующем году на фоне увеличения количества клиентов брокера, а также количества предоставляемых сервисов и услуг.

Ксения Куликова, Дмитрий Ладыгин

Показатели деятельности крупнейших инвестиционных компаний за девять месяцев 2021 года

Название Выручка от оказания услуг (млн руб.) Изм. за год (%) В том числе услуги (млн руб.) Маржинальные займы, предоставленные физлицам (млрд руб.) Средства клиентов (млрд руб.)
брокерские депозитарные доверительного управления агентские маркетмейкерские
БКС 9742,7 26,1 6882,4 2043,8 154,4 49,8 79,72
БК «Регион» 5909,9 -2,5 н. д. н. д. н. д. н. д. н. д. н. д. н. д.
«Атон» 4691,7 110,8 4268,5 61,0 270,0 22,4 12,65
«Открытие Брокер» 3690,1 32,9 3559,6 69,9 28,7 26,3 0,12 17,32
«Фридом Финанс» 3332,8 232,2 2928,0 142,6 0,4 39,0 3,29 41,63
«Финам» 2722,5 57,0 1965,4 81,6 0,1 30,4 7,47 36,70
«Сбербанк КИБ» 2013,4 24,1 н. д. н. д. н. д. н. д. н. д. н. д. 8,67
«ВТБ Капитал» 1880,8 107,0 53,6 0,5 177,1
«Меррилл Линч Секьюритиз» 1809,1 7,3 801,1 1,71
«ВТБ Капитал Брокер» 1064,4 42,5 346,5 42,5 242,9 16,0 18,47
«Велес Капитал» 631,0 94,4 588,2 8,1 4,4 0,1 28,5 8,19
«Ренессанс Брокер» 578,0 46,3 390,2 10,7 105,3 7,30
«Ай Ти Инвест» 491,7 -44,9 284,4 34,4 35,1 91,1 35,2 0,01 6,32
«Дженерал Инвест» 398,3 36,4 215,5 2,2 31,7 118,4 1,72
«Грандис Капитал» 383,7 65,4 6,8 0,8 376,2 0,49

Компании ранжированы по размеру выручки от предоставления услуг на финансовом рынке.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

н. д.— компании не раскрыли в отчетности эти данные.

По данным отчетности ОСБУ за девять месяцев 2021 года.

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...