Инвесторов готовятся испытать на прочность

Инвесторов могут начать тестировать при покупке сложных финансовых продуктов уже в следующем году. Раньше Центробанк планировал ввести такую проверку знаний с 2022 года. Но сейчас регулятор озаботился тем, что банки и брокеры активно продают россиянам сложные инструменты наподобие структурных облигаций и могут вводить клиентов в заблуждение. В середине недели ЦБ настоятельно порекомендовал участникам рынка прекратить такие продажи неквалифицированным инвесторам. В качестве компромисса, как выяснил Forbes, брокеры и банки могут тестировать клиентов на знание сложных финансовых продуктов перед продажей.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Теперь отрасль в срочном порядке готовит необходимые документы, рассказал “Ъ FM” президент Национальной финансовой ассоциации Василий Заблоцкий: «Мы договорились с Банком России, что подготовим базовый стандарт. В настоящее время он у нас создан и сегодня в рабочем порядке уйдет в Банк России для того, чтобы они сделали свои замечания. После этого, наверное, в первом квартале мы как минимум поставим себе задачу до 31 марта принять его на комитете по базовым стандартам в ЦБ. С этого момента банки-участники рынка смогут готовить свои системы к тестированию. Но здесь надо понимать, что игроки должны быть готовы с точки зрения собственных IT- и операционных возможностей».

Ранее регулятор уже показывал прототипы таких тестов. Как рассказывал “Ъ FM”, они будут состоять из двух частей — в первой клиент расскажет о своем опыте, а во второй покажет знания о конкретном инструменте, в который хочет вложиться. Прекратятся ли продажи сложных инструментов, пока не будет готово тестирование? Независимый финансовый эксперт Алексей Бушуев в этом сомневается. Банки и брокеры слишком много зарабатывают на таких продажах. К тому же если ЦБ зарегулирует структурные продукты, на их месте появится нечто новое. «Даже очень крупные банки объясняют клиентам, что, да, этот тот же самый вклад, только доходность по нему выше. Линейный менеджер выполнил свой KPI и радостный пошел, а продукт разочаровал клиента. Проблема из чисто инвестиционной может стать и политической. Мы помним, какие были ситуации с разочарованными МММ и прочими пирамидами вкладчиками.

Я ни в коем случае здесь не сравниваю фондовый рынок с этим, но момент разочарования может быть ровно тот же. Посоветовавшись с целым рядом коллег, я вижу, что многие из них занимают позицию: будет официальное разъяснение — будем что-то предпринимать. Пока это носит рекомендательный характер. Опять же ни для кого не секрет, что продажи одного структурного продукта занимают три-пять лет, продавец может получить так называемым апфронтом от 3% до 15% себе в карман сразу же. Возможно, этот продукт перестанет быть сверхприбыльным при продаже. Интерес должен как-то улечься. С чем могут поработать, в частности, банки, так это с “металлическими счетами”, то есть инвестициями в металл, золото, платину — это защита от всего. Для самых рисковых людей может быть все, что связано с цифровыми биткойн- и блокчейн-технологиями, упаковкой продуктов и так далее»,— говорит Бушуев.

В Национальной финансовой ассоциации также рассказали “Ъ FM”, что попытаются договориться с ЦБ, чтобы регулятор все-таки разрешил банкам и брокерам продавать россиянам сложные продукты с защитой капитала.