Обострение долгового кризиса в Европе вынуждают инвесторов увеличивать объем выводимых с развивающихся рынков средств. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за последнюю неделю из фондов emerging markets инвесторы вывели $1 млрд. Не стали исключением и фонды, инвестирующие в Россию: они потеряли более $128 млн. Впрочем, это не оказало большого влияния на российские фондовые индексы.
Данные EPFR свидетельствуют о том, что инвесторы усилили вывод средств с развивающихся рынков. За неделю, закончившуюся 7 сентября, фонды, инвестиционная политика которых ориентирована на emerging markets, потеряли $1 млрд. Это в 1,7 раза больше объема средств, выведенного на предыдущей неделе ($600 млн). По словам аналитиков «Уралсиб Капитала», общее направление инвестиционного тренда на развивающихся рынках не меняется по мере того, как инвесторы возвращаются из отпусков. Участники рынка главным образом вкладываются в глобальные фонды развивающихся рынков, которые на минувшей неделе смогли привлечь $162 млн.
Фонды, инвестиционная декларация которых ориентирована на Россию и страны СНГ, не стали исключением из общей тенденции. По данным EPFR, за прошедшую неделю из этих фондов было выведено $128 млн, что втрое выше показателя, зафиксированного неделей ранее ($39 млн). Отток средств из инвестфондов на прошедшей неделе практически целиком обусловлен погашениями паев страновых ETF-фондов, из которых инвесторы забрали $110 млн, указывают аналитики «Уралсиба». По словам аналитика Альфа-банка Ангелики Генкель, тот факт, что большая часть ресурсов была выведена из фондов ETF, указывает, во-первых, на спекулятивный характер ресурсов, направлявшихся в фонды ранее, и, во-вторых, на «нерадушную оценку перспектив рынка в целом». «Мы считаем, что российский рынок обладает хорошими шансами на восстановление, однако на фоне глобальной неопределенности в ближайшие дни депрессивное настроение игроков на нашей площадке может усилиться»,— отмечает госпожа Генкель.
Уверенный вывод средств с российского рынка продолжается девятую неделю подряд, за это время клиенты фондов вывели почти $1,6 млрд. Это самый продолжительный отток средств из российских фондов с ноября 2008 года. Тогда после катастрофического обвала фондовых рынков инвесторы выводили из фондов оставшиеся средства. Пир этом за 11 недель клиенты фондов вывели всего $384 млн. В 2011 году инвесторы в среднем за неделю выводили почти $180 млн, а пик потерь пришелся на август, когда объемы выводимых средств выросли и достигли в среднем $313 млн в неделю.
На текущей неделе внимание инвесторов было приковано к Европе: из-за слабых данных по состоянию экономики региона и неудачных региональных выборов в Германии обострились долговые проблемы периферийных стран. В итоге доходность десятилетних облигаций Греции на минувшей неделе обновила исторический максимум и достигла отметки 20,9% годовых. Также рост доходности произошел и по суверенным обязательствам Италии, Португалии и Испании. Долговые проблемы периферийных стран отразились на европейских фондовых индексах, которые стали аутсайдерами не только среди индексов развитых, но и развивающихся стран: с начала недели они потеряли 2,7–3,3%. В это же время азиатские индексы снизились на 2,3–2,8%. При этом российские и американские индексы смогли выйти в зеленую зону. Несмотря на сегодняшнее снижение индекса ММВБ на 1%, с начала недели он вырос на 1,5%. Из-за падения курса доллар на 2,4%, происшедшего на текущей неделе, индекс РТС остался на уровне конца прошлой недели. Американские индексы с начала недели выросли на 0,5–2%.