Средний рост оптовых цен за прошедшую неделю составил 6%. Наибольший вклад в столь высокие темпы подорожания внесли торговцы цветными металлами, которые с месячным лагом наконец-то отреагировали на повышение отпускных цен заводами (см. Ъ #4). Синхронно подорожали практически все металлы: алюминий, медь, бронза и т. п. На их фоне 2-3-процентное подорожание агропродукции и стройматериалов, лидировавших неделю назад, выглядит довольно скромно, однако потенциал роста цен на них пока еще не исчерпан и они сохранили свои позиции в спекулятивном пуле.
В предыдущем обзоре было отмечено оживление рынка стройматериалов. Итоги минувшей недели подтвердили, что это был не случайный всплеск конъюнктуры, а проявление устойчивого роста спроса, вызванного приближением строительного сезона. В среднем стройматериалы за неделю подорожали более чем на 2%. Наибольший рост пришелся на деловую древесину. Так, доска-вагонка на прошедшей неделе стала дороже на 8,1%, пиловочник за последние две недели подорожал на 7-9%. Однако индекс цен на стройматериалы все еще почти на 20% меньше сводного индекса оптовых цен. Это отставание было вызвано зимним спадом в строительстве (см. графики 1 и 2), и теперь следует ожидать, что цены на стройматериалы будут догонять общий уровень цен. В марте это может привести к тому, что недельный темп роста цен превысит 5-6%.
Примером того, что ценовые диспропорции не могут сохраняться бесконечно долго, а временное падение темпов подорожание затем неизбежно оборачивается их повышением, являются цветные металлы. Цены на них в свободной торговле практически не менялись в течение полугода и, казалось бы, безнадежно отстали от цен на другие товары. На них практически не сказалось и осуществленное месяц назад металлургическими комбинатами повышение отпускных цен на 50-80%. Трейдеры продолжали торговать товарными запасами по прежним ценам. На прошедшей неделе, по-видимому, эти запасы подошли к концу и цены повысились сразу на 30%. Правда, в биржевом предложении еще можно было найти заявки на продажу первичного алюминия по цене 1200 тыс. руб./т, однако речь шла о малых партиях металла, и с уверенностью можно сказать, что уже на текущей неделе они будут сняты.
Неделю назад произошла утечка информации о якобы планируемом повышении цен на автомобили ВАЗ. Официальных комментариев до сих пор не последовало. Однако можно предположить, что утечка была организована для проверки реакции рынка и не имеет реальных оснований. Дело в том, что сейчас рыночные цены всего на 10-25% превысили отпускные цены, введенные заводом с 1 ноября, и с учетом налога до сих пор не позволяют трейдерам прибыльно торговать купленными у завода автомобилями. Кроме того, накануне нового года сообщалось о моратории на повышение цен до мая 1994 г. Индифферентная же реакция рынка на сообщение стала лишним подтверждением невозможности дальнейшего наращивания заводских цен. Колебания цен трейдеров за последние две недели не превышали 1%, что вполне объясняется погрешностями наблюдений и колебанием курса доллара (напомним, что трейдеры предпочитают указывать цены в СКВ).
На прошедшей неделе конъюнктура рынка благоприятствовала торговле акциями банков. Так, на разнице цен на акции Инкомбанка и Тверьуниверсалбанка на различных торговых площадках можно было заработать до 270% (см. таблицу 3). Добавление в спекулятивные цепочки валютных фьючерсов, котировки которых с упреждением отреагировали на очередной скачок курса доллара на ММВБ, могли повысить прибыльность операций еще на 30%.
Таблица 1
Цены прошлой недели на товарных и фондовых биржах (по реализованным сделкам)
| Наименование товара | min-max цены сделок | Средние цены сделок |
|---|---|---|
| Нефть и нефтепродукты (тыс. руб./т) | ||
| Бензин А-76 | 215 | 215 |
| Дизельное топливо | 197,25--205 | 201 |
| Ценные бумаги (руб./шт.) | ||
| Акции Витабанка (номинал 1 000 руб.) | 11 000 | 11 000 |
| Акции Инкомбанка (номинал 10 000 руб.) | 102 000 | 102 000 |
| Акции Мытищинского коммерческого банка (номинал | 8 550 | 8 550 |
| 5 000 руб.) | ||
| Акции Промстройбанка (номинал 1 000 руб.) | 33 000-34 000 | 33 000 |
| Акции банка "Санкт-Петербург" (номинал 1 000 руб. | 24 500 | 24 500 |
| ) | ||
| Акции Сибирского торгового банка (номинал 5 000 | 17 000 | 17 000 |
| руб.) | ||
| Акции Средневолжского коммерческого банка | 1 950 | 1 950 |
| (номинал 1 000 руб.) | ||
| Акции ТОРИбанка (номинал 5 000 руб.) | 6 000 | 6 000 |
| Акции Уралтрансбанка (номинал 1 000 руб.) | 3 000 | 3 000 |
| Акции "ЕЭС России" (номинал 500 руб.) | 2 750 | 2 750 |
| Акции инвестиционной компании "Олби-дипломат" | 10 800 | 10 800 |
| (номинал 10 000 руб.) | ||
| Акции Первого чекового инвестиционного фонда | 66 000 | 66 000 |
| (номинал 50 000 руб.) | ||
| Акции Лесопромышленного банка (номинал 1 000 руб. | 4 020 | 4 020 |
| ) | ||
| Акции банка "Петровский" (номинал 1 000 руб.) | 3 550 | 3 550 |
| Акции Санкт-Петербургского биржевого банка | 1 500 | 1 500 |
| (номинал 1000 руб.) | ||
| Акции СКБ-банка (номинал 1000 руб.) | 1 500-1 550 | 1 500 |
| Акции Сибирского торгового банка (номинал 5 000 | 30 000 | 30 000 |
| руб.) | ||
| Акции Тверьуниверсалбанка(номинал 1 000 руб.) | 3 000-4 300 | 3 600 |
| Акции инвестиционной компании "Гермес-Союз" | 27 000 | 27 000 |
| (номинал 10 000 руб.) | ||
| Акции компании "Автомобильный всероссийский | 15 730 | 15 730 |
| альянс" (номинал 10 000 руб.) | ||
| Акции производственной компании "Алмазы Якутии" | 75 000 | 75 000 |
| (номинал 2 500 руб.) | ||
Таблица 2
Оптовые цены внебиржевого рынка
| Наименование товара | min-max цены | Средние цены | Изменение по сравнению с прошлой неделей (%) |
|---|---|---|---|
| Нефть и нефтепродукты (тыс. руб./т) | |||
| Нефть (без оплаты транспорта) | 75,0 | 75,0 | -3,2 |
| Бензин А-76 этилированный | 238,4-328,0 | 283,2 | 0,0 |
| Бензин А-76 неэтилированный | 221,0-328,0 | 274,5 | 0,0 |
| Бензин А-92/93 этилированный | 265,6-374,0 | 319,8 | 0,0 |
| Бензин А-92/93 неэтилированный | 267,6-374,0 | 320,3 | 0,0 |
| Дизельное топливо летнее | 207,9-274,9 | 241,0 | 0,0 |
| Дизельное топливо зимнее | 207,9-290,0 | 249,0 | 0,0 |
| Авиакеросин ТС-1 | 192,8-215,5 | 204,2 | 0,0 |
| Мазут М-100 | 40,0-88,4 | 64,2 | 0,0 |
| Агропродукция | |||
| Сахар-песок (тыс. руб./т) | 500-634 | 555,8 | +1,7 |
| Мука пшеничная (тыс. руб./т) | 255-265 | 260,0 | +3,0 |
| Лес, бумага, стройматериалы | |||
| Доска необрезная хвойных пород | 60-120 | 86,4 | 0,0 |
| (тыс. руб./м3) | |||
| Доска обрезная хвойных пород (тыс. | 90-180 | 128,4 | +2,3 |
| руб./м3) | |||
| Доска-вагонка (тыс. руб./м3) | 130-225 | 173,8 | +8,1 |
| Цемент М-400 портланд (тыс. руб. | 110-225 | 170,8 | 0,0 |
| /т) | |||
| Кирпич красный М-100 (руб./шт.) | 160-220 | 192,0 | 0,0 |
| Металлы, металлоизделия (тыс. руб./т) | |||
| Сталь арматурная | 210-360 | 268,1 | -1,4 |
| Прокат стальной | 230-270 | 253,3 | -1,3 |
| Швеллер | 280-360 | 324,3 | +9,3 |
| Уголок | 275-360 | 292,9 | +1,9 |
| Медь рафинированная | 1500-1700 | 1640 | +17,1 |
| Алюминий А7 в чушках | 1370-1800 | 1642,5 | +42,8 |
| Автотранспорт (тыс. руб./шт.) | |||
| ВАЗ-2107 | 11 095-12 046 | 11 387 | -0,2 |
| ВАЗ-21093 | 12 522-15 058 | 13 552 | +1,4 |
| ГАЗ-31029 | 12 900-14 741 | 13 821 | +0,5 |
| МАЗ-5551 | 20 950-22 500 | 21 650 | -0,9 |
| КамАЗ-55111 | 24 600 | 24 600 | 0,0 |
| КамАЗ-53212 | 24 411 | 24 411 | 0,0 |
В таблице приведены цены предложения оптовых фирм Москвы, полученные в результате еженедельного мониторинга. Условия поставки — со склада в Москве. Цены в СКВ пересчитаны в рубли по курсу ММВБ на 22 февраля 1994 г.
Таблица 3
График игры на повышение в Москве и Санкт-Петербурге по наиболее эффективным товарам в поле недели с 17 по 23 февраля (лимит — две сделки в день)
| # п/п Товар | Четверг | Пятница | Понедельник | Вторник | Среда | Эффективность за пять дней (%) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1-я сделка | 2-я сделка | 1-я сделка | 2-я сделка | 1-я сделка | 2-я сделка | 1-я сделка | 2-я сделка | 1-я сделка | 2-я сделка | ||
| Нефть и нефтепродукты | |||||||||||
| 1 Нефть сырая | +РТСБ | --МТБ | +РТС | --МТБ | +РТСБ | --МТБ | +РТСБ | --МТБ | +РТСБ | --МТБ | 2666.35 |
| Агропродукция | |||||||||||
| 2 Сахар-песок | +МТБ | --РТСБ | +МТБ | --РТСБ | 4.60 | ||||||
| 3 Масло сливочное | +МТБ | --МТБ | +МТБ | --МТБ | +МТБ | --МТБ | +МТБ | --МТБ | +МТБ | --МТБ | 35.41 |
| Лес, бумага, стройматериалы | |||||||||||
| 4 Бумага газетная | +РБ | --МТБ | +РТСБ | --МТБ | +РБ | --МТБ | +РТСБ | --МТБ | 818.14 | ||
| 5 Доска необрезная хвойных пород | +РТСБ | --МТП | 100.00 | ||||||||
| Металлы, металлоизделия | |||||||||||
| 6 Алюминий прокат | +МБЦМ | --МБЦМ | 50.00 | ||||||||
| 7 Трубы водогазопроводные | +РТСБ | --ТФБ | +РТСБ | --ТФБ | +МТП | --ТФБ | +МТП | --ТФБ | +МТП | --ТФБ | 1557.06 |
| 8 Бронза | +МТП | --МБЦМ | 41.82 | ||||||||
| Продукция химической промышленности | |||||||||||
| 9 Полиэтилен высокого давления | +МТП | --МТБ | +МТП | --МТБ | +МТП | --МТБ | 127.80 | ||||
| Ценные бумаги | |||||||||||
| 10 Акции Инкомбанка | +ЦРУБ | --РМВФБ | 270.16 | ||||||||
| Акции Тверьуниверсалбанка | +МЦФБ | --МЦФБ | |||||||||
| 11 Акции АвтоВАЗбанка | +СПФБ | --СПФБ | 5.13 | ||||||||
| 12 Фьючерсы МТБ $1000 (Апрель | +МТБ | --МТБ | 17.23 | ||||||||
| 1994 г.) | |||||||||||
| Фьючерсы МТП DM100 (Июнь 1994 г. | +МТП | --МТП | |||||||||
| ) | |||||||||||
| Фьючерсы РТСБ $10 (Апрель | +РТСБ | --РТСБ | |||||||||
| 1994 г.) | |||||||||||
| Фьючерсы МТБ $1000 (Июнь 1994 г. | +МТБ | --МТБ | |||||||||
| ) | |||||||||||
| Фьючерсы РТСБ $10 000 (Июнь | +РТСБ | --РТСБ | |||||||||
| 1994 г.) | |||||||||||
| 13 Акции Инкомбанка | +ЦРУБ | --РМВФБ | 302.67 | ||||||||
| Фьючерсы МТП DM100 (Июнь 1994 г. | +МТП | --МТП | |||||||||
| ) | |||||||||||
| Фьючерсы РТСБ $10 (Апрель | +РТСБ | --РТСБ | |||||||||
| 1994 г.) | |||||||||||
| Акции Тверьуниверсалбанка | +МЦФБ | --МЦФБ | |||||||||
| Фьючерсы РТСБ $10 000 (Июнь | +РТСБ | --РТСБ | |||||||||
| 1994 г.) | |||||||||||
Приведены потенциально возможные сделки на ведущих биржах Москвы и Санкт-Петербурга.
РТСБ — Российская товарно-сырьевая биржа,
ТМБ — Тюменско-московская биржа "Гермес",
ТФБ — товарно-фондовая биржа "Санкт-Петербург",
МТП — Московская торговая палата,
Рлес — Рослесбиржа,
БМ — Биржа металлов,
РМВФБ — Российская международная валютно-фондовая биржа,
ЦРУБ — центральная российская универсальная биржа,
РБ — биржа "Российская бумага".
Плюс (+) перед названием означает покупку товара в указанном месте, а минус (-) — продажу товара.
ДМИТРИЙ Ъ-ГРИШАНКОВ, ИГОРЬ Ъ-ГОРЕЛОВ
Использованы материалы фирмы "Тетраэдр"