Новые совладельцы ГК "Независимость" — A1 Investments, Alfa Capital Partners и Goldman Sachs — собираются построить на ее базе федеральный автодилерский холдинг. Как стало известно "Ъ", "Независимость" ведет переговоры о покупке девяти дилерских компаний в регионах, в частности казанской "Транстехсервис", владеющей 34 салонами в Поволжье. После того как "Независимость" подрастет, ее можно будет выводить на биржу, говорят источники, близкие к руководству группы.
О том, что A1 Investments и "Независимость" (консорциуму A1 Investments, Alfa Capital Partners и Goldman Sachs с апреля принадлежит 49,95% группы) ведут переговоры о покупке "Транстехсервиса" (ТТС), "Ъ" рассказали топ-менеджеры двух дилерских холдингов. Управляющий партнер A1 Investments Игорь Литвак подтвердил, что с ТТС "встречались представители "Независимости"". Связаться с гендиректором и основным владельцем ТТС Вячеславом Зубаревым вчера не удалось.
В ГК "Независимость" от комментариев отказались, но один из членов совета директоров головной компании Independence Holding Ltd подтвердил, что ТТС находится в числе девяти компаний, которые могут войти в структуру "Независимости". "Во всех дилерах может приобретаться миноритарный пакет с возможностью увеличения до контрольного. Основной интерес представляют столичные дилеры второго эшелона и региональные с выручкой не менее $100 млн",— добавил он.
Председатель совета директоров конкурирующего холдинга Genser Игорь Пономарев оценил 100% ТТС в 10 EBITDA минус чистый долг, то есть примерно в $350-400 млн. "ТТС — один из немногих региональных дилеров, способных быть интересным для A1 Investments с точки зрения структуры управления, портфеля брендов и финансовой организации",— отмечает господин Пономарев.
В отчете ЗАО "ПФ "Транстехсервис"" за первый квартал 2008 года говорится, что она управляет 34 дилерскими центрами в Поволжье, через которые продает BMW, Land Rover, Renault, Mitsubishi, Volvo, Audi, Peugeot, Porsche, Chevrolet, Jaguar,Toyota и др. К 2009 году планируется довести их число до 55.
Согласно материалам ФК "Уралсиб", выпущенным в преддверии облигационного займа ТТС в августе 2007 года, доля дилера на рынке авторитейла Приволжского федерального округа и в Татарии составляла 52%. Стоимость компании повышала принадлежащая ей недвижимость: в 2006 году площадь помещений, занимаемых автоцентрами ТТС, составляла более 40 тыс. кв. м, из которых она арендовала лишь 1,1 тыс. кв. м. ТТС также владеет земельными участками, на которых расположены автосалоны.
ГК "Независимость", основанная в 1992 году,— официальный дилер Audi, Volkswagen, Volvo, Land Rover, Jaguar, Ford и Mazda. Включает подразделение "Независимость-финсервис", оказывающее услуги по страхованию, лизингу, оценке автомобилей и пр. Основной владелец — Роман Чайковский. Оборот в 2007 году — около $1 млрд.
Если "Независимость" приобретет только ТТС из девяти рассматриваемых компаний, ее доля на российском рынке авторитейла увеличится с 0,8-1,0 сразу до 2%, отмечает аналитик ИФК "Метрополь" Михаил Пак. Но этого мало, чтобы догнать лидера (доля ГК "Рольф" на начало 2008 года составила 4,9%). Аналитик Ernst & Young Иван Бончев уверен, что покупка региональных дилеров позволит "Независимости" быстро нарастить долю рынка. "Сейчас на центральный регион приходится 60-70% продаж автомобилей в стране, но уже по итогам 2008 года будет только 50%",— говорит он.
Управляющий партнер ИК Falcon Advisers Игорь Кованов прогнозирует создание на базе "Независимости" федерального холдинга, который впоследствии A1 Investments может вывести на биржу. Один из топ-менеджеров "Независимости" подтверждает эти планы: публичное размещение может произойти уже в 2010 году. По его словам, к моменту продажи "Независимость" должна стоить не менее $1 млрд, сейчас он оценивает ее в $800 млн.