Вторая в мире по величине пивоваренная компания SABMiller объявила о намерении купить пивоваренный завод «Владпиво», принадлежащий бывшим основателям «Пивоварен Ивана Таранова» Detroit Investment, инвестиционной компании «А1» и IFC. Покупка «Владпива» (за приобретенные активы компания заплатит $69 млн) — первая сделка M&A SABMiller в России, которая позволит компании обойти Efes на Дальнем Востоке.
«Владпиво» — один из крупных региональных производителей пива. Как сообщается в пресс-релизе, его производственная мощность составляет миллион гектолитров в год. Стоимость приобретаемых активов SABMiller оценил в $69 млн. По словам топ-менеджера российского офиса SABMiller, говорить о существенной премии к этой сумме нельзя: все брэнды завода — региональные. Источник „Ъ“ в DI называет иную оценку: по его словам, реально SABMiller заплатил за «Владпиво» исходя из коэффициента $100 за гектолитр, то есть около $100 млн. На рынке также считают, что реальная сумма сделки может быть гораздо выше анонсированной. «Заплатили раза в два больше,— уверена аналитик ИК „Проспект“ Ольга Самарец.— Сейчас на пивном рынке осталось мало интересных независимых местных игроков».
«Когда мы запускали строительство завода в Ульяновске, не было завода, который можно было бы за короткий срок привести в соответствие мировым стандартам производства и начать розлив,— объясняет директор по корпоративным вопросам „САБМиллер Рус“ Надежда Хотина.— Сейчас мы нашли завод в хорошем состоянии, и его модернизация возможна в среднесрочной перспективе». Как рассказала „Ъ“ директор по социальному развитию и связям с общественностью «Владпива» Анастасия Филимонова, за последние два года производственная часть предприятия претерпела значительные изменения: «на заводе установили восемь новых ЦКТ, установили новые линии розлива в ПЭТ и в стекло, заменили часть варочного отделения». По ее словам, «то, что требовалось в первую очередь для технологического процесса — сделано, сейчас есть задачи, напрямую не связанные с производственным процессом и качеством продукции». В частности, в целях экономии предприятие сейчас строит автономную котельную.
Как уточнила Надежда Хотина, розлив «собственных брэндов на купленном производстве начнется уже в начале 2009 года». По ее словам, это будет «Золотая бочка». В самом «Владпиве» на данном этапе отказались как-либо комментировать сделку и ее последствия. Между тем Анастасия Филимонова сообщила, что «завод будет работать в том же ценовом сегменте, что и раньше». В премиум-классе завод выпускает сорт «Якорь» (около двух лет на рынке), остальные сорта («Владпиво», «Студеное», «Жигулевское» и др.) относятся к низкому ценовому сегменту. Начальник отдела пищевой и перерабатывающей промышленности администрации Приморского края Виктор Пономарев вчера озвучил „Ъ“ позицию властей относительно покупки крупнейшего в крае производителя пива: «Наша задача — чтобы остался тот же ценовой сегмент и сохранилось качество. Брэнды — это дело владельцев». Он также отметил, что с покупкой SABMiller завода «Владпиво» в России останется только один крупный производитель пива, не зависимый от транснациональных компаний — комбинат «Очаково».
По данным SABMiller, дальневосточный рынок составляет около 7,6% российского рынка пива и имеет более высокий потенциал роста, чем в среднем по стране. «Продажи пива на Дальнем Востоке растут раза в полтора быстрее, чем по России, где рост составляет 6–10%»,— соглашается топ-менеджер российского офиса Efes.
По данным «Бизнес-Аналитики», в январе–апреле «Владпиво» контролировал 5,8% рынка Дальневосточного региона по стоимости (5-е место), SABMiller — 5,7% (6-е место). Таким образом, после покупки завода SABMiller сможет увеличить свою долю в этом регионе до 11,5%, обойдя Efes (7,3%) и приблизившись к Heineken и Sun InBev (2-е и 3-е места, контролируют по 15,4%). «С учетом того, что у Sun InBev нет завода на Дальнем Востоке, а ближайший находится в Ангарске, SABMiller по силам войти и в тройку лидеров»,— считает директор Prosperity Capital Алексей Кривошапко. По мнению аналитика, наличие производственной площадки в регионе позволит SABMiller снизить цены на свою продукцию до 10%.
При этом у представителя «Балтики» Алексея Кедрина другое мнение: «Скорее всего, они обгонят лишь „Томское пиво“ с долей 4,8%, а Efes с показателями 7,9% не достанут». По мнению экспертов, SABMiller существенно выиграет на логистике: «Владпиво» станет ее форпостом на Дальнем Востоке.
Анна Рябова, Александра Убоженко, Марина Кравченко