Согласно выявленному четырехмесячному циклу деловой активности (см. Ъ #42), на конец октября приходится начало роста индекса биржевой игры, т. е. заканчивается период относительной стабилизации цен. Пока еще наблюдается оживление торговли, вызванное стабильными ценами и предвкушением очередного ценового скачка. Последний, судя по всему, не заставит себя долго ждать. На прошедшей неделе, например, было объявлено о 50-процентном увеличении цен на автомобили ВАЗ. Более скромно — и без особого шума в средствах массовой информации — подорожала "Волга".
Автомобильный сектор биржевого рынка давно не привлекал к себе внимания. Однако на этот раз на перепродажах автомобилей можно было получить до 300-400% прибыли (см. таблицу 3). Причин этому было несколько, хотя все они могут быть объединены в одну — кризис автомобильной промышленности. Во-первых, 25 октября, по предварительной информации, должны были остановиться конвейеры крупнейших автозаводов — ГАЗа и КамАЗа. Однако пока остановилось только производство нижегородских грузовиков. Отсутствие обещанной правительством финансовой поддержки привело к тому, что у предприятий не хватает средств даже на выплату зарплаты. Во-вторых, автозаводы, желая поправить свое плачевное состояние, в очередной раз повысили отпускные цены.
Спрогнозировать последствия этих событий не представляет особого труда. В ближайшей перспективе спрос не успеет адаптироваться к новым ценам, и как в биржевом, так и во внебиржевом обороте будут преобладать автомобили, купленные по старым ценам. Автомобильные трейдеры выполнят роль амортизатора, сгладив ценовой скачок. При этом размах вариации цен, который уже сейчас достигает 10%, увеличится еще в полтора-два раза. Те торговцы, которые не имеют достаточного товарного запаса, будут вынуждены временно прекратить торговлю отечественными автомобилями. По-видимому, именно этим объясняется то, что на прошедшей неделе предложение ГАЗ-31029 сократилось почти вдвое.
В качестве следующего шага автозаводы будут добиваться от правительства увеличения акцизов на импорт. Потому как, если это не будет сделано, то редкий патриот вместо Volvo купит по той же цене "Жигули". Если же правительство уступит требованиям производителей, то новые цены подорвут автомобильный экспорт, и внутренний рынок будет затоварен. А это усугубит рассогласование цен.
28 октября прошел очередной аукцион экспортных квот, на котором был продан по стартовой цене единственный лот на 500 т алюминия. Дело, с одной стороны, в том, что стабильный курс доллара и высокие отпускные цены заводов (биржевые цены, кстати, уже почти сравнялись с ними) ограничивают возможности экспортеров в конкуренции на внешнем рынке, а с другой — конъюнктура мирового рынка цветных металлов продолжает ухудшаться. С целью улучшения ситуации с 1 ноября вводятся давно ожидаемые новые экспортные тарифы, сниженные по группе цветных металлов в среднем на 30%. Эта мера скорее всего несколько оживит торговлю металлами на какое-то время. На прошедшей неделе, например, потенциальная прибыльность спекуляций с медью и алюминием составила уже 1646%.
На фондовом рынке лидирующее положение в спекулятивном пуле вновь заняли акции Инкомбанка. Благодаря стабильному росту их курса и разнице цен у различных торговцев можно было получить до 602% прибыли (см. таблицу 3).
ДМИТРИЙ Ъ-ГРИШАНКОВ, ИГОРЬ Ъ-ГОРЕЛОВ
(Использованы материалы фирмы "Тетраэдр")
Таблица 1
Цены прошлой недели на товарных и фондовых биржах (по реализованным сделкам)
Наименование товара min--max цены сделок Средние цены сделок
Нефть и нефтепродукты
Бензин АИ-92, 93, 95 (без лицензии, руб./т) 195000 195000
Бензин А-76 (без лицензии, руб./т) 140000--162000 151000
Дизельное топливо (без лицензии, руб./т) 99286--147000 135072
Дизельное топливо (с лицензией, руб./т) 230000--255000 242500
Агропродукция
Пшеница ценная 3-го кл. (руб./т) 84000 84000
Ячмень рядовой (руб./т) 54000 54000
Металлы, металлоизделия
Медь рафинированная (руб./т) 1596000 1596000
Прокат листовой рядовой (руб./т) 215000 215000
Ценные бумаги
Акции банка "Санкт-Петербург" (номинал 1000 руб., руб./шт.) 10200 10200
Акции АвтоВАЗбанка (номинал 1000 руб., руб./шт.) 3000 3000
Акции Витабанка (номинал 1000 руб., руб./шт.) 6300 6300
Акции Сбербанка России (номинал 50000 руб., руб./шт.) 73000--81000 78333
Акции Промстройбанка (Санкт-Петербург) (номинал 1000 руб., руб./шт.) 13000 13000
Акции АО "Пермские моторы" (номинал 50 руб., руб./шт.) 360 360
Акции АО "Токур-золото" (номинал 1000 руб., руб./шт.) 3000 3000
Таблица 2
Оптовые цены внебиржевого рынка
Наименование товара min--max цены сделок Средние цены сделок
Агропродукция
Сахар-песок (руб./т) 462000--550000 525000
Мука пшеничная (руб./т) 198000--235000 217000
Лес, бумага, стройматериалы
Доска необрезная хвойных пород (руб./куб. м) 55000--90000 70000
Доска обрезная хвойных пород (руб./куб. м) 70000--120000 91000
Доска-вагонка (руб./куб. м) 139000--200000 169000
Цемент М-400 портланд (руб./т) 55000--70000 65000
Кирпич красный М-100 (руб./шт.) 180--240 210
Металлы, металлоизделия
Сталь арматурная (руб./т) 210000--270000 242000
Прокат стальной (руб./т) 160000 160000
Швеллер (руб./т) 270000 270000
Уголок (руб./т) 250000--270000 260000
Медь рафинированная (руб./т) 1450000 1450000
Автотранспорт
ВАЗ-2107 (руб./шт.) 7828000--8288000 8002000
ВАЗ-21093 (руб./шт.) 8998000--9590000 9195000
ГАЗ-31029 (руб./шт.) 10900000--1220000 11550000
МАЗ-5551 (руб./шт.) 17000000--20700000 18850000
КамАЗ-55111 21000000 21000000
Таблица 3
График игры на повышение на биржах Москвы и Санкт-Петербурга по наиболее эффективным товарам в поле недели (лимит — две сделки в день)
# п/п Вариант игры, товар Понедельник Вторник Среда Четверг Пятница Эффективность за пять дней (%)
1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка
Топливо
1 Дизельное топливо +РТСБ --МТБ +МНБ --МТБ +МНБ --МТБ +МНБ --МТБ +МНБ --МТБ 5349,06
2 Бензин А-76 +РТСБ --РТСБ +РТСБ --РТСБ +РТСБ --РТСБ +РТСБ --РТСБ +РТСБ --РТСБ 707,67
Агропродукция
3 Сахар-песок +РТСБ --МТБ +МТП --МТБ +МТП --МТБ +МТП --МТБ +МТП --МТБ 624,83
4 Пшеница ценная 3-го кл. +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ 87,50
Лес, бумага и стройматериалы
5 Доска необрезная хвойных пород +Рлес --РТСБ +Рлес --РТСБ 111426,39
6 Цемент М-500 +МТБ --ТФБ +МТБ --ТФБ +МТБ --ТФБ +МТБ --ТФБ +МТБ --ТФБ 233,95
7 Лес круглый хвойных пород +МТБ --МТП +МТБ --МТП +МТБ --МТП +МТБ --МТП 70,60
Металлы и металлоизделия
8 Алюминий, прокат +БМ --МБЦМ +БМ --МБЦМ +БМ --МБЦМ 1646,71
Медь рафинированная +МТБ --БС +МТБ --МТП
9 Прокат листовой рядовой +БМ --МТБ +БМ --БМ +БМ --БМ +БМ --МТБ +БМ --МТБ 644,17
Автотранспорт
10 КамАЗ-53212 +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ 384,93
11 Москвич-2141 +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ 406,64
КамАЗ-53212 +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ
12 Москвич-2141 +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ 306,13
Ценные бумаги
13 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +ЦРУБ --МЦФБ +РТСБ --ММФБ +ЦРУБ --РМВФБ 602,63
14 Акции Витабанка +СПФБ --ТФБ 2,61
15 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +РТСБ --ММФБ +ЦРУБ --РМВФБ 664,81
Акции Торибанка +СПФБ --МЦФБ
16 Фьючерсы МТБ DM10000 октябрь +МТБ --МТБ 110,06
Фьючерсы МТБ DM1000 январь +МТБ --МТБ
Фьючерсы МТБ $10 ноябрь +МТБ --МТБ
17 Фьючерсы МТП $100 декабрь +МТП --МТП 64,04
Фьючерсы МТП DM100 январь +МТП --МТП
Фьючерсы МТП $100 январь +МТП --МТП +МТП --МТП +МТП --МТП
18 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +ЦРУБ --РМВФБ 706,34
Фьючерсы МТП DM100 январь +МТП --МТП
Фьючерсы МТБ DM1000 январь +МТБ --МТБ
Фьючерсы МТП $100 январь +МТП --МТП
19 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +ЦРУБ --РМВФБ 735,02
Акции Торибанка +СПФБ --МЦФБ
Фьючерсы МТБ DM1000 январь +МТБ --МТБ
Фьючерсы МТП $100 январь +МТП --МТП
ТФБ — товарно-фондовая биржа "Санкт-Петербург", МТП — Московская торговая палата, Рлес — Рослесбиржа, БМ — Биржа металлов, БС — ФГ "Броксервис". Плюс (+) перед названием биржи означает куплю товара на этой бирже, а минус (--) — продажу товара