Обзор рынка криптовалют
Почему биткойн не смог закрепиться выше $80 тыс.
Несмотря на уверенный рост в двадцатых числах августа, биткойн так и не смог закрепиться выше психологически важного уровня $80 тыс. За прошедшую неделю цена токена прибавила менее 2%, остановившись вблизи $78,5 тыс. Широкий крипторынок также вернулся в состояние консолидации: индекс CoinDesk 20, отслеживающий 20 крупнейших цифровых активов, за семь дней снизился на 0,2%. Оптимизм инвесторов сменился на осторожность на фоне тревожной риторики финансовых властей США в ходе экономического симпозиума в Джексон-Хоул. О том, почему иссяк импульс роста криптовалютного рынка и может ли он возобновиться,— в обзоре «Ъ-Инвестиций».
Фото: Сергей Коньков / Коммерсантъ
Фото: Сергей Коньков / Коммерсантъ
Кто спугнул рост
За неделю с 24 по 31 августа курс биткойна вырос на 1,89% и по состоянию на 12:00 мск понедельника составлял $78 479,38, следует из данных CoinDesk. После стремительного роста неделей ранее, когда цена BTC за несколько дней взлетела больше чем на 20%, токен продолжал предпринимать попытки закрепиться выше $80 тыс., но к концу семидневки ушел ниже психологического рубежа. Одним из главных факторов, сдерживающих рост биткойна, стала жесткая риторика руководства ФРС США на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, говорит генеральный директор «Альфа-Форекса» Гузель Проценко. «Инфляция в Америке держится на уровне 3,3%, а чиновники ФРС дают понять, что снижать ставки пока не планируют. Это делает деньги дорогими, и крупному капиталу становится сложнее агрессивно закупать активы»,— поясняет эксперт.
После выступления главы ФРС США Кевина Уорша в Джексон-Хоул «рынок начал закладывать вероятность повышения ставки уже в сентябре», подтверждает финансовый аналитик криптоплатформы Bitbanker Андрей Порошин. Кроме того, по словам эксперта, на цене BTC сказалось соотношение сил на рынке. «После выхода BTC выше $80 тыс. на рынок снова начали активно заходить розничные трейдеры с кредитными плечами. Для крупных участников такой перекос зачастую становится источником ликвидности: прежде чем продолжать двигать рынок выше, выгоднее сначала ликвидировать жадных участников рынка и за счет этого добрать себе позиции»,— отмечает господин Порошин.
Чтобы позитивная динамика биткойна не сменилась коррекцией, криптовалюте «критически важно» удержаться выше $76,6 тыс., говорит госпожа Проценко. Если же токену удастся закрепиться выше $79,4–80 тыс., вероятность резкого падения «снизится существенно», добавляет она. Продолжить восстановление BTC сможет, но не на этой неделе, считает независимый DeFi-эксперт Роман Кауфман. «Ближайшие точки — 9 сентября, когда Минфин США вдвое увеличит объем операций по обратному выкупу гособлигаций, и голосование по законопроекту Clarity Act в Сенате США 15 сентября. Для продолжения необходимы возврат чистых притоков в биткойн-ETF и закрытие недели выше $82,5 тыс.»,— отмечает аналитик.
В альтах по-разному
Худший недельный результат из топ-5 крупнейших монет продемонстрировала криптовалюта XRP, созданная компанией Ripple для международных переводов. За семь дней ее цена опустилась на 5,75% и по состоянию на 12:00 мск 31 августа составляла $1,3752. В первую очередь на стоимости токена сказалась «фиксация прибыли после скачка с уровня ниже $1 на 17 августа до $1,7 всего за несколько сессий», отмечает Роман Кауфман. При этом немаловажную роль сыграло и обилие маржинальных позиций: только на Binance коэффициент левериджа оказался на максимуме за семь месяцев, добавляет эксперт. «Когда цена XRP не удержала $1,5–1,55, длинные позиции стали ликвидировать, что потянуло котировки вниз»,— поясняет он.
Слабость XRP связана с общим охлаждением рынка после ястребиных заявлений руководства ФРС, а также отсутствием «свежих корпоративных катализаторов, которые могли бы поддержать токен на фоне общего спада», указывает директор по коммуникациям Bitbanker Кирилл Комаленков. «Не было никаких новостей о новых партнерствах и возможных расширениях применения XRP в мире. Поэтому на этой неделе возможно усиление коррекции и просадка ниже $1 в случае общей распродажи на крипторынке»,— полагает он.
Заметно лучше себя проявила криптовалюта Solana, цена которой за семь дней выросла на 9,97%, до $103,25. Согласно данным CoinDesk, это лучший недельный результат из пятерки крупнейших криптовалют. «Главным драйвером роста стало изменение токеномики: валидаторы поддержали ускоренное сокращение эмиссии SOL и увеличение объема сжигаемых токенов, что потенциально снижает давление предложения»,— отмечает Андрей Порошин. По его словам, дополнительно Solana помог рост институционального интереса: 27 августа американские спотовые Solana-ETF получили около $61 млн чистого притока, что стало максимальным дневным показателем с начала года, а финансовый гигант Charles Schwab объявил, что добавит токен на свою криптоплатформу, где до сих пор присутствовали только биткойн и эфир.
Судьбоносные даты
Широкий криптовалютный рынок на прошедшей неделе консолидировался: индекс CoinDesk 20, отслеживающий стоимость 20 крупнейших криптовалют с учетом их консолидации и ликвидности, за семь дней потерял 0,2%, опустившись до 2176,22 пункта. «После резкого скачка в середине августа рынку необходима была пауза для переваривания роста и фиксации прибыли инвесторами»,— объясняет динамику Гузель Проценко. При этом затишье может продлиться недолго. По мнению эксперта, ожидать «нового сильного движения» можно после публикации экономических данных из США на этой неделе. В частности, 1 и 3 сентября выйдут августовские индексы деловой активности ISM в промышленности и сфере услуг соответственно, а на пятницу, 4 сентября, запланирована публикация августовского отчета Бюро статистики труда США. «Если статистика подтвердит замедление экономики, мы увидим восстановление всего широкого рынка вслед за биткойном. В противном случае вероятна краткосрочная коррекция, поскольку альткойны традиционно падают сильнее биткойна при общей нервозности на рынке»,— указывает госпожа Проценко.
Однако ключевым фактором для криптовалютного рынка остаются риторика и решения ФРС, поэтому инвесторы ждут заседания 16 сентября, говорит Андрей Порошин. По его словам, если заявления регулятора будут мягче ожиданий рынка, рост BTC и широкого рынка может возобновиться уже во второй половине сентября. «Если же ставка будет повышена или останется прежней, но риторика окажется негативной для рисковых активов, рынку потребуется время, чтобы это переварить, а движение биткойна к $90 тыс. может начаться не раньше октября»,— полагает аналитик.