Кратковременный всплеск потенциальной эффективности сделок на товарном рынке из-за рассогласования цен в период октябрьских беспорядков практически закончился. Индексы биржевой игры уменьшились для всех товарных групп, за исключением цветных металлов. Соответственно сводный индекс понизился на 16% и достиг значения 0,83. Однако оживления в торговле, которое обычно сопутствует стабилизации цен, не наступило. Суммарный оборот РТСБ, МТБ И ТФБ "Санкт-Петербург" на прошедшей неделе составлял в среднем всего 92 млн руб. в день. По-видимому, неблагоприятные внешние факторы переориентируют товаропотоки на внебиржевой оборот, и процесс этот носит необратимый характер.
На прошедшей неделе некоторое оживление наблюдалось только в секторе энергоносителей. Конечно, 12 сделок на ведущих российских биржах за неделю — показатель скорее анекдотический по меркам стран с развитой экономикой. Но наша цель — анализ тенденций, и приходится довольствоваться тем, что есть. Можно констатировать, что почти двухмесячный период стабилизации биржевых цен на энергоносители закончился тем, что по этим ценам наконец стали совершаться сделки. А это, по опыту многомесячных наблюдений, верный признак того, что скоро цены будут снова повышаться. Тем более предпосылки к этому есть. Стоимость московского транспорта, не в пример топливу, увеличилась в 2-3 раза, так что транспортники должны располагать некоторыми средствами.
Увеличение потенциальной эффективности перепродаж цветных металлов имеет вполне конкретную подоплеку. Ъ уже неоднократно писал о снижении экспортной привлекательности металлов. В последние полтора месяца экспорт вообще не обещал ничего, кроме убытков. И вот, наконец, обнародован проект нового экспортного тарифа. Внесенные коррективы имеют довольно радикальный характер. Так, например, экспортную пошлину на алюминий предполагается сократить с 500 до 90 ЭКЮ/т, на медь — с 500 до 280 ЭКЮ/т, на свинец — с 300 до 70 ЭКЮ/т и т. д. Даже при стабильном курсе доллара и продолжающейся прежними темпами инфляции это может вновь сделать выгодными операции по экспорту цветных металлов вплоть до конца года. На прошедшем же 14 октября аукционе экспортных квот было реализовано всего два лота на алюминий по стартовой цене. По-видимому, трейдеры не хотят рисковать до официального принятия новых тарифов.
После долгого перерыва в спекулятивный пул на прошедшей неделе попало зерно — пшеница и ячмень (см. таблицу 3). Операции с зерном могли принести в течение недели до 34% прибыли. По нашему мнению, эффективность операций с пшеницей, а также с пшеничной мукой будет расти и впредь. Этому будет способствовать, во-первых, освобождение цен на хлебопродукты, а во-вторых, намерение правительства экспортировать муку в страны СНГ. Указанные факторы стимулируют значительный рост цен на эти товары и быки смогут получить неплохую прибыль. Известная фирма "ОГО" заблаговременно начала проводить операции с зерном и мукой, ориентируясь не столько на моментальную прибыль, сколько на утверждение своего присутствия в этом многообещающем секторе рынка.
В противоположность товарному, фондовый рынок на прошедшей неделе представлял более богатые возможности для проведения спекуляций. В спекулятивный пул попали акции сразу четырех банков: Витабанка, Инкомбанка, АвтоВАЗбанка и Торибанка. Играя на разнице цен на эти акции в Москве и Санкт-Петербурге, можно было получить до 526% прибыли.
ДМИТРИЙ Ъ-ГРИШАНКОВ, ИГОРЬ Ъ-ГОРЕЛОВ
(Использованы материалы фирмы "Тетраэдр")
Таблица 1
Цены прошлой недели на товарных и фондовых биржах (по реализованным сделкам)
Наименование товара min--max цены сделок Средние цены сделок
Нефть и нефтепродукты
Бензин А-76 (без лицензии, руб./т) 113000--140531 124616
Дизельное топливо (без лицензии, руб./т) 99000--155000 120600
Агропродукция
Пшеница ценная 3-го кл. (руб./т) 82000 82000
Лес, бумага, стройматериалы
Лес круглый хвойных пород (руб./куб. м) 20000 20000
Металлы, металлоизделия
Трубы водогазопроводные (руб./т) 375000 375000
Ценные бумаги
Акции Витабанка (номинал 1000 руб., руб./шт.) 5600--6015 5834
Акции Нефтехимбанка (номинал 1000 руб., руб./шт.) 1700 1700
Акции Промстройбанка (Санкт-Петербург) (номинал 1000 руб., руб./шт.) 10600 10600
Акции АО "Пермские моторы" (номинал 50 руб., руб./шт.) 340 340
Акции Владимирского химзавода (номинал 200 руб., руб./шт.) 1100 1100
Таблица 2
Оптовые цены внебиржевого рынка
Наименование товара min--max цены сделок Средние цены сделок
Агропродукция
Сахар-песок (руб./т) 330000--550000 516000
Мука пшеничная (руб./т) 188000 188000
Лес, бумага, стройматериалы
Кирпич красный М-100 (руб./шт.) 100-220 180
Доска необрезная хвойных пород (руб./куб. м) 50000--90000 80000
Доска обрезная хвойных пород (руб./куб. м) 80000--100000 90000
Доска-вагонка (руб./куб. м) 80000--200000 170000
Цемент М-400 портланд (руб./т) 29000 29000
Металлы, металлоизделия
Арматурная сталь (руб./т) 210000--270000 240000
Уголок стальной (руб./т) 240000--270000 250000
Медь рафинированная (руб./т) 1450000 1450000
Автотранспорт
ВАЗ-2107 (руб./шт.) 6400000--7828000 7243000
ВАЗ-21093 (руб./шт.) 8470000--11250000 9447000
ГАЗ-31029 (руб./шт.) 10856000--12500000 11557000
КамАЗ-55111 (руб./шт.) 21000000--23000000 22000000
МАЗ-5551 (самосвал, руб./шт.) 17500000 17500000
Таблица 3
График игры на повышение на биржах Москвы и Санкт-Петербурга по наиболее эффективным товарам в поле недели (лимит — две сделки в день)
# п/п Вариант игры, товар Понедельник Вторник Среда Четверг Пятница Эффективность за пять дней (%)
1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка
Агропродукция
1 Сахар-песок +РТСБ --МТБ +МТП --МТП +МТП --МТП +МТП --МТП +МТП --МТП 318,91
2 Пшеница ценная 3-го кл. +РТСБ --МТБ 33,86
Ячмень рядовой +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ
Лес, бумага и стройматериалы
3 Доска необрезная хвойных пород +Рлес --РТСБ +Рлес --РТСБ 624,33
Доска обрезная хвойных пород +МТБ --МТП +МТБ --МТП
4 Доска необрезная хвойных пород +Рлес --РТСБ 3228,00
Лес круглый хвойных пород +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ
Металлы и металлоизделия
5 Алюминий, прокат +РТСБ --МБЦМ +РТСБ --МБЦМ +РТСБ --МБЦМ 1935,26
Медь рафинированная +МТБ --БС +МТБ --БС
6 Алюминий, прокат +РТСБ --МБЦМ +РТСБ --МБЦМ +РТСБ --МБЦМ 2830,78
Медь рафинированная +МТБ --ТФБ +МТБ --ТФБ
7 Прокат листовой рядовой +БМ --МТБ +БМ --МТБ +БМ --МТБ +БМ --МТБ 285,86
Трубы водогазопроводные +РТСБ --РТСБ
8 Прокат листовой рядовой +БМ --МТБ +БМ --МТБ 488,81
Трубы водогазопроводные +РТСБ --РТСБ +МТП --ТФБ +МТП --ТФБ
Автотранспорт
9 КамАЗ-55111 +РТСБ --РТСБ +РТСБ --РТСБ 204,65
КамАЗ-53212 +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ
10 ГАЗ-31029 +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ 19,68
Ценные бумаги
11 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +ЦРУБ --МЦФБ +РТСБ --ММФБ +ЦРУБ --РМВФБ 428,38
12 Акции Витабанка +СПФБ --ТФБ 13,27
Акции АвтоВАЗбанка +СПФБ --СПФБ
13 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +РТСБ --ММФБ 526,03
Акции Торибанка +СПФБ --МЦФБ +СПФБ --РМВФБ
14 Фьючерсы МТБ $10 октябрь +МТБ --МТБ 23,71
Фьючерсы МТБ $10 декабрь +МТБ --МТБ
Фьючерсы МТБ $1000 ноябрь +МТБ --МТБ
Фьючерсы МТП $100 декабрь +МТП --МТП
15 Фьючерсы МТБ $10 октябрь +МТБ --МТБ 23,09
Фьючерсы МТБ $10 декабрь +МТБ --МТБ
Фьючерсы МТБ $1000 ноябрь +МТБ --МТБ
16 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +ЦРУБ --МЦФБ +РТСБ --ММФБ +ЦРУБ --РМВФБ 431,03
Фьючерсы МТП $100 декабрь +МТП --МТП
17 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +РТСБ --ММФБ 529,18
Акции Торибанка +СПФБ --МЦФБ +СПФБ --РМВФБ
Фьючерсы МТП $100 декабрь +МТП --МТП
ТФБ — товарно-фондовая биржа "Санкт-Петербург", МТП — Московская торговая палата, Рлес — Рослесбиржа, БС — ФГ "Броксервис". Плюс (+) перед названием биржи означает куплю товара на этой бирже, а минус (--) — продажу товара