Обзор рынка криптовалют
Биткойн вернулся к росту на слабых данных по занятости в США
Цена биткойна выросла на 4% за неделю после публикации данных по занятости в США. Статистика оказалась существенно слабее прогнозов, скорректировав ожидания рынка относительно дальнейших решений ФРС по ставке. Однако на криптовалютную отрасль продолжают давить значимые негативные факторы: резкое охлаждение институционального спроса и промедление с принятием законопроекта Clarity Act, призванного усовершенствовать регулирование отрасли. О том, какие еще события влияли на динамику крипторынка за последние семь дней и к чему инвесторам готовиться на этой неделе,— в обзоре «Ъ-Инвестиций».
Фото: Анатолий Жданов / Коммерсантъ
Фото: Анатолий Жданов / Коммерсантъ
Подарок от рынка труда
За прошедшую неделю цена биткойна увеличилась на 4,3% и по состоянию на 12:00 мск 10 августа составляла $65 171,83, следует из данных CoinDesk. После краткосрочного спада неделей ранее, вызванного тревожными сигналами ФРС США, самая популярная криптовалюта смогла возобновить рост и закрепиться выше психологически важной отметки $65 тыс. На этот раз главным фактором поддержки стала публикация данных по занятости в США, согласно которым американская экономика в июне потеряла 23 тыс. рабочих мест, говорит финансовый аналитик криптоплатформы Bitbanker Владимир Зернов. «Аналитики предсказывали прирост числа рабочих мест на 80 тыс., так что отчет сильно разошелся с ожиданиями рынка. Слабые данные по рынку труда изменили взгляд инвесторов на будущую политику ФРС, теперь рынок ожидает, что в сентябре американский центробанк оставит процентную ставку неизменной с вероятностью 53,9%»,— поясняет эксперт.
На прошлой неделе был также зафиксирован «неплохой приток капитала в спотовые биткойн-ETF», добавляет гендиректор разработчика ПО для майнеров Tehnobit Александр Пересичан. По данным SoSoValue, чистый приток средств в биржевые фонды на биткойн составил рекордные с апреля $853,5 млн, из которых большую часть ($693 млн) привлек фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT), созданный крупнейшей в мире инвестиционной компанией BlackRock. Однако говорить о фундаментальном развороте в динамике биткойна, по мнению господина Пересичана, пока преждевременно. «Индекс страха и жадности остается в зоне страха, на уровне около 30, а неясные перспективы инфляционных рисков заставляют институциональных инвесторов проявлять осторожность в отношении криптовалют. На текущей неделе, скорее всего, будет консолидация BTC в диапазоне $64–66 тыс.»,— прогнозирует он.
Для формирования полноценного «бычьего» тренда биткойну не хватает внутренних факторов роста, соглашается господин Зернов. В частности, принятие законопроекта Clarity Act в США, призванного разграничить полномочия ключевых регуляторов криптоотрасли, было отложено как минимум до осени. «Вдобавок наступает традиционный период снижения объемов торгов на финансовых рынках из-за отпусков. На этом фоне возможны разнообразные ложные движения, но в целом BTC, скорее всего, останется прикованным к широкому торговому диапазону $62–67 тыс.»,— считает аналитик.
Круговорот капитала
Лучший результат из пятерки крупнейших криптовалют на неделе с 3 по 10 августа продемонстрировала Solana, стоимость которой за семь дней выросла на 6,32%, до $76,85. Помимо общего позитива на рынке криптовалют, поддержку токену оказывали «сильные внутренние драйверы», говорит ведущий инвестиционный аналитик Go Invest Никита Бредихин. Так, блокчейн Solana начал тестировать сокращение времени формирования блоков с 400 до 350 мс в тестовой сети с целью снизить время финализации блоков до 200 мс, что должно «кратно увеличить скорость транзакций», отмечает эксперт.
По словам господина Пересичана, опережающий рост Solana действительно связан с заметным увеличением ончейн-активности и развитием экосистемы, однако в условиях, когда на рисковые активы сохраняется давление, эти факторы «работают не так сильно, как могли бы». «Главное — откуда шел капитал. В основном он перетекал в Solana из других альткойнов, а не приходил снаружи в виде свежих институциональных денег»,— подчеркивает эксперт. Схожую оценку дает Владимир Зернов, по мнению которого основным фактором, поддержавшим Solana на прошлой неделе, стала «обычная ротация капитала» среди альткойнов. «После неудачной попытки Ethereum закрепиться выше психологически важного уровня $2 тыс. инвесторы начали искать новые идеи. Solana, находившаяся вблизи многонедельных минимумов, хорошо подошла в качестве альтернативы»,— описывает он. По прогнозу эксперта, если общие тенденции на крипторынке будут нейтральными или положительными, Solana попробует развить успех и на этой неделе. В таком сценарии стоимость токена может приблизиться к $80.
Единственный отрицательный результат среди пятерки крупнейших монет на прошедшей неделе показал XRP, токен компании Ripple, созданный для трансграничных переводов. За семь дней он потерял 3,21%, опустившись до $1,0321. По мнению управляющего партнера финансового холдинга VG Group Вагиза Нуруллова, XRP оказался слабее рынка прежде всего из-за резкого охлаждения институционального спроса: недельные притоки в биржевые фонды на XRP сократились примерно на 93%, до $1 млн. «Дополнительное давление создала августовская разблокировка 1 млрд XRP из резервов Ripple, хотя около 70% монет, судя по движению средств, были возвращены в резервы»,— добавляет эксперт. Кроме того, давление оказала неопределенность вокруг Clarity Act, шансы на принятие которого в 2026 году снизились, говорит Никита Бредихин. «Поскольку XRP ориентирован на межбанковские расчеты и стейблкойны, затягивание принятия законопроекта давит на показатели сети»,— поясняет он.
Чего ждать инвесторам
На этой неделе главным событием для криптовалютного рынка станет публикация данных по инфляции в США за июль, отмечает Владимир Зернов. По его словам, большинство аналитиков считают, что рост цен в прошлом месяце составил 3,5% после июньских 3,4%. «Если данные по инфляции окажутся ниже ожиданий, то рынки вновь переоценят степень грядущей жесткости политики ФРС в сторону смягчения, что окажет дополнительную поддержку криптовалютам. Если же по каким-то причинам инфляция превзойдет прогнозы, то намечающаяся попытка роста на крипторынке будет срублена под корень»,— предупреждает эксперт.
В этих условиях инвесторам лучше «не гнаться за рынком» до публикации данных по инфляции, рекомендует господин Нуруллов. «Базовая стратегия — сохранять основную позицию в BTC, а более рискованные альткойны наращивать только при закреплении биткойна выше $65–67 тыс.»,— говорит он. По прогнозу эксперта, позитивные данные по ценам в США позволят биткойну продолжить движение к $70 тыс., однако при «негативном сюрпризе снова станет актуален диапазон $60–63 тыс.». По мнению Никиты Бредихина, текущие уровни подходят для долгосрочного накопления позиций, особенно если инвесторы готовы к временным просадкам. «При этом упор стоит делать на качественных активах с высокой фундаментальной ценностью и реальными денежными потоками от комиссий»,— подчеркивает аналитик.