Обзор рынка криптовалют
Почему биткойн упал до месячного минимума
На прошедшей неделе курс биткойна приблизился к $74 тыс., опустившись до месячного минимума. К концу недели криптовалюта отыграла потери, но по итогам семи дней прибавила всего 0,56%. Широкий крипторынок двигался синхронно: индекс CoinDesk 20, отражающий динамику 20 крупнейших активов, вырос на 0,6%. Сохраняющаяся высокая инфляция в США ограничивает возможности ФРС по снижению ставки, а конфликт на Ближнем Востоке продолжает давить на рисковые активы. На этом фоне инвесторы ищут альтернативы крупнейшим криптовалютам, такие как набирающий популярность токен HYPE или анонимная монета Zcash.
Фото: Евгений Разумный, Коммерсантъ
Фото: Евгений Разумный, Коммерсантъ
Биткойн под давлением
За неделю с 18 по 25 мая курс биткойна вырос на 0,56% и по состоянию на 12:00 мск понедельника составлял $77 433,87. За несколько дней до этого крупнейшая криптовалюта опускалась к $74 тыс., минимальному уровню с 20 апреля, однако к концу недели смогла восстановить позиции. Рынок цифровых активов остается под давлением высокой инфляции в США, которая ограничивает возможности ФРС по снижению ставки, поясняет ведущий инвестиционный аналитик Go Invest Никита Бредихин. В апреле индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,8% в годовом выражении, превысив ожидания аналитиков. «Сейчас рыночные ожидания на конец года предполагают сохранение ставки с вероятностью 47%, еще около 40% участников рынка допускают ее повышение. Это представляет значительный негатив для рисковых активов и приводит к снижению стоимости криптовалют»,— указывает господин Бредихин.
Давление на биткойн оказывал и продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке, отмечает генеральный директор АНО «Институт развития криптоиндустрии» Алексей Зюзин. «Главным триггером стала эскалация напряженности между США и Ираном: угрозы, риторика и опасения по поводу поставок нефти спровоцировали рост инфляционных ожиданий и отток капитала из рисковых активов»,— поясняет он. На этом фоне спотовые биткойн-ETF за неделю столкнулись с крупнейшим с конца января оттоком в размере $1,26 млрд. «Вместо рисковых активов инвесторы предпочли американские трежерис, доходность которых поднялась до многомесячных максимумов — около 4,59% по десятилетним бумагам»,— добавляет эксперт.
Поддержку биткойну, благодаря которой криптовалюта смогла отыграть потери, оказало одобрение банковским комитетом Сената США законопроекта Clarity Act, направленного на регулирование деятельности криптовалютных бирж и обращения цифровых активов, говорит Никита Бредихин. Дополнительным позитивным фактором, по его словам, стали покупки со стороны криптокитов и крупных корпоративных держателей. В частности, компания Strategy увеличила свой биткойн-резерв почти на 25 тыс. токенов, доведя общий объем позиции до 843,74 тыс. BTC. Эта сделка стала одной из крупнейших с 2024 года.
Заметные монеты
Худший результат из пяти крупнейших криптовалют на прошедшей неделе показал XRP, собственный токен платежной системы Ripple, созданной для трансграничных переводов. За семь дней его цена снизилась более чем на 2% и по состоянию на 12:00 мск 25 мая составляла $1,3571. «Снижение XRP связано с общей коррекцией крипторынка, на котором альткойны традиционно демонстрируют более резкие колебания, чем биткойн. Кроме того, XRP сильно зависит от новостей, связанных с развитием экосистемы Ripple, а в последнее время заметных позитивных драйверов здесь не было»,— отмечает Алексей Зюзин.
По словам господина Бредихина, дополнительное давление на XRP оказывали регулярные разблокировки токенов. «Ripple Labs ежемесячно выводит из эскроу по 1 млрд XRP. Часть этих токенов продается для финансирования операционной деятельности, что увеличивает количество токенов в обращении и сдерживает рост цены»,— поясняет эксперт. В условиях сдержанной динамики крипторынка большинство альткойнов, не имеющих выраженных фундаментальных драйверов роста или поддержки через программы байбэка, «демонстрируют более слабую динамику по сравнению с биткойном», добавляет он.
Лучше рынка на прошедшей неделе выглядел Binance Coin (BNB), собственный токен криптобиржи Binance. За семь дней он подорожал на 3,4%, до $661,79. BNB тесно связан с крупнейшей криптобиржей мира, обладает прикладной ценностью и дефляционным механизмом, что делает токен более устойчивым во время коррекций, поясняет Алексей Зюзин. Кроме того, поддержку BNB продолжает оказывать механизм автоматического сжигания токенов, говорит Никита Бредихин. «Дополнительным позитивным фактором стал прогресс в одобрении спотовых ETF на Binance Coin. Как правило, запуск таких фондов увеличивает приток капитала в токен и поддерживает его цену»,— отмечает эксперт. В мае инвесткомпании VanEck и Grayscale подали обновленные заявки на запуск BNB-фондов в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
В поисках роста
Широкий рынок криптовалют за неделю почти не сдвинулся: индекс CoinDesk 20, отражающий динамику 20 крупнейших цифровых активов, прибавил всего 0,64%. «Динамика рынка указывает на постепенное изменение реакции инвесторов: даже умеренно позитивные новости, связанные с возможным открытием Ормузского пролива и перспективами дипломатических договоренностей, уже не вызывают прежнего оптимизма»,— говорит управляющий партнер финансового холдинга VG Group Вагиз Нуруллов. По его мнению, в текущих условиях устойчивое восстановление крипторынка станет возможным лишь после появления конкретных сигналов деэскалации ближневосточного конфликта.
Ситуация на рынке криптовалют «остается крайне хрупкой и волатильной», соглашается господин Зюзин. «Любой намек на эскалацию конфликта на Ближнем Востоке, рост цен на нефть и разгон инфляции могут в одночасье развернуть рынок в сторону снижения. Это хорошее время для профессиональных трейдеров, которые торгуют на колебаниях, но не для долгосрочных инвесторов»,— отмечает аналитик. Последние же ищут альтернативы крупнейшим криптовалютам, способные демонстрировать позитивную динамику на стагнирующем рынке.
Среди таких монет Вагиз Нуруллов выделяет HYPE, токен децентрализованной биржи Hyperliquid. За полтора года с момента запуска монета набрала популярность и вошла в топ-10 крупнейших криптовалют по капитализации. «Важным фактором роста остается стратегия команды: протокол активно реинвестирует прибыль в развитие собственной экосистемы, включая поддержку токена, а также запуск новых продуктов»,— отмечает господин Нуруллов. В частности, Hyperliquid, которая до сих пор специализировалась на деривативах, планирует заниматься проектами на стадии pre-IPO, рынками предсказаний и токенизированными активами.
Никита Бредихин также отмечает устойчивый рост HYPE, происходящий «на фоне высоких доходов от децентрализованной биржи и активной программы обратного выкупа». Кроме того, эксперт рекомендует обратить внимание на анонимные монеты, то есть на криптовалюты, которые используют криптографические технологии для обеспечения приватности транзакций. «Такие активы, например монета Zcash, показывают хорошую динамику на фоне роста институционализации и регуляции отрасли»,— указывает господин Бредихин.