Золото в трансграничных расчетах: как слитки стали новым способом платежа
Объем трансграничных расчетов с использованием золота вырос вдвое. Кто и зачем перевозит тонны металла через границу, почему бизнесу вход открыт, а физическим лицам — нет, и можно ли заменить криптовалюту слитками, рассказывает Антон Никитин, основатель и генеральный директор компании «Финголд».
Дисбаланс, который закрывают слитками
Когда платежный баланс страны становится сильно дефицитным или, наоборот, профицитным, золото позволяет понятным образом нейтрализовать эти «хвосты». Рост объемов трансграничных расчетов с золотом — не точечная история. Это реакция рынка на дисбалансы, которые невозможно устранить привычными валютными инструментами. Золото становится «регулятором давления» там, где традиционные каналы дают сбой.
Механизм: от физического слитка к виртуальному зачету
Самый простой вариант для российского импортера, которому нужно заплатить поставщику в ОАЭ или Китае, — продать слиток за рубежом, тем самым сделав себе экспортную выручку. А затем использовать ее для взаимозачета собственного импорта. По сути, золото превращается в самофинансируемый платежный инструмент.
Виртуальные записи на счете — это следующий этап. Он требует широких возможностей рефинансирования, чтобы уйти от примитивной перевозки слитков через границу. Сегодня рынок находится в начале пути: от «железа» к цифре. Но база уже заложена.
Объемы: теоретический предел в 4 трлн рублей
В России ежегодно добывается золота примерно на 4 трлн рублей. Это теоретический предел пропускной способности для трансграничных расчетов через физический металл, если не использовать механизмы виртуальных зачетов и частичного обеспечения. Так что говорить о миллиардах долларов в месяц пока не приходится. Но потенциал огромен.
Кого регулятор пускает к золоту, а кого нет
Важно понимать позицию регуляторов. ЦБ и Росфинмониторинг критически против использования золота физическими лицами для трансграничных расчетов, потому что это, по сути, прямой вывод капитала.
А вот юридические лица — в приоритете. Те, кто сдает отчетность, могут прозрачно обосновать, что золото вывезено для оплаты импорта, а не для вывода капитала, показать цепочку сделок и дать регулятору ее проследить. Для таких участников двери открыты, а риски блокировок минимальны.
Кто реально этим пользуется
Порог входа высок. Минимальная экспортная партия золота, чтобы окупить логистику, — около 25 кг. Это примерно 5 млн долларов. Плюс кассовые разрывы на транспортировку и страховку. Мелкие участники просто не могут себе этого позволить.
Что касается географии — ОАЭ сегодня практически выбывает из-за нестабильности логистических маршрутов и ужесточения контроля. Остаются Китай (Гонконг) и, в меньшей степени, Турция. С этими юрисдикциями работать проще всего, и именно туда идут основные потоки «золотых» платежей.
Почему золото, а не криптовалюта или бартер
Золото — материальный актив, при этом ликвидный и легальный во всех юрисдикциях. Его мобильность и гибкость шире, чем у любого цифрового инструмента.
Стейблкоины? Они не везде легализованы. К тому же они созданы компаниями, которые сами попадают под санкционное право. Уже были прецеденты заморозки кошельков по требованию властей — та же история с Tether сильно дискредитировала криптоотрасль.
Бартер — надежный способ, но его главная проблема — ценообразование. Как понять, сколько бочек нефти отдать за 3 тонны пшеницы? Или сколько самолетов поставить в обмен на 500 тысяч телефонов? Золото дает универсальный и прозрачный измеритель стоимости.
Прогноз: от эксклюзива к обыденности
Если санкционное давление сохранится, но при этом рынок будет развиваться с внедрением современных финансовых технологий — да, золото станет обыденным платежным средством для среднего бизнеса.
Если же модель останется на уровне реального экспорта с перевозкой слитков в страну платежа, то золото так и останется эксклюзивом для крупных клиентов с чеками от 5 млн долларов. Все упирается в инфраструктуру и готовность регуляторов к цифровизации этого рынка.
Что посоветовать предпринимателю
Если ваш импортный платеж разово составляет 5+ млн долларов, смотреть в сторону золота определенно стоит. Это позволит получить более выгодный курс валюты, а главное — вы сможете контролировать свои средства на всем пути, не передавая их в пользование сомнительным агентским структурам.
Для тех, кто оперирует меньшими суммами, пока рациональнее оставаться в классических каналах. Но если тренд на золотые расчеты продолжит набирать обороты, через год-два порог входа может снизиться, а инфраструктура — стать доступнее. Тогда золотой платеж перестанет быть экзотикой.