Обзор рынка криптовалют
Крипторынок упал на 7% на ожиданиях шатдауна в США
За неделю с 19 по 26 января глобальный рынок криптовалют потерял почти 7%. Риск нового шатдауна правительства США и сообщения о переброске американских войск к Ирану заставили инвесторов отказаться от рисковых активов в пользу защитных. На этом фоне цена золота обновила исторический максимум, а «золотые» стейблкойны вошли в число самых быстрорастущих цифровых активов. Худший недельный результат показал Ethereum: доверие криптосообщества к токену продолжает снижаться, за семь дней он подешевел более чем на 9%. О том, что еще происходило на криптовалютном рынке и что его участников ждет в ближайшие дни,— в обзоре «Ъ-Инвестиций».
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ
Инвесторы защищаются
За прошедшую неделю индекс CoinDesk 20, отражающий стоимость 20 крупнейших криптовалют с учетом их капитализации и ликвидности, снизился на 6,65% и на 12:00 мск 26 января составлял 2684,31 пункта. Днем ранее бенчмарк опустился до 2602,15 пункта, достигнув минимального значения больше чем за месяц. Схожую динамику демонстрировал биткойн: самая популярная криптовалюта 25 января упала до $86 064, что стало минимумом с 19 декабря, а по итогам недели опустилась на 5,66%.
Основная причина снижения криптовалютного рынка — тревожный новостной фон, отмечает ведущий аналитик криптоброкера Cifra Markets Александр Крайко. Среди тем, вызывающих опасения у инвесторов, он выделяет возможность нового шатдауна американского правительства и обострение конфликта США и Ирана. В четверг, 22 января, президент США Дональд Трамп заявил, что в направлении Ирана выдвинулась армада американских военных кораблей.
«Рынок криптовалют оказался под давлением из-за сочетания геополитической и экономической неопределенности. Растущая напряженность вокруг Гренландии и Ирана, возможный кризис на Ближнем Востоке и усиление американского военного присутствия в регионе усилили страх инвесторов»,— соглашается глава консалтинговой компании Crypto Holding, организатор конференции Crypto Summit Алексей Зюзин. По его словам, оценить уровень тревоги позволяет резко возросший спрос на «классические защитные активы — золото и серебро». 26 января цена золота обновила исторический рекорд, превысив $5,1 тыс. за унцию, серебро впервые в истории торговалось выше $112,18 за унцию.
Такая динамика демонстрирует, что инвесторы «воспринимают золото, а не биткойн как надежное убежище в периоды геополитической нестабильности», констатирует глава развития криптобиржи WEEX в СНГ, автор Telegram-канала «Кофе с Биткойном» Алексей Соловьев. По его словам, об этом же говорит и растущая популярность «золотых» стейблкойнов: по данным CoinGecko, капитализация рынка токенов, обеспеченных золотом, за год выросла почти в четыре раза, превысив отметку $5 млрд.
Эфир под давлением
Худший результат из топ-5 крупнейших криптовалют на прошедшей неделе продемонстрировал Ethereum. За семь дней стоимость второй по популярности монеты снизилась на 9,4% и на 12:00 мск 26 января составляла около $2,91 тыс. На стоимость токена влияли те же макроэкономические и геополитические факторы, что и на весь криптовалютный рынок, однако «их негативный эффект был усилен разочарованием инвесторов в потенциале Ethereum», отмечает Алексей Зюзин. По его словам, криптовалюта так и не оправдала ожиданий в ходе предыдущего «бычьего» цикла, несмотря на прогнозы роста до $6,5 тыс. и даже $10 тыс. «На текущей неделе ETH, вероятно, продолжит демонстрировать преимущественно “медвежий” тренд. Не исключено, что токен опустится ниже $2,7 тыс.»,— считает эксперт.
Ethereum столкнулся с растущей конкуренцией со стороны других блокчейнов, отмечает Алексей Соловьев. «Ethereum отстает от конкурентов, таких как Solana, которая демонстрирует более высокую активность. Растущая конкуренция создает давление на долю рынка ETH»,— добавляет он. На этом фоне отток капитала из спотовых биржевых фондов на Ethereum за неделю превысил $611 млн, став максимальным за последние пять недель.
Однако, по оценке господина Соловьева, текущее снижение выглядит как краткосрочный тренд «на фоне сильных фундаментальных показателей». По данным The Block, 16 января число активных адресов в сети Ethereum достигло 1,3 млн в сутки, что стало максимальным значением в истории проекта, а 17 января семидневная скользящая средняя количества транзакций в сети достигла рекордных 2,43 млн. При этом средние комиссии упали до многолетних минимумов. «Это свидетельствует о реальном росте использования сети, а не спекулятивной активности»,— отмечает Алексей Соловьев. По его прогнозу, если цена Ethereum сможет удержаться выше $2,9 тыс., в ближайшее время возможен отскок монеты к $3,2–3,4 тыс.
Сомнительное будущее
Криптовалютный индекс страха и жадности (Fear & Greed Index), отражающий настроение участников рынка, находится в зоне страха: инвесторы не готовы принимать рисковые решения и ждут новых сигналов. В таких условиях возможный шатдаун правительства США может усилить давление на рынок, ограничив доступ к оперативной экономической информации, усложнив прогнозирование инфляции и ситуации на рынке труда, отмечает Алексей Зюзин. По его оценке, восстановление рынка возможно только в случае снижения геополитической напряженности и появления ясных сигналов по инфляции и денежно-кредитной политике.
Многое будет зависеть и от состояния корпоративного сектора США, добавляет Александр Крайко. На этой неделе свои квартальные отчеты представят крупные компании, акции которых занимают значительный вес в американских фондовых индексах. При этом цена биткойна в последнее время все сильнее коррелирует с американским фондовым рынком. «Если фондовые индексы будут показывать падение, то биткойн с высокой вероятностью упадет в два раза сильнее»,— предупреждает Александр Крайко.
Наконец, существенное влияние на рынки окажут заседание ФРС США 27–28 января и выступление главы регулятора Джерома Пауэлла, указывает Алексей Соловьев. «Вероятность снижения ставки в январе аналитики оценивают всего в 15%, однако любые намеки на смягчение политики в будущем могут поддержать криптовалюты»,— отмечает эксперт.