"Лугансктепловоз" укатит в Канаду

РЖД меняет "Трансмашхолдинг" на Bombardier Transportation

"Лугансктепловоз", принадлежащий российскому "Трансмашхолдингу", может сменить собственника. "Российские железные дороги" (РЖД) планируют до лета 2008 года обменять блокпакет "Трансмашхолдинга" на блокпакет канадской компании Bombardier Transportation. В течение трех лет доля РЖД в ней должна вырасти до 50%, что фактически означает консолидацию двух машиностроительных компаний в одну с объемом продаж $9-10 млрд. Железнодорожники готовы на доплату в сделках — только в рамках первой может понадобиться до $1,2 млрд.

В пятницу информагентство РБК со ссылкой на президента РЖД Владимира Якунина сообщило, что монополия ведет с Bombardier переговоры об обмене акций "Трансмашхолдинга" на долю в Bombardier Trasportation (подразделение Bombardier, занимающееся выпуском железнодорожной техники). На первом этапе речь идет о блокпакетах двух компаний. "Если в течение трех лет это сотрудничество докажет свою эффективность, то мы обменяемся в пропорции 50 на 50",— цитирует господина Якунина РБК. В РЖД и "Трансмашхолдинге" слова Владимира Якунина комментировать отказались.

Однако источник Ъ, близкий к сторонам сделки, подтвердил факт ее заключения. По словам собеседника Ъ, в сделке будет участвовать блокпакет голландской компании Breakers Investments, которой принадлежит 100% акций "Трансмашхолдинга". Бумаги Breakers РЖД сейчас покупает за $370 млн. Как уточнил источник Ъ, схема сделки с Bombardier еще не определена, не выбран и инвестиционный консультант для нее. Но завершить обмен доли в Breakers на блокпакет Bombardier Transportation монополия планирует уже к лету 2008 года.

Аналитики указывают на различную стоимость обмениваемых активов. Кирилл Таченников из ВЭО "Открытие" оценивает Bombardier Transportation, исходя из выручки ($6,6 млрд в 2006 году) и EBITDA ($364 млн), приблизительно в $6-7 млрд, то есть ее блокпакет стоит $1,4-1,8 млрд. В Ernst & Young, в рамках сделки "Трансмашхолдинга" с РЖД, оценили компанию в $2,9 млрд, а с учетом неконтрольных долей в ряде активов — в $2,38 млрд. Таким образом, блокпакет "Трансмашхолдинга" может стоить $596-725 млн (РЖД получили при покупке бумаг скидку 35%). Источник Ъ, знакомый с ходом сделки, объясняет, что РЖД готовы к тому, что придется доплатить Bombardier. Исходя из оценок, в самом худшем случае монополии придется потратить около $1,2 млрд.

В то же время могут возникнуть препятствия для сделки. Собеседник Ъ говорит, что ситуация вокруг РЖД и "Трансмашхолдинга" беспокоит российский минтранс. Глава министерства, член совета директоров РЖД Игорь Левитин до сих пор не одобрил даже покупку монополией доли в Breakers, а сделка может быть утверждена только 100% голосов. В минтрансе Ъ сообщили, что "в целом сделку поддерживают", но считают необходимым доработать ее схему. Министерство рассчитывает снять все вопросы в ходе переговоров с РЖД до 7 декабря. Положительно относится Минтранс и к сделке с Bombardier, однако в ведомстве считают, что на столь раннем этапе обсуждать ее "преждевременно".

Дмитрий Ъ-Беликов, Алексей Ъ-Екимовский


Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...