Первые сделки с акциями ВТБ на российском рынке прошли в аномальном режиме. Котировки акций допэмиссии банка, размещенных в ходе IPO, снизились по итогам торгового дня на 2,3%. При этом котировки акций основной эмиссии банка, выставленные вчера на ФБ ММВБ, взлетели на 54%. В результате фондовая биржа была вынуждена приостановить торги. Впрочем, пока ни регулятор рынка, ни сама биржа не склонны оценивать случившееся как манипуляцию.
Вчера начались торги акциями ВТБ на российских торговых площадках РТС и ММВБ. Цена открытия бумаг на РТС составила $0,0055 за одну акцию, цена закрытия — $0,00543. Общий объем торгов на РТС составил $2,7 млн. Основная интрига вчера разыгралась на ФБ ММВБ, где одновременно начали торговаться две зарегистрированные эмиссии акций ВТБ: основная из 5,2 трлн бумаг, зарегистрированных в сентябре 2006 года, и допвыпуск из 1,5 трлн акций, зарегистрированных в апреле текущего года и размещенных во время IPO. Участники рынка ожидали, что наиболее ликвидным из них должен был стать допвыпуск, а не основная эмиссия, большая часть которой принадлежит государству.
Между тем в начале торгового дня цена открытия основной эмиссии ВТБ на ФБ ММВБ составила 15,64 коп. за акцию, а допвыпуска — 14,49 коп. Через 2,5 часа после начала торгов ФБ ММВБ объявила о приостановлении торгов акциями ВТБ основного выпуска с 13.00 до конца торгового дня. Как отмечается в сообщении ММВБ, торги были приостановлены в связи с отклонением текущей цены акций ВТБ от стартовой стоимости более чем на 20%. На практике цена бумаг взлетела на 54% от цены открытия — до 24,15 коп. за акцию, а средняя цена заключенных сделок составила 24 копейки.
При этом даже на столь высокие предложения о покупке нашлись покупатели: в момент остановки торгов были заключены сделки на общую сумму 2,33 млн руб. При этом резких скачков по более ликвидной допэмиссии не наблюдалось: цена закрытия составила 14,16 коп. за акцию, а объем торгов за день — 616 млн руб.(около $23,8 млн).
По данным на 1 апреля 2007 года, собственный капитал ВТБ составлял 97,1 млрд руб., чистые активы — 873,1 млрд руб. По итогам IPO, проведенного в апреле--мае этого года, доля государства в уставном капитале ВТБ снизилась с 99,9% до 77,47%. Цена акций ВТБ была установлена в размере 13,6 коп. ($0,00528) за акцию или $10,56 за депозитарную расписку (GDR, соответствует 2 тыс. акций). Было удовлетворено более 131 тыс. заявок от физических лиц и более 1 тыс. заявок от юридических лиц.
На момент регистрации основной эмиссии акций ВТБ ее 99,96109% принадлежало основному акционеру ВТБ — государству в лице Росимущества. Остальные бумаги были распределены между 60 акционерами — частными и юридическими лицами. Среди них были Минфин (0,000134%), Московский торговый дом (0,00038%), Номос-банк (0,00048), "Газэкспорт", Сбербанк, "Энергомашэспорт", "Ингосстрах", Торгово-промышленная палата РФ и др.
При этом известно, что для совершения сделок на бирже с акциями основной эмиссии ВТБ требовалось заранее перевести эти акции из реестра на торговый счет владельца бумаг. Таким образом, по версии участников торгов, кто-то из держателей акций основной эмиссии решил сыграть на ожидаемом ажиотаже и выставил по акциям ВТБ максимальные котировки. "Учитывая, что главный владелец основной эмиссии государство, можно быть уверенным, что бумаги этого выпуска как таковые отсутствуют в свободном обращении,— поясняет управляющий портфелем компании 'Альфа Капитал' Андрей Килин.— Поэтому при желании можно было без страха устанавливать любую цену, все равно реализовать сделки было бы нечем". Тем не менее сделки уже были заключены.
"Скорее всего, столь дорогие бумаги купили непрофессиональные участники рынка,— считает трейдер 'Уралсиба' Валентин Егоров.— Не разобравшись в ситуации, не проверив котировки на акции допэмиссии, они могли совершить столь досадную ошибку. Учитывая, что биржа остановила торги, эти покупатели уже не смогли реализовать на рынке дорогие бумаги и вряд ли теперь смогут отыграть потери в среднесрочной перспективе". Как пояснил аналитик компании "Антанта Капитал" Максим Осадчий, если торги будут признаны манипуляцией, то у покупателей есть шанс вернуть свои деньги.
Ни ФСФР, ни фондовая биржа ММВБ пока не подтвердили факт манипуляции ценой акций ВТБ. Тем не менее в обеих организациях рассказали, что собираются провести собственное расследование. В ФСФР Ъ пояснили, что "ФСФР России намерена проанализировать данные торгов акциями ВТБ по итогам дня. В случае возникновения вопросов к компаниям, у них будут запрошены необходимые документы и объяснения". Заместитель гендиректора ФБ ММВБ Геннадий Марголит заявил Ъ, что в настоящее время биржа проводит расследование по факту выставления заявок на продажу акций ВТБ по ценам, значительно отличающимся от цены торговли допвыпуска. "Мы направили запросы в брокерские компании, которые выставляли заявки на продажу, и ждем ответа от них в течение пяти дней",— сказал Геннадий Марголит.
Между тем торги допвыпуском акций ВТБ проходили вчера достаточно ровно. "За прошедшую неделю с 17 мая Лондон задал ориентир инвесторам по уровню цены на акции ВТБ",— поясняет вице-президент инвесткомпании "Энергокапитал" Всеволод Малев. "В начале дня были покупки, но позже спрос пропал, котировки снизились на 2,3%,— отмечает Валентин Егоров.— Это вполне логично, так как не получившие акции ВТБ во время IPO реализовали свой спрос, купив депозитарные расписки в Лондоне".
