Одна из крупнейших товарных бирж Chicago Mercantile Exchange (CME) вчера объявила о покупке своего конкурента — биржи Chicago Board of Trade (CBOT). Это приобретение позволит CME стать крупнейшей в мире биржей, торгующей производными инструментами. Рыночная капитализация объединенной биржи оценивается примерно в $25 млрд.
Вчера было объявлено о создании крупнейшей биржи деривативов — Chicago Mercantile Exchange поглощает своего рыночного конкурента Chicago Board of Trade. CME предложила за каждую акцию биржи CBOT $151,27, таким образом надбавка составила 16,7% к цене закрытия предыдущего дня. Общая сумма соглашения — $8 млрд. Сразу после объявления о сделке акции CBOT поднялись в цене на 17,8%, акции CME подорожали на 2,8%. И хотя впоследствии котировки снизились, по акциям CBOT они сохранялись выше цены сделки.
На CME обращаются фьючерсные контракты на финансовые продукты и услуги — валюту, процентные ставки, а также фьючерсы на поставку драгоценных металлов, сельхозпродукции (говядины, древесины, комбикормов). Весной этого года на CME начались торги фьючерсными контрактами на погоду — толщину снежного покрова. На CBOT обращаются фьючерсы на драгоценные металлы, двух-, пяти-, десяти- и тридцатилетние облигации, зерновые продукты (пшеница, рис и т. д.), различные крупы, биоэтанол, соевые бобы и соевое масло.
Если регулирующие органы США одобрят слияние, сделка завершится в середине 2007 года. Покупка CBOT позволяет Chicago Mercantile Exchange стать крупнейшей в мире торговой площадкой по обороту производных финансовых инструментов. Прогнозируется, что после объединения ежедневный оборот будет составлять около 9 млн контрактов, а объем торгов составит $4,2 трлн. Ежедневный оборот на европейской бирже Euronext достигает 3 млн контрактов. На биржах IPE и NYMEX ежедневные обороты не превышают 1 млн контрактов. Руководство двух бирж также считает, что спустя два года после закрытия сделки благодаря слиянию объединенная биржа сможет сократить годовые производственные и кадровые издержки на сумму около $125 млн.
Председателем новой биржи, которая получит название CME Group Inc., станет нынешний председатель более крупной CME Терренс Даффи, а гендиректором — нынешний гендиректор CME Крэг Донохью. Председатель CBOT Чарльз Керри станет вице-председателем объединенной биржи. "Уже несколько лет мы успешно развиваем наше сотрудничество с CBOT. К этому сотрудничеству во многом относится наше историческое соглашение 2003 года, в ходе которого CME начала осуществлять клиринг всех торгов CBOT,— заявил Терренс Даффи.— Это слияние позволит нам достичь нового уровня в развитии нашего перспективного бизнеса".
Эксперты считают, что объединение двух бирж, торгующих деривативами, подтверждает растущую популярность производных инструментов, спрос на которые постоянно увеличивается со стороны хеджевых фондов и других игроков рискового рынка. "Это очень похоже на аукцион eBay,— отметил в интервью Reuters глава инвестиционного комитета BB&N Asset Management Джефф Шэйп.— Чем больше продавцов и покупателей вы имеете, тем более ценный рынок получаете".