Родная гавань предъявила права
Белый дом назвал активы, которые избавят от иностранных владельцев
Правительство определило первые шесть экономически значимых организаций — это X5, «Акрон Групп», «ЮНС-Холдинг», «АБ Холдинг», «Городской супермаркет» и «Разрез Аршановский». Согласно распоряжению Белого дома, Минфин, Минпромторг и Минэнерго смогут подать иски в арбитражный суд для приостановки корпоративных прав иностранных холдинговых компаний в этих ЭЗО: их лишат права голоса на собраниях акционеров, возможности получать дивиденды и распоряжаться акциями и долями. Взамен иностранным холдингам предложат компенсацию стоимости активов сейчас или возвращение прав когда-нибудь. Объясняемая санкциями возможность отстранения иностранцев от контроля российских активов позволит вернуть управляемость таких компаний, а правительству поможет избежать обвинений в изъятии чужой собственности.
Первый заместитель министра экономического развития России Илья Торосов
Фото: Иван Водопьянов, Коммерсантъ
Первый заместитель министра экономического развития России Илья Торосов
Фото: Иван Водопьянов, Коммерсантъ
Правительство распоряжением №491-р от 1 марта утвердило перечень экономически значимых организаций (ЭЗО) из шести крупных компаний: X5, «Акрон Групп», «ЮНС-Холдинг», «АБ Холдинг», «Городской супермаркет» и «Разрез Аршановский». Теперь Минфин, Минпромторг и Минэнерго смогут подать иски в арбитражный суд о приостановке корпоративных прав иностранных холдинговых компаний (ИХК) в отношении этих организаций. Пока речь идет о приостановке до конца 2024 года. Косвенные российские бенефициары должны будут вступить в прямое владение акциями и долями, а нераспределенные активы учтут в качестве собственных акций (долей в уставном капитале) ЭЗО. В результате, согласно закону об экономически значимых компаниях (470-ФЗ от 4 августа 2023 года), ИХК утратят право голосовать на собраниях акционеров, получать дивиденды, распоряжаться акциями и долями в ЭЗО.
Таким образом, утверждением перечня Белый дом запустил механизм изъятий ограничительного характера и процесс возвращения управляемости российским компаниям. Напомним, ранее неоднократно заявлялось о блокировке работы российских компаний с иностранным участием из-за санкций — зарубежная «прописка» материнских компаний мешала выплате дивидендов и тормозила редомициляцию в РФ. По закону иностранным холдингам, чьи права будут приостановлены, будет предложен выбор — потребовать компенсацию в размере рыночной стоимости нераспределенных активов или ждать возвращения активов после разморозки корпоративных прав.
По словам юристов, иностранцы окажутся в ситуации «плохого» выбора: разморозка прав может затянуться, а компенсация может поступить на счета «типа С» с ограничениями на использование средств.
Российскую сторону механизм, напротив, защищает от обвинений в изъятии активов и от рисков привлечения к ответственности.
Первый замглавы Минэкономики Илья Торосов объясняет, что перечень компаний сформирован на основании предложений отраслевых ведомств и еще может быть пополнен. По 470-ФЗ на статус ЭЗО могут претендовать компании, соответствующие трем критериям: финансы (объем выручки свыше 75 млрд руб. или стоимость активов свыше 150 млрд руб.), вид деятельности (в критических отраслях), доля прямого или косвенного участия российских бенефициаров в ИХК (по общему правилу — более 50%). Ранее в РСПП сообщали, что статус ЭЗО могут получить более двух десятков компаний. В числе потенциальных ЭЗО называли «Русагро», ЦИАН, Ozon и HeadHunter.
Представители пяти из шести компаний, получивших статус ЭЗО, в понедельник от комментариев отказались. Лишь в «Азбуке вкуса» (ООО «Городской супермаркет») заявили “Ъ”, что пока компания определяет дальнейшие шаги в соответствии с требованиями действующего законодательства. Там добавили, что включение в перечень ЭЗО не окажет негативного влияния на операционную деятельность компании и «Азбука вкуса» продолжает развитие стратегических направлений.
В ООО «Городской супермаркет», по данным ЕГРЮЛ, 99% владеет кипрская Demanor Investments Ltd. По данным компании, основателям Максиму Кощеенко и Олегу Лыткину принадлежат 25,7% и 17,2% компании, 39,6% владеют российские инвестиционные фонды.
X5 Group — крупнейший продуктовый ритейлер в России по обороту. Головная структура X5 Retail Group N.V. зарегистрирована в Нидерландах. На 20 апреля 2023 года 47,86% X5 владела связанная с «Альфа-Групп» CTF Holdings S.A., 11,43% принадлежит Axon Trust.
«Акрон» является одним из крупнейших производителей минудобрений РФ. Основной бенефициар «Акрона» — Вячеслав Кантор (34,16% акций через люксембургскую Redbrick Investment S.a.r.l. и еще 10,9% через АО «АкронГрупп»), он попал под санкции ЕС и США весной 2022 года, но не вышел из капитала производителя.
«АБ Холдинг» (уставный капитал 71,56 млрд руб.) является 100-процентной «дочкой» ABH Financial Limited (Кипр), в свою очередь на 100% контролируемой люксембургской ABH Holdings S.A. (ABHH); в число семерых акционеров последней на середину марта 2022-го входили Андрей Косогов (40,96%), Михаил Фридман (32,86%), Петр Авен (12,4%). В начале 2024 года, судя по информации на сайте ABHH, в перечне числились и другие инвесторы, такие как UniCredit Bank и The Mark Foundation for Cancer Research. Приоритет «АБ Холдинг» — управление пакетом акций принадлежащего ему Альфа-банка (более 99,9999%, с балансовой стоимостью 127,3 млрд руб.).
ООО «ЮНС-Холдинг» зарегистрировано в 2001 году, его уставный капитал составляет 6,4 млрд руб., учредители — Alfastrakhovanie Holdings Limited, «Альянс Плюс», «АС Финанс», а также «АС-Холдинг» и «ЮНС-Инвест». Компания является бенефициаром «АльфаСтрахования».
Владельцем ООО «Разрез Аршановский» является кипрская Zimber Investments Ltd, конечные бенефициары которой не раскрываются. «Разрез Аршановский» на Бейском угольном месторождении введен в эксплуатацию в феврале 2015 года.
Руководитель международно-правовой практики K&P.Group Анастасия Симонова отмечает, что наличие иностранных акционеров сейчас мешает полноценно управлять компанией и создает дополнительные сложности. По словам эксперта, механизм ЭЗО является альтернативой восстановлению управления через формальный выкуп активов у иностранных владельцев (указ №618 от 8 сентября 2022 года) — с не меньшими сроками и сложностями. «На мой взгляд, большинство компаний будут рады воспользоваться этой возможностью избавиться от сложностей, связанных с участием иностранных лиц, в упрощенном порядке путем подачи иска в суд»,— говорит она.
Отметим, впрочем, что введение подобных «быстрых» механизмов решения задачи восстановления управляемости российских компаний, принадлежащих иностранным инвесторам, не вполне соотносится с идеями правительства по привлечению инвестиций в дальнейшем.