Микрофинансисты встают в неполный рост
В сегменте ждут увеличения выдач, но не прибыли
Темпы роста рынка микрофинансирования в 2024 году могут сохраниться на уровне 15–20%, несмотря на ужесточение регулирования, полагают аналитики. Крупные компании в основном адаптировались к новым условиям. Но прибыльность этого бизнеса вряд ли улучшится, уточняют эксперты, к тому же, некоторым игрокам потребуется докапитализация.
Фото: Александр Казаков, Коммерсантъ
Фото: Александр Казаков, Коммерсантъ
Общий портфель займов микрофинансового рынка по итогам 2023 года вырастет примерно на 20% (вместо прогнозированных ранее 10–15%), достигнув 440 млрд руб., полагают аналитики «Эксперт РА». Сами микрофинансисты еще более оптимистичны, говоря о 450–480 млрд руб.
В ожиданиях на 2024 год мнения экспертов и игроков совпадают — они рассчитывают на рост в 15–20%.
Это выше прогнозов, которые звучали ранее,— в конце первого полугодия прошлого года «Эксперт РА» давало прогнозы темпов прироста рынка на 5–10% (см. “Ъ” от 19 сентября 2023 года).
«В 2024 году, как мы ожидаем, портфель отрасли прирастет на 15–20% благодаря стабильному спросу на займы, усилиям ЦБ по повышению прозрачности рынка МФО, а также частичному перетоку банковских заемщиков и отказников»,— отмечает гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. «Для существенного снижения потребительского спроса явных предпосылок нет»,— соглашается коммерческий директор Summit Group Елена Малышева. Она ожидает роста портфеля в 2024 году «на 10–20% в зависимости от влияния внешних факторов».
Улучшение прогнозов, по словам собеседников “Ъ”, связано в первую очередь с тем, что отрасль уже в достаточной степени адаптировалась к новым ставкам (с 1 июля 2023 года максимальная ставка по микрозаймам была снижена с 1% до 0,8% в день) и общему ужесточению регулирования: изменились макропруденциальные лимиты (МПЛ), сократилась допустимая доля заемщиков с показателем долговой нагрузки более 80%, ограничен допустимый размер переплаты по займам с учетом штрафов и пеней и пр. (см. “Ъ” от 6 октября 2023 года).
Однако есть и более пессимистичные оценки, основанные на том, что «не все меры, принятые ЦБ для охлаждения рынка, сработают одинаково».
Для разных компаний регуляторные изменения могут привести к снижению выдач от 10% до 50% от текущих объемов, подчеркивает гендиректор МФК «Мигкредит» Артем Быков. По его оценке, увеличение рынка микрозаймов в 2024 году может составить всего 10–12%. Гендиректор ГК Eqvanta Сергей Весовщук считает возможным лишь 5–10% роста.
Во многом ситуация будет определяться динамикой по 20 крупнейшим компаниям, сходятся во мнении эксперты. «Их показатели сильно зависимы от точной настройки МПЛ (планируется введение более дробной шкалы) и предела начислений (не более 100% первоначального долга против текущих 130%)»,— поясняет директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин.
Кроме того, компании, специализирующиеся на PDL («займы до зарплаты», сроком до 30 дней на сумму до 30 тыс. руб.), уже в первом квартале столкнутся с дополнительными ограничениями бизнеса из-за включения в МПЛ микрозаймов на сумму до 10 тыс. руб. Это, полагает господин Уклеин, окажет сдерживающее влияние на темпы роста бизнеса. Он допускает и появления новых регуляторных инициатив, в частности, профильный комитет Госдумы обсуждает снижение максимальной ставки с 0,8% в день до 0,5% в день.
На этом фоне участники отрасли и эксперты не ожидают пропорционального росту выдач увеличения прибыли в сегменте.
«Ужесточение регулирования в 2024 году приведет к необходимости не только глобальной перестройки бизнес-моделей, скоринга, но и, возможно, докапитализации. Без финансовых вливаний рынок ждет стагнация»,— поясняет гендиректор Creditter Игорь Смирнов.
В таких условиях может вырасти доля убыточных компаний, соглашаются в Summit Group. Там отмечают, что разрыв между крупнейшими технологичными компаниями и остальными игроками продолжает увеличиваться. В то же время, уточняют в МФК «Мигкредит», «о критическом падении показателя прибыли в 2024 году речи нет, она сохранится на уровне 2023 года».