Во вторник Банк Италии заблокировал сделку по поглощению итальянской страховой группой Unipol шестого по величине итальянского банка Banca Nazionale del Lavoro (BNL) за €5 млрд. Наблюдатели рынка видят в этом свидетельство скорой либерализации банковского сектора Италии.
К такому решению ЦБ Италии подтолкнули сомнения относительно обстоятельств финансирования сделки и финансовой стабильности объединенной компании. Дело в том, что Unipol существенно меньше BNL по активам и для его поглощения страховой группе пришлось бы привлечь огромные кредиты. Свою роль сыграл и громкий скандал вокруг борьбы за BNL и Banca Antonveneta иностранных банков — испанского Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) и голландского ABN Amro соответственно.
Unipol — третья по величине страховая компания в Италии. Создана в 1963 году, штаб-квартира находится в Болонье. В 2004 году доход Unipol составил около €10 млрд, а прибыль — €211,3 млн, консолидированные активы — €33 млрд. BNL является шестым по величине банком Италии, его активы составляют €78,9 млрд, за прошлый год при доходе в €2,9 млрд его убытки составили €34 млн.
В конце марта ABN Amro и BBVA уведомили ЦБ Италии о желании приобрести Antonveneta и BNL. Однако тогдашний глава ЦБ Италии Антонио Фацио, противник передачи итальянских банков иностранцам, явно благоволил их конкурентам — страховой группе Unipol и банку Banca Popolare Italiana (BPI). Разразился скандал, и в середине декабря бывший глава BPI Джанпьеро Фьорани был арестован, а несколькими днями позже подал в отставку и сам господин Фацио. Председатель совета директоров Unipol Джованни Консорте ушел со своего поста в минувший понедельник. Прокуратура Милана ведет против него расследование по обвинению в рыночном сговоре.
По мнению наблюдателей рынка, решение ЦБ открывает процесс либерализации итальянского банковского рынка и будет способствовать ускорению давно назревшей консолидации всего европейского банковского сектора. Аналитики полагают, что теперь свое предложение о покупке BNL возобновит BBVA, которому уже принадлежит 14,8% акций BNL. BBVA отказался комментировать свои планы. В выгодной позиции находятся и другие иностранные банки, уже владеющие акциями итальянских компаний. В том же BNL Deutsche Bank принадлежит 3,7% акций, а Credit Suisse Group — 4,2%.
Примечательно, что решение об отказе в одобрении сделки ЦБ Италии вынес именно сейчас, пока его новый глава Марио Драги не вступил в должность (это произойдет ближе к концу месяца). Дело в том, что до своего назначения господин Драги работал заместителем председателя лондонского подразделения американского инвестиционного банка Goldman Sachs, который выступал одним из консультантов BBVA при попытке приобрести BNL. Если бы он уже приступил к исполнению своих обязанностей, ЦБ Италии было бы не избежать обвинений в "конфликте интересов". Теперь, если BBVA возобновит свое предложение о покупке BNL, господину Драги придется подтвердить, что он не будет участвовать в его рассмотрении.