|
Арендное плато |
Средство модернизации и оптимизации
В России лизинг (финансовая аренда) возник еще в советское время — тогда он использовался в основном как наиболее выгодное средство приобретения судов и самолетов. Однако подобные сделки были столь редки и незначительны, что говорить о полноценном рынке лизинговых услуг было преждевременно.
Первые лизинговые компании появились в России лишь к началу 90-х, учредителями большинства из них были коммерческие банки. К середине 90-х годов правительство, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. В результате на рынке появились новые компании — финансово-промышленные группы создавали их для модернизации собственных производственных мощностей. Не менее важной была и попутная выгода, которую дает лизинг,— возможность совершенно законно сэкономить на налогах.
Возможности лизинга в российском топливно-энергетическом комплексе (ТЭК) еще далеко не исчерпаны. Так, в США и Европе лизинговую схему используют около 40% инвесторов, в России — не больше 10%. Один из самых крупных заказчиков оборудования, предоставляемого в лизинг в нашей стране,— нефтегазовый сектор. При этом крупные предприятия ТЭКа, как правило, не используют лизинговые схемы для приобретения специального оборудования или техники для строительства трубопроводов и компрессорных станций, оно находится на балансе самих компаний. "Лизинговые схемы в основном используют средние и мелкие предприятия. Крупной компании проще сразу закупить оборудование и потом, наоборот, сдавать его в аренду",— считает Константин Трушин, заместитель генерального директора по инвестиционным проектам ОАО "ЭМК-Инжиниринг" (эта компания занимается строительством электростанций "под ключ").
Например, нидерландская Gasunie, один из зарубежных партнеров "Газпрома", берет в лизинг лишь небольшие транспортные средства — микроавтобусы, легковые автомобили и велосипеды для сотрудников компании. "Аренда автомобиля — достаточно распространенная форма лизинга в Нидерландах. Это часть трудового контракта",— заявил "Деньгам" директор департамента корпоративных коммуникаций Gasunie Бен Ворнер. По его прогнозам, в будущем компании--участники европейского рынка ТЭКа будут чаще обращаться к услугам лизинговых компаний. Правда, о приобретении в лизинг промышленного оборудования прямого назначения по-прежнему речь не идет.
Но в том же "Газпроме" давно оценили преимущества этой схемы финансирования. "При лизинге применяется ускоренная амортизация оборудования, что делает этот вид финансирования предпочтительнее таких традиционных способов приобретения оборудования, как прямая закупка или кредитование",— пояснили в пресс-службе "Газпрома".
Маленький лизинг крупных компаний
В России практически все крупные предприятия ТЭКа имеют в своем составе лизинговую структуру. Так, например, лизинговые проекты "Газпрома" и его дочерних структур обслуживает ООО "Газтехлизинг", стопроцентная дочерняя компания АБ "Газпромбанк". В мае 2003 года правление "Газпрома" утвердило концепцию по развитию лизинговой деятельности компании. В концепции преследуется цель усилить контроль за целевым использованием денежных средств и активов компании, привлечь дополнительное финансирование, а также оптимизировать издержки за счет использования налоговых льгот. Правда, "Газтехлизинг" не берет, а, наоборот, передает в лизинг широкий спектр оборудования: транспортную и дорожно-строительную технику, газодобывающее оборудование, системы телекоммуникаций, оборудование для банков, компьютерную и офисную технику. "Газтехлизинг" тесно взаимодействует с централизованным поставщиком "Газпрома" — ООО "Газкомплектимпэкс".
По аналогичной схеме работает "Стройтрансгаз" — компания сдает в финансовую аренду строительное оборудование и технику российским подрядным организациям. Как рассказали "Деньгам" в "Стройтрансгазе", компания является соучредителем Первой чешско-русской лизинговой компании, созданной при участии одноименного банка. "В процессе лизинговой сделки выигрывают все. С помощью лизинга можно сэкономить на налоге на прибыль; платеж за оборудование перечисляется не сразу, а с рассрочкой на несколько лет",— поясняют в компании.
Впрочем, компаниям отнюдь не обязательно иметь в своей структуре лизинговое подразделение, чтобы использовать лизинговую схему. Например, ООО "Объединение 'Курскатомэнергострой'" воспользовалось услугами специализированной лизинговой биржи. Предприятию было необходимо оперативно закупить партию строительной техники, и оно разместило соответствующее объявление на сайте электронной лизинговой биржи.
Что же касается финансовой аренды техники или оборудования самими крупными компаниями, количество подобных сделок минимально. Здесь, как правило, речь может идти лишь об использовании лизинга при приобретении офисной или компьютерной техники. Так, например, до 2005 года лизинговая компания "Регионгазинформ" сдавала в лизинг "Межрегионгазу" компьютеры. Самые крупные проекты пришлись на 1997 год, когда "Регионгазинформ" занимался организацией и построением логистической структуры "Межрегионгаза", и на 2002 год — в это время компания переводила центральный офис "Межрегионгаза" на сетевое оборудование Cisco. До конца 2005 года "Регионгазинформ" будет сдавать в лизинг компьютерную технику региональным "дочкам" "Газпрома", после чего контракт закончится.
Российское законодательство косвенно способствует тому, чтобы иностранные компании--участники российского рынка ТЭКа активнее использовали услуги отечественных лизингодателей. По соглашению о разделе продукции иностранный инвестор обязан закупать не менее 70% оборудования, материалов и услуг у отечественных производителей. Это относится и к услугам лизинговых компаний. В конечном итоге это способствует укреплению государственной экономики, ведь после окупаемости проекта все его имущество переходит в собственность РФ. Так, например, имущество компании Sakhalin Energy, оператора проекта "Сахалин-2" (все его участники — иностранные компании), находится в ее владении до тех пор, пока не компенсируются затраты инвесторов. Потом по соглашению о разделе продукции оно переходит в госсобственность. Причем это относится ко всем объектам: трубопроводу, строящемуся заводу по производству сжиженного природного газа, нефтедобывающей платформе.
Перспективы лизинга в ТЭКе
В последнее время крупные нефтегазовые и энергетические компании пересматривают свое отношение к лизингу. Речь идет не об отказе от этого вида финансирования, а об изменении подхода к нему. Так, в середине мая НК ЛУКОЙЛ выставила на продажу свою дочернюю лизинговую компанию "ЛК Лизинг", которая с 1996 года специализируется на передаче в лизинг нефтепромыслового, бурового и медицинского оборудования, авто- и строительно-дорожной техники. За девять лет работы компании "ЛК Лизинг" 89% ее оборота обеспечивали заказчики группы ЛУКОЙЛ, по объему портфеля она входила в первую пятерку лизинговых компаний страны. Источником финансирования для "ЛК Лизинг" были как средства материнской компании, так и заемные ресурсы. Причем гарантом по банковским кредитам, в том числе западным, выступал, как правило, ЛУКОЙЛ. Это открывало лизинговой компании доступ к относительно дешевым заемным ресурсам. Фактически "ЛК Лизинг" перестала заключать новые договоры еще прошлой весной, а теперь, по словам пресс-секретаря ЛУКОЙЛа Дмитрия Долгова, нефтекомпания решила избавиться от непрофильного актива. Первый аукцион по продаже "ЛК Лизинг" 27 мая оказался неудачным — при стартовой цене контрольного пакета $2,2 млн покупателей не нашлось.
Продажа компании "ЛК Лизинг" не означает, что ЛУКОЙЛ намерен отказаться от предоставления лизинговых услуг. Как сообщили в пресс-службе, теперь нефтекомпания будет привлекать независимых лизингодателей на основе тендеров.
По прогнозам вице-президента, члена правления "Стройтрансгаза" Александра Лаврентьева, в этом году объем рынка инженерно-строительных работ может составить около 845 млрд руб., из них 450 млрд руб.— в нефтяном секторе, 350 млрд руб.— в газовом. Оборот рынка наглядно демонстрирует востребованность подрядных организаций в ТЭКе. А это может означать, что услуги лизинговых компаний в этом секторе будут еще более востребованы. По мнению Александра Лаврентьева, если крупные компании будут постепенно отказываться от практики освоения инвестиций силами собственных структур и отдавать подряды на открытый рынок, оборот рынка инженерно-строительных работ будет расти рекордными темпами. "Зарубежные заказчики от этой схемы ушли лет 20 назад",— говорит господин Лаврентьев. Долгосрочная стратегия "Стройтрансгаза" также предусматривает постепенный переход к открытым тендерным процедурам на проведение подрядных работ по строительству инфраструктурных объектов. "Мы за конкурсный подход и открытую, честную процедуру",— резюмировал он.
Средние и малые компании ТЭКа пока только развивают лизинговую схему приобретения оборудования. Так, например, по словам Константина Трушина, "ЭМК-Инжиниринг" "прорабатывает вопрос" сокращения налоговых платежей за счет лизинга.
ИРИНА РЫБАЛЬЧЕНКО