Снимок на память

Совокупная выручка участников рейтинга RAEX-600 по итогам 2021 года составила 112 трлн 102 млрд руб., увеличившись на 39,6%. На фоне минус 5,9% в рейтинге предыдущем (по итогам 2020 года) это выдающийся результат. Заметим, что доходы участников рейтинга выросли заметно больше номинального ВВП России, который за 2021 год увеличился на 22% (при этом реальный ВВП вырос на 4,7% при индексе-дефляторе 116,4%). Именно с такими выдающимися показателями лидеры отечественного бизнеса и наша экономика в целом вошли в разворачивающийся общемировой кризис, для России дополненный еще и беспрецедентными санкциями, а также издержками, связанными со специальной военной операцией.

Нынешний традиционный ежегодный рейтинг RAEX-600 (600 крупнейших компаний России) уникален. Стандартный, вызванный сроками публикации статданных десятимесячный лаг между завершением календарного года и составлением списка лидеров бизнеса превратился в нынешних условиях и на фоне известных событий в немыслимо длинный срок. В результате экономические итоги 2021 года воспринимаются сейчас как давно прошедшее время. Но они ценны как минимум в качестве моментального снимка, фотографии на память – именно с такими показателями лидеры отечественного бизнеса и наша экономика в целом вошли в разворачивающийся общемировой кризис.

Вторая особенность нынешнего выпуска рейтинга — в возникших препятствиях при сборе информации. В ответ на санкции правительство России своим постановлением №351 от 12 марта дало публичным компаниям право предоставлять ключевую финансово-экономическую информацию «в ограниченных составе и (или) объеме либо отказаться от раскрытия и (или) предоставления указанной информации».

С банками дело обстоит еще суровее. Они не просто могут скрывать важнейшие показатели — они обязаны это делать. Об этом прямо говорится уже в самом названии соответствующего решения совета директоров ЦБ от 14 апреля «О перечне информации кредитных организаций… которую они временно не должны раскрывать».

В итоге мы были вынуждены отказаться от публикации в этом выпуске рейтинга данных по банкам, а целый ряд крупных холдингов, традиционно дававших для участия в RAEX-600 консолидированные данные, представлен на этот раз своими наиболее значимыми подразделениями. Например, группа «Интер РАО» в нынешнем списке представлена рядом компаний: «Мосэнергосбыт» (№37 в нынешнем рейтинге), «Интер РАО — Электрогенерация» (№87), Петербургская сбытовая компания (№135), «Интер РАО ЕЭС» (№211) и т. д. По такому же принципу в нынешнем списке представлены «Россети» и ряд других компаний.

Совокупная выручка участников рейтинга RAEX-600 по итогам 2021 года составила 112 трлн 102 млрд руб., увеличившись на 39,6%. На фоне минус 5,9% в предыдущем рейтинге (по итогам 2020 года) это выдающийся результат. Заметим, что доходы участников рейтинга выросли заметно больше номинального ВВП России, который за 2021 год увеличился на 22% (при этом реальный ВВП вырос на 4,7% при индексе-дефляторе 116,4%).

В основе успеха — эффект низкой базы (экономика вырывалась из связанных с ковидным карантином ограничений) и заметный рост мировых цен на углеводороды: по нефти — с $41,7 за баррель Urals в среднем за 2020 год до $69 в 2021 году, по газу — со $140 за 1 тыс. куб. м трубопроводного топлива в среднем за 2020 год до $274 в 2021 году (данные ФТС). При этом физические объемы экспортных поставок по нефти и газу оказались разнонаправленными. Так, «Газпром» (первое место в рейтинге) в 2021 году экспортировал в дальнее зарубежье 185,1 млрд куб. м газа — на 5,8 млрд куб. м больше, чем в 2020 году. А вот экспорт нефти сократился на 3,2% — до 225 млн тонн. Но рост мировых цен позволил основным российским нефтедобытчикам показать уверенный рост оборота — к примеру, у ЛУКОЙЛа (второе место) выручка увеличилась на 77,5%, у «Роснефти» (третье место) — на 68,3%.

Следующими выгодоприобретателями в рейтинге от роста стоимости углеводородов стали химическая и нефтехимическая промышленность. Это неудивительно, ведь, к примеру, в себестоимости азотных удобрений цена газа превышает 70%. Отсюда во многом и рост выручки у компаний отрасли: увеличение оборота на 68,9% у группы «ЕвроХим» (22-е место в рейтинге) или на 70,6% у «СИБУР Холдинга» (23-е место).

Ценовые рекорды позволили скачкообразно нарастить обороты и предприятиям черной металлургии. Физическое увеличение выплавки стали на 4,4%, чугуна — на 3,4%, а проката — на 7,5% благодаря росту внутренних (вызвавших даже резкую реакцию властей) и внешних цен на выходе дало 68,7% увеличения оборота предприятиями отрасли в нынешнем рейтинге. Но это в среднем, а у некоторых компаний, например у лидера — Новолипецкого меткомбината (12-е место в рейтинге), вышло даже больше — 79%.

Из не относящихся к топливно-энергетическому комплексу или энергоемким секторам в анализируемом рейтинге стоит выделить две отрасли: строительную с показателем роста выручки 21,8% и сервисы по доставке с фантастическим 201,9% прироста.

Строительство — прежде всего жилищное, как известно, выступает одним из наиболее мощных катализаторов для множества смежных отраслей. Тем отраднее отметить, что за 2021 год в России был введен рекордный объем нового жилья — 92,6 млн кв. м. Это на 7 млн кв. м больше, чем предыдущий исторический рекорд (85,3 млн кв. м в 2015 году). Отсюда и скачок с 39-го на 29-е место в рейтинге у лидера отрасли Группы компаний ПИК (рост по выручке на 28,3%). Еще внушительнее достижения у «Донстроя», который переместился в списке со 126-го на 104-е место и показал рост оборота на 54,5%.

Тотальный карантин вывел сервисы по доставке в едва ли не самые востребованные потребителем услуги. Ведущие представители отрасли просто ворвались в список крупнейших компаний России: «Умный Ритейл» (известный потребителю как «Самокат») — на 536-е место с годовым ростом доходов на 316,2% и «Инстамарт Сервис» («СберМаркет») — на 550-е место (рост оборота — 135,4%). Впрочем, успехи последнего, вполне возможно, остались бы неизвестными, утонув в консолидированной отчетности «Сбера» в целом. Но, как уже было сказано, ЦБ запретил банкам обнародовать важнейшие показатели.

Тем не менее обобщенные итоги работы этого важнейшего сектора экономики привести стоит. В целом 2021 год оказался для банкиров весьма успешным: кредитование физлиц увеличилось на 23,2% (в том числе ипотека — на 30%, 5,7 трлн руб. за год), а корпоративных клиентов — на 1,7%. При этом чистая прибыль банков выросла на 47% — до 2,363 трлн руб. (данные ЦБ). Поэтому, если бы не завеса секретности, банки в нынешнем рейтинге наверняка заняли бы достойное место. Напомним, что в прошлом списке лидеров, составленном по итогам 2020 года, банки показали прирост по выручке на 1,3% (у нефтегазовых компаний тогда вышло –27,7%) с долей в суммарном объеме реализации по всему рейтингу 8,5%.

Каким будет следующий RAEX-600 по итогам нынешнего года? Его лидеры и аутсайдеры более-менее ясны.

Уже ясно, что среди безусловных проигравших окажется автопром (а также те, кто продает авто). Именно для этой отрасли уход иностранных компаний стал крайне болезненным: по данным Росстата, за январь—июль выпуск авто упал на 42%. Так что показатели компании «Рено Россия» (в нынешнем рейтинге она стоит на 131-м месте под названием «Москвич») явно будут хуже нынешних. Что-то похожее ждет и большинство других фигурирующих в нынешнем рейтинге производителей иномарок. А их немало: «Фольксваген Груп Рус» (48-е место), «Ниссан Мэнуфэкчуринг Рус» (188-е), «Мазда Соллерс Мануфэкчуринг Рус» (347-е), «ПСМА Рус» (398-е) и др. Нетрудно спрогнозировать, что лишившийся многих конкурентов АвтоВАЗ (60-е место) укрепит свои позиции в отрасли, но далеко не факт, что в рейтинге — нехватка импортных запчастей, которая привела завод к долговременному простою, неизбежно скажется на его финансовых показателях по итогам года. Имеет все шансы укрепить позиции производитель китайских машин «Хавейл Мотор Мануфэкчуринг Рус» (330-е).

Что касается фаворитов следующего RAEX-600, то они также очевидны. Это, безусловно, представители нефтегаза, химии и нефтехимии, а также угольщики. При нынешних ценах на их продукцию с прогнозами по итогам года все однозначно. Как и с компаниями военно-промышленного комплекса: в нынешнем году расходы России на национальную оборону составили 4,679 трлн руб., что на 1,2 трлн руб. больше запланированного (данные приведены по «Основным направлениям бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2023–2025 годы»).

С высокой долей вероятности улучшат свое положение среди лидеров бизнеса и компании агропромышленного комплекса. Рекордный урожай будет тому подспорьем (по данным Минсельхоза, на 15 сентября — то есть еще до завершения уборочной кампании — намолочено 132 млн тонн зерновых, а это уже больше прошлогодних 120,7 млн тонн). Правда, против аграриев играет укрепившийся рубль. Согласно индексу AWP_GO, который применяется для определения средних мировых цен на зерно и масличные, в августе прошлого года тонна российского урожая на мировом рынке стоила в пересчете на рубли 25,9 тыс., а в августе нынешнего года — 23,3 тыс.

Вполне могут повторить успех прошлого года и строители. По свежим данным Росстата, за восемь месяцев ввод жилья увеличился на 33,3%. Правда, столь внушительный рост обеспечен в основном показателями января—мая — потом темпы роста резко замедлились, но все равно остаются в положительной зоне: август 2021 года к августу нынешнего года — на 7,9%.