У Центробанка не хватит ресурсов для решения проблемы анонимных Telegram-каналов, манипулирующих фондовым рынком, считают опрошенные “Ъ FM” трейдеры. Однозначно сказать, что сообщества, которые разгоняют стоимость неликвидных акций, делают это умышленно, невозможно. Тем не менее из-за их советов страдают многие частные инвесторы и компании. Поэтому регулятор планирует маркировать каналы, в которых непрофессиональные инвесторы дают рекомендации, сообщает издание The Bell. Но как это поможет исправить ситуацию? И есть ли другие методы борьбы с манипуляцией рынком? Разбирался Владислав Викторов.
Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ
Фото: Дмитрий Духанин, Коммерсантъ
Одна из последних громких манипуляций российским фондовым рынком произошла в феврале. Тогда акции «Белуги» подорожали более чем в три раза. Причем за пару недель до этого в Telegram-канале РДВ, у которого свыше 150 тыс. подписчиков, появилось сообщение, что справедливая стоимость бумаг производителя алкоголя на 70% больше. Акции резко выросли в цене, но всего через пару дней также резко обвалились.
Нечто подобное произошло и с бумагами «Института стволовых клеток человека». В июле они подорожали на треть, хотя единственная новость об этой структуре появлялась только в канале РДВ. Впрочем, инвестбанкир, автор Telegram-канала bitkogan Евгений Коган говорит, что задолго до этого также делал анализ этой организации:
«Еще год назад я лично брал интервью у президента этой компании Артура Исаева. И было понятно, что организацию недооценили. Мы полагали, что есть потенциал, может быть, в 50%, может быть, даже в 100%. Кто-то полагал, что в 200-300%. Сегодня бумага котируется раза в три или в четыре выше, чем она торговалась тогда. Ну, и кто прав?».
Однако тень на многие анонимные Telegram-каналы бросает то, что за небольшую плату они без труда готовы устроить так называемый pump&dump, то есть заставить людей выкупать как можно больше бумаг, чтобы разогнать их стоимость, а затем продать их на пике. Как выяснили журналисты издания The Bell, примерно за 200 тыс. руб., а иногда и меньше каналы готовы разместить у себя рекламную публикацию, где будет рассказано о неких «драйверах роста» той или иной акции.
Причем за доплату пост будет без пометки «реклама», также ее могут размещать в течение нескольких дней. И с этим ничего нельзя сделать, разве что привлечь за мошенничество авторов ложной информации, считает гендиректор «Альт консалтинг групп» Владимир Хомченко:
«Мы с вами договорились купить акции "Аленького цветочка", в чем здесь нарушение закона? Если мы уж с вами выпустим новость, мы четко знаем реакцию рынка на данное событие, мы заранее подготовились к нему, выпустив эту новость. Два-три щелчка мышкой принесут очень большие деньги. Вот это противозаконно».
Впрочем, искать злоумышленников — не дело регулятора. Он лишь может запрашивать любые сведения у администраторов этих сообществ. В частности, канал РДВ также попал под прицел ЦБ и был оштрафован за то, что не предоставил полные данные. Претензии в манипуляции рынком не последовало. Как отмечает Владимир Хомченко, проблема — в трактовке термина. При этом из-за действий таких объединений страдают многие компании.
«Любая манипуляция предполагает незаконное обогащение одних за счет других. Была ситуация, когда на американском рынке сообщество геймеров обиделось на компанию и резко стало скупать. В результате оно практически привело к банкротству хеджерские компании»,— объясняет Хомченко.
Под ударом оказываются и частные инвесторы. Те, кто в феврале вложился в акции «Белуги», когда они были на пике, лишились денег. Поэтому ЦБ хочет помечать каналы, в которых непрофессиональные инвесторы дают рекомендации. По мнению управляющего директора Trade123 Владимира Рожанковского, который также ведет свой канал, это довольно бессмысленно:
«Нужно, чтобы кто-то доносил на таких граждан. Искать подобные каналы и пытаться вычислить человека — огромный фронт работы.
И не факт, что они действительно смогут найти манипуляторов, а не каких-то случайных людей, которые просто по ходу действия решили развить тему».
Впрочем, есть мнение, что когда российский фондовый рынок будет более ликвидным, а объемы ежедневных операций кратно увеличатся, манипулировать станет куда сложнее. Но, как говорят собеседники “Ъ FM”, даже в этом случае нет ничего невозможного.