цветная металлургия
"Русский алюминий" сделал первый шаг в создании альянса с крупнейшим производителем алюминия в мире — американской компанией Alcoa. Как стало известно Ъ, Alcoa согласилась приобрести крупные пакеты акций двух металлообрабатывающих предприятий "Русского алюминия" — Самарского металлургического завода (СМЗ) и Белокалитвенского МПО (БКМПО). По мнению аналитиков, объем сделки может составить более $200 млн. После смены собственника обрабатывающих предприятий "Русский алюминий" по-прежнему останется основным поставщиком сырья для них.
ОАО "Самарский металлургический завод" (СМЗ, Самара) может выпускать 450 тыс. т алюминиевого проката в год. В последние годы производство на предприятии снижается: в 2002 году оно составило 199 тыс. т, в 2003 году — 173,8 тыс. т. По данным за январь--сентябрь 2003 года, выручка предприятия составила $250,108 млн, убыток — $11,823 млн. 95,79% акций СМЗ владеет ОАО "Русский алюминий", управляет предприятием чукотское ООО "Русал-Управляющая компания".
ОАО "Белокалитвенское МПО" (БКМПО, г. Белая Калитва, Ростовская обл.) обладает мощностями по производству 120 тыс. т проката, но в 2003 году завод выпустил лишь 41,4 тыс. т проката. В первом квартале 2003 года выручка БКМПО составила 641,1 млн руб., убыток — 6,8 млн руб. 79,17% акций БКМПО владеет "Русский алюминий".
"Русский алюминий" входит в тройку крупнейших алюминиевых компаний в мире и контролирует Новокузнецкий, Саянский, Красноярский и Братский алюминиевые заводы. В 2003 году "Русал" произвел 2,58 млн т первичного алюминия и 3 млн т глинозема. Выручка компании составила $4,5 млрд. 75% акций компании принадлежит "Базовому элементу", 25% — Millhouse Capital.
"Русский алюминий" не сумел закрепиться на мировом рынке алюминиевых полуфабрикатов, и их производство на СМЗ и БКМПО сейчас ограничивается потребностями внутреннего рынка. Осенью прошлого года "Русал" начал переговоры с американской компанией Alcoa о возможных формах кооперации для производства и продвижения на внешних рынках алюминиевого проката. Переговоры с главой "Русала" Олегом Дерипаской вел вице-президент Alcoa Джейк Сиуэрт. В качестве основного рассматривался вариант продажи "Русалом" двух своих предприятий — СМЗ и БКМПО. Подразделения, выпускающие фольгу и алюминиевые банки ("Саянская фольга", "Арменал", "Дозакл"), представителей Alcoa не заинтересовали.
Как стало известно Ъ, переговоры с Alcoa завершились принципиальной договоренностью о продаже предприятий. В прошлую пятницу председатель правления американской компании Алан Белда встречался с губернатором Самарской области Константином Титовым и главой Ростовской области Владимиром Чубом. По словам главы пресс-службы администрации Ростовской области Кирилла Житнева, на встрече обсуждалась покупка американской компанией контрольного пакета акций БКМПО. На встрече с Константином Титовым господин Белда обсуждал приобретение СМЗ — об этом Ъ сообщил источник в областной администрации. Как заявил сам Константин Титов, "приобретение американцами акций (СМЗ.— Ъ) открывает для завода перспективные направления, так как позволит выходить на международный рынок с готовой продукцией — металлопрокатом". По словам Алана Белды, окончательно сделка будет завершена в течение четырех месяцев — столько потребуется компании для получения разрешения от МАПа (СМЗ и БКМПО производят больше 60% отечественного алюминиевого проката.— Ъ). Сумму сделки, а также объем инвестиций Alcoa в модернизацию производства на БКМПО и СМЗ стороны не раскрывают. Глава пресс-службы "Русала" Вера Курочкина комментировать договоренности "Русала" с Alcoa отказалась, а сотрудник отдела корпоративных связей Alcoa Элла Куперминг заявила, что до официального объявления о сделке ход переговоров обсуждаться с прессой не будет.
По мнению аналитиков, стоимость сделки может составить от $200 млн до $250 млн. "Это ниже реальной стоимости этих активов, и дисконт объясняется тем, что 'Русал' не может сам полностью загрузить БКМПО и СМЗ, а также тем, что Alcoa придется вложиться в модернизацию производства обоих предприятий",— говорит аналитик ИК "Проспект" Николай Иванов. По мнению его коллеги из ИБГ "Никойл" Вячеслава Смольянинова, в стратегическом смысле продажа СМЗ и БКМПО может принести выгоду "Русалу". "Производство полуфабрикатов не есть основной бизнес компании, а продажа СМЗ и БКМПО даст ей возможность увеличить в конечном счете отгрузку металла на эти предприятия",— отметил он.
Ъ будет следить за развитием событий.
ДМИТРИЙ Ъ-ПОНОМАРЕВ, ОЛЬГА Ъ-ГОРДЕЕВА, Самара; СЕРГЕЙ Ъ-КИСИН, Ростов-на-Дону; НАТАЛЬЯ Ъ-СКОРЛЫГИНА