Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) за первое полугодие заработали для своих клиентов 10,4% годовых по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) и 8,3% по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО), обыграв инфляцию и показатели расширенного портфеля государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБ.РФ. Однако показатели НПФ оказались хуже доходностей частных управляющих компаний (ЧУК) и портфеля государственных ценных бумаг ГУК.
Фото: Виктор Кручинин, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Виктор Кручинин, Коммерсантъ / купить фото
Средневзвешенная на обязательства по ОПС доходность российских частных фондов по пенсионным накоплениям за первое полугодие составила 10,4% годовых. Ранее “Ъ” на основе данных крупнейших НПФ и собственных расчетов прогнозировал этот показатель на уровне 10,5% (см. “Ъ” от 29 июля). Таким образом, результат фондов оказался выше, чем доходность расширенного портфеля ГУК ВЭБ.РФ, в котором находятся средства по ОПС «молчунов» (8,4%), но ниже результатов портфеля государственных ценных бумаг ГУК (12,6%). ЧУК за полугодие также переиграли частные фонды (14%). Инфляция за полгода составила 2,5%.
Лучший результат по доходности портфеля пенсионных накоплений был у НПФ «Гефест», который за первые шесть месяцев года заработал для своих клиентов 16%, на втором месте идет один из крупнейших частных фондов — «Открытие» (13,2%).
Худшие результаты инвестирования по пенсионным накоплениям — у НПФ, которые принадлежат группе компаний (ГК) «Регион» и которые проходят период внутренней санации: НПФ «Образование» (1,7%), «Социальное развитие» (4,5%) и «Будущее» (6,2%).
Промежуточные полугодовые результаты частных фондов в рамках НПО оказались хуже таковых по ОПС. Средневзвешенная на обязательства по негосударственному пенсионному обеспечению доходность составила 8,3% годовых. Разброс показателей также выше. Небольшой «Сберфонд» (обязательства по НПО — 2,2 млн руб.) заработал для своих клиентов больше всех - 19,7% годовых, на втором месте НПФ «Гефест» (15,6%), третью строчку занял «АПК-Фонд» (12,6%). Худший результаты показали НПФ «Социальное развитие», «Телеком-союз» и «Будущее», получившие отрицательные результаты в 33,2%, 13% и 7%, соответственно.
Почему ЦБ недоволен расчетами НПФ
НПФ неверно оценивают стоимость чистых активов, считают в ЦБ. Это может повлиять на доходность фондов, на величину взимаемого вознаграждения и т. п. В итоге нарушения в расчете стоимости чистых активов, по мнению регулятора, могут привести «к нарушению прав клиентов». Проблема существует, прежде всего для сложных инструментов, однако единый стандарт может привести к противоречию регуляторных и сущностных целей, полагают эксперты.