Коротко

Новости

Подробно

Фото: Сергей Михеев / Коммерсантъ   |  купить фото

Размещение в пользу долга

«Черкизово» может провести SPO этой весной

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 10

По данным “Ъ”, объявленное во вторник SPO продовольственной группы «Черкизово» семьи Михайловых может состояться в конце апреля. Не исключено, что размещение пройдет с премией к текущим котировкам в 11%, если акции удастся разместить за 2 тыс. руб. за бумагу. Всего же компании необходимо привлечь около $400 млн для погашения долга и сделок M&A. В этом году на фондовом рынке активизировались агрохолдинги: в феврале об SPO объявило «Русагро» экс-сенатора Вадима Мошковича.


О том, что SPO «Черкизово» пройдет в конце апреля, сообщил источник “Ъ”, знакомый с планами компании. О намерении провести дополнительное размещение акций на Московской бирже группа официально объявила 19 марта. Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко полагает, что SPO «Черкизово» пройдет по цене в 1,8–2 тыс. руб. за бумагу. Но успешному размещению может помешать консервативная оценка российского рынка мяса, а также разгон котировок компании накануне информации о SPO, предупреждает он. В прошлый четверг акции «Черкизово» подорожали сразу на 50%, до 2,5 тыс. руб. за бумагу, что стало абсолютным рекордом. Во вторник, 19 марта, акции компании подешевели на 10,39%, до 1,84 тыс. руб. за бумагу, следует из данных Московской биржи. Капитализация снизилась до 81,1 млрд руб.

Таким образом, если компании удастся продать акции за 2 тыс. руб. за бумагу, то премия к текущим котировкам может достигнуть 11%.

SPО «Черкизово» пройдет в два этапа. Вначале инвесторам будет предложено 6,6% казначейских акций, принадлежащих компании, и новые бумаги, выпущенные после предложения. Часть новых акций могут быть куплены акционерами «Черкизово» по цене SPO. Предполагается, что это принесет компании $200 млн. В рамках второго этапа SPO свои бумаги предложат существующие акционеры. Их число будет определено в ходе формирования книги заявок. Всего в рамках SPO «Черкизово» хочет привлечь $400 млн, говорил в феврале 2019 года гендиректор Сергей Михайлов. Координаторами и букраннерами сделки выступают Goldman Sachs, Sberbank CIB и филиал UBS AG в Лондоне.

«Черкизово» (бренды «Петелинка», «Пава-Пава», «Черкизово») — один из крупнейших производителей мяса и колбасных изделий в стране. По 26,3% акций группы владеет Сергей Михайлов и председатель совета директоров Евгений Михайлов. У Лидии Михайловой 14,4% бумаг, еще 15,1% контролирует действующий в интересах семьи фонд LM Family Trust. Партнеру «Черкизово» по проекту «Тамбовская индейка» Grupo Fuertes принадлежит 8% группы, в свободном обращении — 2,4% бумаг. Ожидается, что после SPO семья Михайловых сохранит стратегический контроль и мажоритарную долю в «Черкизово», а free-float достигнет около 25%.

Сергей Михайлов, гендиректор «Черкизово», в интервью газете «Ведомости», июль 2018 года

Если представится возможность, мы готовы… вновь стать полноценной публичной компанией.

У «Черкизово» были планы провести SPO еще в начале апреля 2018 года. Но в конце того же месяца компания отложила сделку из-за волатильности на рынке ценных бумаг. Источники “Ъ” в инвестиционных кругах тогда связывали отсрочку с пакетом антироссийских санкций Минфина США от 6 апреля 2018 года, который вызвал распродажу активов на российском финансовом рынке. Непосредственно на рынке ситуация за год изменилась не сильно, но сильные результаты показала сама компания, что может способствовать интересу к SPO инвесторов, отмечает начальник отдела продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов. Так, в 2018 году выручка «Черкизово» выросла на 13,5%, до 102,6 млрд руб., EBITDA увеличилась на 39,4%, до 20,4 млрд руб., чистая прибыль — более чем в два раза, до 12 млрд руб.

Часть привлеченных в ходе SPO средств «Черкизово» планирует направить на снижение долговой нагрузки и сделки M&A.

На 31 декабря 2018 года чистый долг группы составлял 58,6 млрд руб., что соответствует 2,9 EBITDA. На прошлой неделе стало известно, что «Черкизово» интересуется покупкой второго производителя индейки в России ГК «Евродон». Сейчас группу контролирует основной кредитор ВЭБ.

Акционеры другого крупного производителя мяса и сахара, группы «Русагро» Вадима Мошковича 15 марта одобрили размещение до 6,5 млн новых акций в форме GDR на Лондонской бирже. Аналитики ожидают, что сделка состоится до конца весны 2019 года. Старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов отмечает, что почти одновременное размещение акций двух крупных игроков приведет к некой конкуренции за инвесторов, но вряд ли скажется на стоимости акций и успешности SPO. Размещение «Черкизово» при этом может стать первой сделкой на Московской бирже с начала 2018 года. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко отмечает, что SPO может стать позитивным сигналом для российского рынка.

Алексей Полухин


Комментарии
Профиль пользователя