Бизнес

17.04.2018, 16:00

Частники входят в доверие

Как рос рынок доверительного управления в 2017 году

Минувший год, оказавшийся для ряда крупных управляющих компаний весьма сложным, завершился в целом для рынка доверительного управления (ДУ) позитивно. Объем активов приблизился к уровню 8 трлн руб., прибавив за год 13%. Более быстрыми темпами росли направления, связанные с частными клиентами,— розничные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и индивидуальное доверительное управление. Вместе с тем общее «огосударствление» финансового рынка затронуло и рынок ДУ. Пока доля компаний, связанных с государством, невелика, однако довольно быстро растет.

Смена лидера

Объем активов под управлением российских управляющих компаний превысил отметку 7,7 трлн руб. За год, по оценке “Ъ”, он вырос на 13%, чуть больше, чем в предшествующем году (менее 12%). Темпы роста в последние два года существенно ниже, чем в первой половине 10-х годов, когда ежегодно активы под управлением прирастали на 20–25%. Несмотря на то что лидеры рынка остались прежними, их расстановка заметно поменялась. Так, на первую строчку вышла группа бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями», год назад занимавшая третью позицию. Второе место с символическим отрывом сохранила группа компаний «Сбербанк Управление активами». С четвертого на третье место переместилась компания «ТКБ Инвестмент Партнерс». Бессменно занимавшая первую строчку в течение 15 лет компания «Лидер» опустилась сразу на четвертое место. Впрочем, она сохраняет еще запас в 100 млрд руб. перед идущим пятым — группу компаний «Регион».

В отличие от других финансовых рынков — банковского и НПФ, концентрация компаний, связанных с государством, в сегменте доверительного управления мала. Однако в последний год она заметно увеличилась. Если в 2015–2016 годах на эти компании приходилось около 20% рынка ДУ, то по итогам 2017 года их доля превысила 30%. Это обстоятельство также связано с санацией банка «ФК Открытие», когда две компании, управляющие средствами НПФ, перешли в собственность банка. Кроме того, существенно нарастили активы две группы компаний, входящие в группы госбанков — «ВТБ Капитал Управление инвестициями» и «Сбербанк Управление активами».

Крупнейшие управляющие компании (на 31.12.17 г.)

↑ ↓	Название (Субъект федерации* / Лицензия**)	Активы, находящиеся в ДУ (млрд руб.) (Изм. за год, % / Изм. за 3 года, %)	Доля активов инвесторов по индиви-дуальным договорам (%)***	Число клиентов (Юрлица / Физлица)	Доля активов институ-циональных инвесторов (%)	Число клиентов (НПФ ПН / НПФ ПР / СК)	Доля активов ОПИФ и ИПИФ (%)	Лицевые счета (Юрлица / Физлица)	Доля активов ЗПИФ (%)	Выручка от услуг ДУ (млн руб.) (Изм. за год, %)
1	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями» (Москва / ИФ, ДУ)	594,00 (+56,3 / +147)	11,7	32 / 1300	32,4	8 / 2 / 7	1,78	11 / 32410	21,3	2090,0 (+23,3)
2	«Сбербанк Управление активами» (Москва / ИФ, ДУ)	580,30 (+40,8 / +312,7)	12,4	18 / 22390	73,6	4 / 3 / 4	9,8	96 / 96522	2,7	4398,6 (+29,6)
3	«ТКБ Инвестмент Партнерс» (Санкт-Петербург / ИФ, ДУ)	471,42 (+36,5 / +289,7)	0,3	4 / 4	58,3	5 / 3 / 7	0,5	32 / 12429	2,1	2654,6 (–15,0)
4	«Лидер» (Москва / ИФ, ДУ)	437,97 (+3,5 / –0,3)	5,2	3 / -	93,8	2 / 2 / 1	0,0	- / 128	0,9	2004,0 (–45,5)
5	Группа компаний «Регион» (Москва / ИФ, ДУ)	336,27 (+6,7 / +74,4)	16,2	8 / 26	62,7	15 / 15 / -	0,1	4 / 98	20,0	1722,4 (+10,2)
6	«Газпромбанк — управление активами» (Москва / ИФ, ДУ)	330,46 (+119,1 / +100,6)	10,4	70 / 82	2,6	4 / 2 / -	6,4	4 / 98	80,6	738,3 (+28,1)
7	«Менеджмент-консалтинг» (Москва / ИФ, ДУ)	292,18 (+104,7 / +213,4)	3,7	н.д. / -	96,2	9 / 4 / -	0,1	- / -	-	0,9 (–99,9)
8	«Прогрессивные инвестиционные идеи» (Москва/ ИФ, ДУ)	281,17 (+12,6 / +458,7)	0,1	н.д. / -	86,3	1 / 2 / -	-	- / -	13,5	2527,7 (–10,2)
9	«Конкорд Управление активами» (быв. «ИДжи Кэпитал Партнерс») (Москва/ ИФ, ДУ)	266,07 (+40,6 / +531,1)	3,4	н.д. / -	94,9	5 / 5 / -	0	- / 223	1,7	193,1 (–75,5)
10	«Менеджмент-Центр» (Москва / ИФ, ДУ)	259,21 (–10,0 / +155,9)	-	- / -	-	- / - / -	-	- / -	100	587 (+10,1)
11	«Навигатор» (Москва / ИФ)	256,23 (+20,6 / +34,6)	—	0 / –	98,5	4 / 2/ –	—	0 / –	1,5	15,3 -99,3
12	Группа компаний «Альфа-Капитал» (Москва / ИФ, ДУ)	241,51 (+35,4 / +133,6)	79,0	31 / 27790	0,2	0 / 1 / 4	14,53	210 / м	5,9	4135,3 +19,3
13	«Трансфингруп» (Москва / ИФ, ДУ)	208,08(–11,6 / –7,5)	0,0	1 / –	86,8	0 / 2 / 3	1,7	5 / 52	11,5	487,9 –20,6
14	«Ай Кью Джи Управление активами» (быв. «ЕФГ Управление активами») (Москва / ИФ, ДУ)	205,20 (+7,8 / +740,3)	0,3	1 / 2	94,8	2 / 1 / –	—	0 / –	3,1	762,0 –55,0
15	Группа «Капиталъ Управление активами» (Москва / ИФ, ДУ)	175,07 (–30,8 / –0,7)	17,2	13 / 11	73,8	19 / 12 / –	1,8	2 / 813	5,9	738,4 –20,5
16	Группа компаний ТРИНФИКО (Москва / ИФ, ДУ)	133,25 (+113,2 / +96,4)	0,4	7 / 14	76,2	0 / 1 / –	3,4	0 / 7	18,6	416,0 –6,0
17	«Управление инвестициями» (быв. «Бин Финам Групп») (Москва / ИФ, ДУ)	118,63 (–1,4 / +222,0)	0,3	1 / –	—	2 / 3 / –	—	0 / –	10,6	345,4 –58,6
18	«Открытие» (Москва / ИФ, ДУ)	94,28 (+14,9 / +250,3)	14,1	3 / 18144	—	0 / – / –	3,2	4 / 5765	0,4	262,8 –31,1
19	«Эверест Эссет Менеджмент» (Москва / ИФ, ДУ)	89,73 (–10,0 / –7,9)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	158,6 +0,3
20	«РСХБ управление активами» (Москва / ИФ, ДУ)	82,59 (+18,9 / +450,4)	89,2	н.д. / 69	2,8	0 / – / 2	7,0	8 / 12602	1,1	1378,3 +35,2
21	«Агана» (Москва / ИФ, ДУ)	72,69 (+33,1 / –14,8)	0,3	0 / 11	31,1	1 / 1 / –	—	0 / –	68,2	216,0 +74,1
22	«Ингосстрах-Инвестиции» (Москва / ИФ, ДУ)	68,60 (+55,2 / +91,8)	4,3	6 / 165	92,3	3 / 3 / 5	3,0	0 / 466	—	522,0 +0,1
23	«Ак Барс Капитал» (Татарстан / ИФ, ДУ)	62,64 (–13,7 / +67,2)	0,1	0 / 3	15,8	3 / 1 / –	0,1	3 / 284	80,5	211,5 +5,5
24	УК АИЖК^*** (Москва / ИФ)	61,52 (+247,5 / –)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	26,2 —
25	«Райффайзен Капитал» (Москва / ИФ, ДУ)	55,83 (+26,6 / +93,9)	19,1	2 / 1433	16,3	3 / 2 / 2	59,2	6 / 47822	5,3	916,2 +16,1
26	УК МДМ^*** (Москва / ИФ, ДУ)	51,69 (+53,5 / +215,6)	—	0 / –	—	0 / – / –	0,3	н.д. / н.д.	44,5	282,1 +58,0
27	«Деловой Дом Калита» (Москва / ИФ)	49,30 (+383,4 / +396,5)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	101,3 +40,2
28	«Пенсионная сберегательная компания»^*** (Москва / ИФ)	44,12 (–5,9 / +8,5)	—	0 / –	99,6	12 / 4 / –	—	0 / –	—	н.д. –
29	«КСП Капитал Управление активами» (Москва / ИФ)	36,74 (+223,2 / н.д.)	0,2	1 / 8	3,3	1 / 1 / –	—	0 / –	96,5	107,7 +112,8
30	«РВМ Капитал» (Москва / ИФ)	36,59 (+16,7 / +33,5)	0,0	1 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	327,5 –8,6
31	Группа компаний «Апрель Капитал» (Москва / ИФ, ДУ)	31,49 (н.д. / н.д.)	8,9	4 / 6	13,4	1 / 3 / –	1,5	2 / 604	76,2	82,7 +26,5
32	«Универсальные инвестиции» (Москва / ИФ)	29,78 (– / –)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	3,5 –
33	«Свиньин и Партнеры» (Санкт-Петербург / ИФ)	28,63 (–8,6 / +212,0)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	45,0 +11,5
34	«Национальная управляющая компания»^*** (Москва / ИФ, ДУ)	28,59 (–7,4 / –12,7)	—	0 / –	94,6	4 / 1 / –	—	0 / –	5,3	127,2 –36,5
35	«Промсвязь»^*** (Москва / ИФ, ДУ)	28,15 (–1,9 / –12,3)	—	0 / –	—	0 / – / –	5,5	н.д. / н.д.	93,7	308,7 +19,1
36	«Капитал-Траст-Инвест»^*** (Татарстан / ИФ)	27,18 (–5,5 / н.д.)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	108,0 +287,6
37	Группа УК БКС (Москва / ИФ, ДУ)	25,56 (–43,4 / +10,7)	17,9	5 / 1909	13,4	1 / 2 / 1	8,9	15 / 8783	56,6	123,4 –51,8
38	«Уралсиб» (Москва / ИФ, ДУ)	25,27 (+20,7 / –33,1)	8,2	2 / 35	27,3	4 / 1 / 5	44,7	127 / 48136	—	524,9
39	УК БФА (Санкт-Петербург / ИФ, ДУ)	19,95 (+0,9 / +356,0)	2,1	3 / 20	0,3	0 / 1 / –	0,9	1 / 2505	90,1	299,0 +10,3
40	«Михайловский» (Москва / ИФ)	19,69 (–16,8 / +12,1)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	7,5 –13,2
41	«НИК Развитие» (Москва / ИФ)	18,80 (+17,1 / +65,8)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	67,3 –0,7
42	«Спутник — управление капиталом» (Москва / ИФ, ДУ)	16,50 (+230,6 / +729,9)	—	0 / –	100,0	0 / – / 2	—	0 / –	—	60,1 +15,4
43	«Финам Менеджмент» (Москва / ИФ, ДУ)	13,42 (–5,5 / –7,0)	3,6	7 / 257	—	0 / – / –	0,5	1 / 3633	95,1	51,5 +8,7
44	«РФЦ-Капитал»^*** (Челябинская обл. / ИФ, ДУ)	13,38 (+22,3 / +396,7)	10,0	н.д. / н.д.	38,0	0 / 5 / –	0,2	н.д. / н.д.	30,8	66,2 +14,5
45	«Максимум» (Санкт-Петербург / ИФ)	13,05 (+116,7 / +80,8)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	37,9 +60,2
46	«Центральная трастовая компания» (Москва / ИФ, ДУ)	11,89 (+54,3 / +102,6)	0,4	– / 5	—	– / – / –	—	0 / –	99,6	43,7 +1,8
47	«Прагма Капитал» (Тверская область / ИФ, ДУ)	11,64 (+4,2 / +94,7)	—	0 / –	—	0 / – / –	0,1	1 / –	99,9	31,8 –22,3
48	«Ронин Траст» (Москва / ИФ, ДУ)	10,77 (–87,9 / –66,0)	3,0	2 / 2	53,5	5 / 3 / –	0,1	1 / –	43,3	389,8 –21,6
49	«ТФБ Капитал»^*** (Татарстан / ИФ)	10,25 (–65,0 / –64,9)	—	0 / –	—	0 / – / –	0,2	н.д. / н.д.	99,8	н.д. –
50	«Атон-Менеджмент» (Москва / ИФ, ДУ)	9,42 (–23,4 / +179,4)	10,9	4 / 71	7,2	0 / 1 / 1	73,2	54 / 8343	—	188,8 –12,0
51	«АктивФинансМенеджмент» (Оренбургская обл. / ИФ, ДУ)	8,68 (+22,1 / +70,3)	—	0 / –	68,0	1 / 1 / –	—	0 / –	32,0	32,7 +24,4
52	«Велес Траст» (Москва / ИФ)	7,85 (+29,9 / –16,3)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	70,4 +0,2
53	«ТрастЮнион Эссет Менеджмент» (Москва / ИФ)	7,71 ( +5,7 / н.д.)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	78,0 –18,9
54	«Солид Менеджмент» (Москва / ИФ, ДУ)	7,11 (–10,1 / +3,3)	2,9	17 / 40	30,2	1 / 1 / 1	4,4	2 / 2689	22,5	77,9 –9,4
55	«Центр Эссет Менеджмент» (Москва / ИФ)	6,99 (–2,4 / –)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	н.д. –
56	«Эссет Менеджмент Солюшнс»^*** (Москва / ИФ)	6,87 (+65,5 / +959,4)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	0,5 +28,6
57	«Аналитический центр»^*** (Москва / ИФ, ДУ)	6,78 (–1,1 / +37,0)	—	0 / –	98,6	6 / 1	0,9	н.д. / н.д.	—	н.д. –
58	«Велес Менеджмент» (Москва / ИФ)	6,44 (–0,3 / –10,7)	0,7	5 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	99,3	67,9 –30,2
59	«Меркури Эссет Менеджмент» (Москва / ИФ)	6,25 (–18,9 / –24,0)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	26,6 –11,1
60	«Металлинвесттраст»^*** (Москва / ИФ, ДУ)	5,43 (–2,2 / –12,0)	—	0 / –	60,1	5 / 1 / –	—	0 / –	30,0	57,9 +6,6
61	«Прайм Эссет Менеджмент» (Москва / ИФ)	4,30 (+22,1 / –)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	35,6 +319,2
62	«ФБ Август» (Волгоградская обл. / ИФ, ДУ)	3,39 (+366,6 / н.д.)	19,5	6 / 1	—	0 / – / –	—	0 / –	80,5	10,7 +357,0
63	«НРК-Капитал»^*** (Москва / ИФ, ДУ)	2,79 (–4,6 / –25,2)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	23,6 –5,5
64	«Еврофинансы» (Москва / ИФ, ДУ)	2,77 (–28,0 / –28,1)	13,5	9 / 1	—	0 / – / –	2,7	0 / 4	83,9	23,9 –13,3
65	«Ригора» (Москва / ИФ)	2,56 (–4,5 / н.д.)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	15,3 –13,5
66	«Олма-Финанс»^*** (Москва / ИФ, ДУ)	2,43 (+12,3 / –13,6)	—	0 / –	—	0 / – / –	3,8	н.д. / н.д.	96,2	16,3 –0,4
67	«Нимбус»^*** (Москва / ИФ)	2,37 (–21,7 / –27,1)	—	0 / –	—	0 / – / –	—		100,0	41,9 –16,5
68	«Мономах»^*** (Новосибирская обл. / ИФ, ДУ)	2,00 (+10,1 / +17,7)	—	0 / –	—	0 / –	5,0	н.д. / н.д.	91,7	7,4 –50,5
69	«Парма-Менеджмент» (Пермская обл. / ИФ, ДУ)	1,82 (+3,2 / +80,2)	0,9	1 / 1	—	0 / – / –	8,0	1 / 142	91,1	26,3 –8,5
70	«Универсал»^*** (Санкт-Петербург / ИФ)	1,79 (–3,4 / –)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	9,5 +6,9
71	«Товарищество доверительного управления»*** (Москва / ИФ)	1,58 (+6,0 / –)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	9,0 +23,2
72	«Агидель»^*** (Пермская край / ИФ)	1,56 (–1,7 / +35,2)	—	0 / –	—	0 / – / –	3,0	н.д. / н.д.	—	52,4 +23,6
73	«Арсагера» (Санкт-Петербург / ИФ, ДУ)	1,51 (+19,7 / +53,1)	19,6	0 / 7	—	0 / – / –	63,7	0	16,7	28,4 –15,7
74	«Перамо» (Москва / ИФ, ДУ)	1,34 (+27,6 / н.д.)	10,5	0 / 4	—	0 / – / –	26,9	0 / 1	62,6	10,6 +20,5
75	«Рацио-капитал»^*** (Москва / ИФ)	1,24 (–42,4 / –30,3)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	3,5	8,5 –52,5
76	«РИК Капитал»^*** (Москва / ИФ)	1,23 (+15,5 / +18,6)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	10,5 +6,7
77	«Арикапитал» (Москва / ИФ)	1,18 (+14,4 / +143,5)	—	0 / –	—	0 / – / –	100,0	5 / 70	—	9,1 +44,3
78	«Альва-Финанс»^*** (Москва / ИФ)	1,10 (– / –)	—	0 / –	—	0 / – / –	—	0 / –	100,0	17,2 –

Представлены управляющие компании с активами в управлении свыше 1 млрд руб.
Активы, находящиеся в доверительном управлении, даны с учетом пенсионных накоплений граждан, военной ипотеки, иностранных фондов.
*Местоположение головного офиса.
**Только лицензии, связанные с доверительным управлением активами.
ДУ — по управлению ценными бумагами. ИФ — по управлению инвестфондами.
***Компании не предоставили свои данные, поэтому указаны только чистые активы ПИФов, АИФ, пенсионных резервов и пенсионных накоплений.
н.д. — нет данных.
Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.
По данным, предоставленным компаниями, размещенным на их сайтах и на сайте Банка России.

Крупные формы замедляются…

Во многом снижение темпов роста связано со слабым ростом пенсионного сегмента, занимающего почти половину рынка доверительного управления. После внушительных 70–80% роста в первой половине 10-х годов в последние два года средства пенсионных фондов в управлении УК росли с темпом 15–17%. И в этом году темпы роста этого сегмента вряд ли увеличатся — и из-за меньшего объема переданных из ПФР в НПФ пенсионных накоплений (163 млрд руб. в 2018 году против 235 млрд руб. в 2017 году), и из-за падения ставок по облигациям (пенсионные средства в основном вкладываются в долговые бумаги).

Стагнация затронула сегмент закрытых паевых фондов, которые занимают треть рынка доверительного управления. Второй год подряд их активы растут менее чем на 10% и на конец 2017 года их можно оценить в 2,5 трлн руб. (с учетом фондов для квалифицированных инвесторов). Почти не изменились активы военной ипотеки, переданные управляющим компаниям, оставшись на уровне 230 млрд руб. Однако если почти весь прошлый год этой суммой управляли шесть компаний, то после конкурса в конце года эти средства были распределены между тремя компаниями (по 77 млрд руб.).

… Мелкие форматы ускоряются

Вместе с тем активность розничных инвесторов на рынке доверительного управления резко выросла. Активы открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов выросли почти в 1,5 раза и к концу 2017 года достигли 218 млрд руб. Еще сильнее выросли активы частных инвесторов, отданные в индивидуальное доверительное управление,— в 1,9 раза, до 365 млрд руб. По оценке “Ъ”, количество ненулевых счетов в розничных фондах приблизилось к уровню 400 тыс. шт., увеличившись за год на 35 тыс. счетов и вернувшись к значениям трехлетней давности. Впрочем, этот показатель пока отстает от значений 2007 года, когда количество счетов оценивалось почти в 500 тыс. шт.

За 2017 год активы, переданные физическими лицами в индивидуальное доверительное управление, выросли в 1,9 раза, достигнув у компаний, раскрывших данные, почти 365 млрд руб. Общее число клиентов оценивается более чем в 73 тыс. человек, однако большая часть из них имеют небольшие счета. Число клиентов со счетами свыше 5 млн руб. можно оценить в 31 тыс. человек, что более чем в полтора раза выше аналогичного показателя прошлого года.

В сегменте институциональных инвесторов самый скромный вес (чуть больше 2%) остается у сектора управления средствами страховых компаний. Однако он также сохраняет высокие темпы роста. Если в предшествующие два года он рос на 30–40% в год, то в 2017 году прибавил более 50%. Страховые компании по-прежнему значительную долю своих средств размещают самостоятельно на банковских депозитах. Однако часть средств попадает и управляющим компаниям, особенно в условиях активного расширения услуг инвестиционного страхования жизни. Это залог и дальнейшего роста этого сегмента рынка.

Выручка ушла

Несмотря на продолжающийся рост активов в управлении, финансовый результат управляющих компаний снизился за год почти на 19%. Вместе с тем в предшествующем году он заметно обогнал темпы роста активов под управлением, поднявшись более чем на 23%. Падение выручки было связано с проведением Банком России санации одного из крупнейших российских банков — «ФК Открытие». Управляющие компании «Менеджмент консалтинг» и «Навигатор», управляющие пенсионными накоплениями фондов, вошедших в периметр этой санации, получили суммарную выручку всего в 16 млн руб., тогда как год назад она превысила 3,8 млрд руб. Глава банка «ФК Открытие» Михаил Задорнов в начале года признал, что пенсионные фонды сработали в ноль. Соответственно, выручка управляющих компаний, которая зависит от дохода, полученного от инвестирования пенсионных накоплений, оказалась символической. Показательно, что выручка УК «Управление сбережениями», до середины года управляющего средствами НПФ РГС и также активами СК «Росгосстрах» хотя и сократила выручку за услуги ДУ, но не столь значительно — с 2,3 млрд до 0,96 млрд руб. В результате количество компаний с выручкой свыше 1 млрд руб. сократилось за год 13 до 9. Впрочем, без учета этих аномалий снижение выручки составило менее 6%. Таким образом, совокупный результат управляющих компаний можно оценить в сумму в 46 млрд руб.

Самые доходные управляющие компании (за 2017 год)

↑ ↓	Название	Чистая выручка от услуг ДУ (млн руб.) (Изм. за год, %)	Эффективность, %	Доля инвесторов в общем объеме ДУ, % (НПФ ПН / НПФ ПР / СК)
1	«Сбербанк Управление активами»	4398,6 (+29,6)	0,89	12,4 / 73,6 / 14
2	Группа компаний «Альфа-Капитал»	4135,3 (+19,3)	1,97	79 / 0,2 / 20,9
3	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	2654,6 (–15,0)	0,65	0,3 / 58,3 / 2,8
4	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	2527,7 (–10,2)	0,95	0,1 / 86,3 / 13,5
5	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	2090,0 (+23,3)	0,43	11,7 / 32,4 / 24,5
6	«Лидер»	2004,0 (–45,5)	0,47	5,2 / 93,8 / 1
7	Группа компаний «Регион»	1722,4 (+10,2)	0,53	16,2 / 62,7 / 20,5
8	«РСХБ управление активами»	1378,3 (+35,2)	1,81	89,2 / 2,8 / 8
9	«Райффайзен Капитал»	916,2 (+16,1)	1,83	19,1 / 16,3 / 64,6
10	«Ай Кью Джи Управление активами» (быв. «ЕФГ Управление активами»)	763,3 (–55,0)	0,39	0,3 / 94,8 / 3,1
11	«Группа Капиталъ Управление активами»	738,4 (–20,5)	0,35	17,2 / 73,8 / 9,0
12	«Газпромбанк — управление активами»	738,3 (+28,1)	0,31	10,4 / 2,6 / 87,0
13	«Менеджмент-Центр»	587,0 (+10,1)	0,21	- / - / 100,0
14	«Уралсиб»	524,9 (+12,1)	2,27	8,2 / 27,3 / 64,6
15	«Ингосстрах-Инвестиции»	522,0 (+0,1)	0,93	4,3 / 92,3 / 3,4
16	«Трансфингруп»	487,9 (–20,6)	0,22	0 / 86,8 / 13,2
17	«Пенсионная сберегательная компания»	452,0 (–0,2)	0,99	н.д. / 99,6 / 0,4
18	Группа компаний ТРИНФИКО	416,0 (–6,0)	0,43	0,4 / 76,2 / 23,4
19	«Ронин Траст»	389,8 (–21,6)	0,78	3,0 / 53,5 / 43,5
20	«Управление инвестициями» (быв. «Бин Финам Групп»)	345,4 (–58,6)	0,29	0,3 / 87,1 / 11,0

Эффективность расчитана как отношение выручки от услуг доверительного управления к среднему объему активов под управлением за год.
Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые эффективные управляющие компании (в 2017 году)

Место	Название	Эффективность (%)	Чистая выручка от услуг ДУ (млн руб.)	Изм. за год (%)	Доля инвесторов в общем ДУ (%)
Место	Название	Эффективность (%)	Чистая выручка от услуг ДУ (млн руб.)	Изм. за год (%)	Индивидуальных	Институциональных	Розничных	ЗПИФы
1	«Уралсиб»	2,27	524,9	+12,1	8,2	27,3	64,6	—
2	Группа компаний «Альфа-Капитал»	1,97	4135,3	+19,3	79,0	0,2	15,0	5,9
3	«Райффайзен Капитал»	1,83	916,2	+16,1	19,1	16,3	59,2	5,3
4	«РСХБ управление активами»	1,81	1378,3	+35,2	89,2	2,8	7,0	1,1
5	УК БФА	1,51	299,0	+10,3	2,1	0,3	7,5	90,1
6	«Промсвязь»	1,09	308,7	+19,1	н.д.	н.д.	6,3	93,7
7	«РВМ Капитал»	0,96	327,5	–8,6	0,0	—	—	100,0
8	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	0,95	2527,7	–10,2	0,1	86,3	—	13,5
9	«Ингосстрах-Инвестиции»	0,93	522,0	+0,1	4,3	92,3	3,4	—
10	«Сбербанк Управление активами»	0,89	4398,6	+29,6	12,4	73,6	11,3	2,7
11	«Ронин Траст»	0,78	389,8	–21,6	3,0	53,5	0,1	43,3
12	УК МДМ	0,66	282,1	+58,0	н.д.	н.д.	0,7	44,5
13	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	0,65	2654,6	–15,0	0,3	58,3	0,7	2,1
14	«Спутник — управление капиталом»	0,56	60,1	+15,4	—	100,0	—	—
15	«РФЦ-Капитал»	0,54	66,2	+14,5	10,0	38,0	21,2	30,8
16	Группа компаний «Регион»	0,53	1722,4	+10,2	16,2	62,7	0,6	20,0
17	Группа компаний «Апрель Капитал»	0,53	82,7	+26,5	8,9	13,4	1,5	76,2
18	«Лидер»	0,47	2004,0	–45,5	5,2	93,8	0,1	0,9
19	«КСП Капитал Управление активами»	0,45	107,7	+112,8	0,2	3,3	—	96,5
20	«Центральная трастовая компания»	0,45	43,7	+1,8	0,4	—	—	99,6

Эффективность расчитана как отношение выручки от услуг доверительного управления с среднему объему активов под управлением за год.
Управляющие компании, объем чистых активов в управлении которых превышает 10 млрд руб.
н.д. — нет данных.
Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Cамые розничные управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Лицевые счета физлиц	Средние вложения (тыс. руб.)	Активы ОПИФ и ИПИФ (млрд руб.)	Доля в общем объеме ДУ (%)
1	«Сбербанк Управление активами»	96522	581,2	56,9	9,8
2	Группа компаний «Альфа-Капитал»	49522	697,0	35,1	14,5
3	«Уралсиб»	48136	208,3	11,3	44,7
4	«Райффайзен Капитал»	47822	690,9	33,1	59,2
5	«Газпромбанк — управление активами»	37250	567,5	21,1	6,4
6	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	32410	324,5	10,6	1,8
7	«РСХБ управление активами»	12602	380,6	5,8	7,0
8	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	12429	201,1	2,6	0,5
9	Группа УК БКС	8783	255,9	2,3	8,9
10	«Атон-Менеджмент»	8343	150,9	6,9	73,2
11	«Открытие»	5765	431,3	3,0	3,2
12	«Финам Менеджмент»	3633	16,6	0,1	0,5
13	«Солид Менеджмент»	2689	106,6	0,3	4,4
14	УК БФА	2505	71,3	0,2	0,9
15	Группа «Капиталъ Управление активами»	813	3447,1	3,2	1,8
16	Группа компаний «Апрель Капитал»	604	719,9	0,5	1,5
17	«Ингосстрах-Инвестиции»	466	260,0	2,0	3,0
18	«Ак Барс Капитал»	284	74,8	0,1	0,1
19	«Конкорд Управление активами» (быв. «ИДжи Кэпитал Партнерс»)	223	119,2	0,0	0,0
20	«Парма-Менеджмент»	142	392,6	0,1	8,0

Самые индивидуальные управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Активы под управлением (млрд руб.)^*	Доля в общем объеме ДУ (%)	Число обслуживамых юрлиц	Число обслуживамых физлиц	Средние вложения физлиц (млн руб.)
1	Группа компаний «Альфа-Капитал»	190,69	79,0	31	27790	6,7
2	«РСХБ управление активами»	73,64	89,2	н.д.	69	5,1
3	«Сбербанк Управление активами»	71,99	12,4	18	22390	2,7
4	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	69,74	11,7	32	1300	42,3
5	Группа компаний «Регион»	54,33	16,2	8	26	37,2
6	«Газпромбанк — управление активами»	34,44	10,4	70	82	342,3
7	Группа «Капиталъ Управление активами»	30,05	17,2	13	11	64,9
8	«Лидер»	22,73	5,2	3	—	—
9	«Открытие»	13,27	14,1	3	18144	0,7
10	«Менеджмент-консалтинг»	10,91	3,7	н.д.	—	—
11	«Райффайзен Капитал»	10,67	19,1	2	1433	6,8
12	«Конкорд Управление активами» (быв. «ИДжи Кэпитал Партнерс»)	9,12	3,4	н.д.	—	—
13	Группа УК БКС	4,57	17,9	5	1909	2,3
14	«Ингосстрах-Инвестиции»	2,97	4,3	6	165	15,3
15	Группа компаний «Апрель Капитал»	2,79	8,9	4	6	198,4
16	«Уралсиб»	2,07	8,2	2	35	47,7
17	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	1,44	0,3	4	4	111,0
18	«РФЦ-Капитал»	1,03	10,9	4	71	12,9
19	«Атон-Менеджмент»	0,64	0,3	1	2	9,1
20	«Ай Кью Джи Управление активами» (быв. «ЕФГ Управление активами»)	0,51	0,4	7	14	6,3

*Объем средств в индивидуальном ДУ.
н.д. — нет данных.
Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Cамые рыночные управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Активы ОПИФ и ИПИФ (млрд руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля в общем объеме ДУ (%)	Лицевые счета^*
Место	Название	Активы ОПИФ и ИПИФ (млрд руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля в общем объеме ДУ (%)	юрлиц	физлиц
1	«Сбербанк Управление активами»	56,85	+97,6	9,8	96	96522
2	Группа компаний «Альфа-Капитал»	35,09	+101,1	14,5	210	49522
3	«Райффайзен Капитал»	33,08	+35,4	59,2	6	47822
4	«Газпромбанк — управление активами»	21,15	+77,4	6,4	6	37250
5	«Уралсиб»	11,30	+9,0	44,7	127	48136
6	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	10,60	+59,4	1,8	11	32410
7	«Атон-Менеджмент»	6,90	+127,9	73,2	54	8343
8	«РСХБ управление активами»	5,77	+633,4	7,0	8	12602
9	Группа компаний ТРИНФИКО	4,54	+51,0	3,4	—	7
10	«Трансфингруп»	3,54	+504,5	1,7	5	52
11	Группа «Капиталъ Управление активами»	3,16	–31,6	1,8	2	813
12	«Открытие»	3,00	+35,2	3,2	4	5765
13	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	2,57	–4,8	0,5	32	12429
14	Группа УК БКС	2,28	–20,7	8,9	15	8783
15	«Ингосстрах-Инвестиции»	2,04	–44,2	3,0	—	466
16	«Промсвязь»	1,54	+161,6	5,5	н.д.	н.д.
17	«Арикапитал»	1,18	+14,4	100,0	5	70
18	«Арсагера»	0,96	+39,0	63,7	—	н.д.
19	Группа компаний «Апрель Капитал»	0,48	+29,1	1,5	2	604
20	«Перамо»	0,36	+8,1	26,9	—	1

н.д. — нет данных.
*Только ненулевые счета.
Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые "закрытые" управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Активы закрытых ПИФ (млн руб.)	Доля в совокупном СЧА ПИФ (%)	Доля ЗПИФ для квалифицированных инвесторов (%)	Общее число ЗПИФ (шт.)
1	«Газпромбанк — управление активами»	266,32	80,6	100,0	14
2	«Менеджмент-Центр»	259,21	100,0	100,0	4
3	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	126,28	21,3	99,0	21
4	«Эверест Эссет Менеджмент»	89,73	100,0	89,8	31
5	Группа компаний «Регион»	67,11	20,0	84,6	19
6	УК АИЖК	61,52	100,0	—	1
7	«Ак Барс Капитал»	50,39	80,5	42,9	11
8	«Агана»	49,61	68,2	6,2	1
9	«Деловой дом Калита»	49,30	100,0	48,5	3
10	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	38,07	13,5	92,3	3
11	«РВМ Капитал»	36,59	100,0	17,1	9
12	«КСП Капитал Управление активами»	35,46	96,5	98,3	17
13	«Универсальные инвестиции»	29,78	100,0	100,0	1
14	«Свиньин и Партнеры»	28,63	100,0	100,0	17
15	«Промсвязь»	26,38	93,7	62,4	18
16	Группа компаний ТРИНФИКО	24,74	18,6	68,5	37
17	Группа компаний «Апрель Капитал»	24,00	76,2	100,0	11
18	«Трансфингруп»	23,85	11,5	67,5	8
19	УК МДМ	23,00	44,5	57,4	11
20	«Михайловский»	19,69	100,0	—	2

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые квалифицированные управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Активы ПИФов для квалифицированных инвесторов (млрд руб.)	Доля в общем объеме ДУ (%)	Доля в общей СЧА ПИФов (%)	Число ПИФов для квалифицированных инвесторов
1	«Газпромбанк — управление активами»	266,32	80,6	92,6	18
2	«Менеджмент-Центр»	259,21	100,0	100,0	4
3	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	125,05	21,1	91,4	18
4	«Эверест Эссет Менеджмент»	80,58	89,8	89,8	26
5	Группа компаний «Регион»	56,77	16,9	84,3	12
6	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	35,15	12,5	92,3	2
7	«КСП Капитал Управление активами»	34,86	94,9	98,3	10
8	«Универсальные инвестиции»	29,78	100,0	100,0	1
9	«Свиньин и Партнеры»	28,63	100,0	100,0	17
10	Группа компаний «Апрель Капитал»	24,00	76,2	98,0	11
11	«Деловой дом Калита»	23,93	48,5	48,5	1
12	«Ак Барс Капитал»	21,63	34,5	42,9	8
13	«НИК Развитие»	18,80	100,0	100,0	12
14	Группа компаний ТРИНФИКО	16,95	12,7	54,7	17
15	«Промсвязь»	16,47	58,5	59,0	8
16	«Трансфингруп»	16,11	7,7	58,8	6
17	УК БФА	15,26	76,5	84,0	7
18	Группа компаний «Альфа-Капитал»	14,07	5,8	28,5	8
19	Группа УК БКС	13,78	53,9	82,3	12
20	УК МДМ	13,21	25,6	57,0	6

Самые накопительные управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Объем накопительной части пенсии в управлении (млн руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля переданная через НПФ (%)	Число обслуживаемых НПФ
1	«Сбербанк Управление активами»	387,9	+35,5	97,7	4
2	«Навигатор»	248,3	+26,0	100,0	4
3	«Конкорд Управление активами» (быв. «ИДжи Кэпитал Партнерс»)	232,8	+48,1	100,0	5
4	«Менеджмент-консалтинг»	230,8	+220,0	100,0	9
5	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	226,6	+11,7	99,7	5
6	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	226,3	+12,8	100,0	1
7	«Ай Кью Джи Управление активами» (быв. «ЕФГ Управление активами»)	189,2	+21,7	100,0	2
8	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	161,7	+16,3	94,6	8
9	Группа компаний «Регион»	152,2	+39,3	98,9	15
10	«Управление инвестициями» (быв. «Бин Финам Групп»)	103,0	+5,4	99,6	2
11	Группа «Капиталъ Управление активами»	102,3	+4,9	97,7	19
12	«Пенсионная сберегательная компания»	34,7	–8,5	99,5	12
13	«Ингосстрах-Инвестиции»	24,4	+26,1	98,9	3
14	«Национальная управляющая компания»	15,3	–0,8	99,8	4
15	«Агана»	14,8	+359,9	98,0	1
16	«Ак Барс Капитал»	11,2	–46,6	80,2	3
17	«Газпромбанк — управление активами»	6,7	–48,4	100,0	4
18	«Уралсиб»	6,4	+5,6	21,1	4
19	«АктивФинансМенеджмент»	5,7	+32,3	100,0	1
20	«Ронин Траст»	5,4	–92,9	100,0	5

Самые резервные управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Пенсионные резервы в ДУ (млрд руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля средств в общем объеме ДУ (%)	Число обслуживамых НПФ
1	«Лидер»	397,28	+9,5	90,7	2
2	«Трансфингруп»	178,82	–19,6	85,9	2
3	Группа компаний ТРИНФИКО	101,58	+289,2	76,2	1
4	Группа компаний «Регион»	60,36	+33,3	18,0	15
5	«Менеджмент-консалтинг»	50,26	–16,5	17,2	4
6	«Сбербанк Управление активами»	30,77	+36,7	5,3	3
7	Группа «Капиталъ Управление активами»	29,32	–2,7	16,7	12
8	«Конкорд Управление активами» (быв. «ИДжи Кэпитал Партнерс»)	19,60	+9,8	7,4	5
9	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	18,74	+22,6	4,0	3
10	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	16,39	+49,8	5,8	2
11	«Национальная управляющая компания»	11,79	+7,5	41,2	1
12	«Пенсионная сберегательная компания»	9,45	+5,5	21,4	4
13	«Агана»	8,07	+6,9	11,1	1
14	«Ай Кью Джи Управление активами» (быв. «ЕФГ Управление активами»)	5,31	+30,1	2,6	1
15	«РФЦ-Капитал»	5,09	+430,2	38,0	5
16	Группа компаний «Апрель Капитал»	4,20	+176,5	13,3	3
17	«Навигатор»	4,16	–60,4	1,6	2
18	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	4,14	+71,0	0,7	2
19	«Райффайзен Капитал»	3,58	+9,3	6,4	2
20	«Ингосстрах-Инвестиции»	2,29	+10,4	3,3	3

Самые страховые управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Средства СК в ДУ (млрд руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля средств в общем объеме ДУ (%)	Число обслуживамых СК
1	«Ингосстрах-Инвестиции»	36,87	+129,4	53,74	5
2	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	35,39	+75,6	5,96	7
3	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	30,40	+15,2	6,45	7
4	«Сбербанк Управление активами»	17,11	–0,9	2,95	4
5	«Спутник — управление капиталом»	16,50	+230,6	100,00	2
6	«Лидер»	10,27	+11,4	2,34	1
7	«Уралсиб»	5,04	+89,8	19,95	5
8	«Райффайзен Капитал»	4,59	+32,1	8,22	2
9	Группа УК БКС	2,88	+38,1	11,26	1
10	«РСХБ управление активами»	2,32	+124,2	2,81	2

СК — страховые компании.

Самые "целевые" управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Активы целевых фондов (млн руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля средств в общем объеме ДУ (%)	Число обслуживамых фондов
1	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	7235,3	+19,2	1,2	23
2	«Газпромбанк — управление активами»	4731,9	+2,9	1,4	54
3	Группа компаний «Альфа-Капитал»	4013,5	+2,0	1,7	8
4	«Сбербанк Управление активами»	2671,8	+502,7	0,5	5
5	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	992,3	–5,1	0,2	4
6	«Открытие»	773,6	–1,6	0,8	5
7	Группа «Капиталъ Управление активами»	722,2	–0,1	0,4	3
8	Группа компаний «Апрель Капитал»	550,5	н.д.	1,7	1
9	«Ронин Траст»	310,2	+35,6	2,9	2
10	«Еврофинансы»	166,0	+0,9	6,0	5

н.д. — нет данных.

Самые СРОшные управляющие компании (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Активы СРО (млн руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля средств в общем объеме ДУ (%)	Число обслуживамых фондов
1	«Сбербанк Управление активами»	691,7	+10,6	0,1	7
2	«Газпромбанк — управление активами»	591,2	+24,8	0,2	13
3	Группа «Капиталъ Управление активами»	199,5	+0,2	0,1	5
4	«Финам Менеджмент»	190,7	–0,9	1,4	4
5	«Еврофинансы»	186,4	–15,1	6,7	3
6	«Открытие»	122,3	+18,3	0,1	2
7	«Солид Менеджмент»	101,6	–85,3	1,4	14
8	«РСХБ управление активами»	78,9	+50,2	0,1	2
9	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	78,7	+41,2	0,0	5
10	ГК «Регион»	70,3	+9,1	0,0	4

СРО — саморегулируемые организации.

Самые динамичные из крупных управляющих компаний (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Активы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля в общем объеме ДУ (%)
Место	Название	Активы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Индивидуальные	Институциональные	Коллективные
1	«Газпромбанк — управление активами»	330,5	+119,1	10,4	2,6	87,0
2	«Менеджмент-консалтинг»	292,2	+104,7	3,7	96,2	0,1
3	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	594,0	+56,3	11,7	32,4	24,5
4	«Сбербанк Управление активами»	580,3	+40,8	12,4	73,6	14,0
5	«Конкорд Управление активами» (быв. «ИДжи Кэпитал Партнерс»)	266,1	+40,6	3,4	94,9	1,7
6	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	471,4	+36,5	0,3	58,3	2,8
7	Группа компаний «Альфа-Капитал»	241,5	+35,4	79,0	0,2	20,9
8	«Навигатор»	256,2	+20,6	—	98,5	1,5
9	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	281,2	+12,6	0,1	86,3	13,5
10	«Ай Кью Джи Управление активами» (быв. «ЕФГ Управление активами»)	205,2	+7,8	0,3	94,8	3,1

Для управляющих компания, величина активов в управлении которых на начало периода превышала 100 млрд руб.
Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые динамичные из крупных управляющих компаний (на 31.12.17 г.)

Место	Название	Активы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Доля в общем объеме ДУ (%)
Место	Название	Активы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.)	Изм. за 12 мес. (%)	Индивидуальные	Институциональные	Коллективные
1	«Деловой дом Калита»	49,30	+383,4	—	—	100,0
2	УК АИЖК	61,52	+247,5	—	—	100,0
3	«КСП Капитал Управление активами»	36,74	+223,2	0,2	3,3	96,5
4	Группа компаний ТРИНФИКО	133,25	+113,2	0,4	76,2	23,4
5	«Ингосстрах-Инвестиции»	68,60	+55,2	4,3	92,3	3,4
6	УК МДМ	51,69	+53,5	—	—	45,2
7	«Агана»	72,69	+33,1	0,3	31,1	68,7
8	«Райффайзен Капитал»	55,83	+26,6	19,1	16,3	64,6
9	«РФЦ-Капитал»	13,38	+22,3	10,0	38,0	51,9
10	«Уралсиб»	25,27	+20,7	8,2	27,3	64,6

Для управляющих компания, объем активов в управлении которых на начало периода составляла от 10 до 100 млрд руб.
Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Дмитрий Ладыгин

Меню сайта

«Коммерсантъ» для Android

Частники входят в доверие

Как рос рынок доверительного управления в 2017 году

Смена лидера

Крупные формы замедляются…

… Мелкие форматы ускоряются

Выручка ушла

25.04.2024

PIONEER

PIONEER подводит итоги шестилетнего строительства LIFE Варшавская

25.04.2024

Донстрой

Главный архитектор Москвы назвал «Событие» от Донстрой архитектурной амбицией столицы

25.04.2024

ООО «МАРКЕТПЛЕЙС»

Продажи мототехники на Мегамаркете стартовали раньше мотосезона

25.04.2024

АО «ДОМ.РФ»

В первом квартале инвесторы приобрели на аукционах ДОМ.РФ 355 га земли в 21 регионе

Лента