Факторинг: рост вопреки конкуренции

Высокая конкуренция и снижение маржи — главные вызовы для российского рынка факторинга в следующем году. По экспертным оценкам, факторинговый портфель в 2017 году вырастет на 18% вместо 2% в 2016 году. Впрочем, некоторые участники рынка уже отличились многократным приростом, например, банку "Возрождение" удалось увеличить портфель в этом году в пять раз.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Предыдущая фотография

Следующая фотография

1 / 2

Фото: РИА Новости

Фото: Коммерсантъ / Петр Кассин  /  купить фото

Мария Левина

Восстановился, но не полностью

Рынок факторинга в России постепенно восстанавливается. По прогнозам Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в 2017 году объем факторингового портфеля вырастет на 18% и составит 365 млрд руб. В прошлом году он увеличился всего на 2%, а раньше и вовсе снижался — на 6% в 2014 году и на 2% в 2015 году.

За девять месяцев 2017 года российские компании и банки, занимающиеся факторингом, профинансировали товарооборот на сумму 1,2 трлн руб., это на 19% выше, чем за аналогичный период прошлого года. "Динамику рынка до конца текущего года будут определять проведение крупнейшими факторами сложноструктурированных сделок в реальном секторе и увеличение проникновения факторинга в сферу торговых сетей",— сказано в обзоре "Эксперт РА".

Сказать, что рынок полностью восстановился, пока нельзя: раньше ежегодные темпы прироста были в два-- четыре раза выше. В то же время российский рынок растет быстрее, чем мировой, который увеличился в 2016 году на 0,4%. Низкие темпы роста были обусловлены сокращением объемов факторингового финансирования в Китае — на 14,5%. В Европе рынок в 2016 году вырос на 2,3%. По данным рейтинга Factor Chain International, Россия в 2016 году заняла 10-е место в Европе по факторинговому обороту, поднявшись с 12-й строчки.

Угрозы и вызовы

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" назвало ключевым вызовом для рынка факторинга во втором полугодии 2017 года и в 2018 году проблему удержания прибыльности в условиях повышенной конкуренции. Агентство провело опрос на ежегодной конференции "Факторинг в России — 2017", в ходе которого 37% респондентов назвали падение маржинальности бизнеса в качестве основной угрозы для развития рынка факторинга, 32% опрошенных видят опасность в усилении ценовой конкуренции. Половина респондентов заявили о снижении вознаграждения за факторинговые услуги на 3-5%, но при этом оборот вырос на 13%.

"Сохранение ценового демпинга будет сдерживать развитие рынка факторинга, поскольку ряд игроков может снизить свой интерес к факторинговому бизнесу в пользу вложений в менее рисковые инструменты сопоставимой маржинальности",— сказано в обзоре "Эксперт РА".

Позитивный тренд на рынке факторинга — это его постепенная диджитализация. Многие компании и банки переходят от классического бумажного факторинга к электронному. Как отмечал ранее вице-президент Промсвязьбанка Александр Карелин, появляются новые интересные проекты на базе провайдеров электронного документооборота, позволяющие делать электронную верификацию и тем самым минимизировать риски для компаний. Появился также первый опыт проведения факторинговых сделок с использованием технологии блокчейн. "Все эти проекты упрощают работу для всех участников факторинговой сделки и повышают скорость финансирования поставщиков",— говорит господин Карелин.

Основная часть сделок по факторингу происходит в торговом сегменте. По данным "Эксперт РА", вклад розничной и оптовой торговли в оборот рынка составил 47% по итогам первого полугодия 2017 года. На втором месте — металлургия, доля которой существенно выросла по сравнению с тем же периодом 2016 года (с 25% до 43%), что связано с заключением лидерами рынка ряда крупных сделок по финансированию металлургических предприятий. "Факторинг достаточно популярен в среде поставщиков сетевого ритеи?ла, но уровень его проникновения в остальные сегменты рынка еще оставляет желать лучшего, мы до сих пор привлекаем клиентов, которые сталкиваются с факторингом впервые",— говорит господин Карелин. Также есть разница в осведомленности поставщиков в крупных центральных городах и регионах — факторинг нужно популяризировать.

АФК в своем обзоре отмечает, что дальнейший рост рынка будет находиться под давлением макроэкономики и при поддержке регуляторных изменений, ожидающихся в 2018 году. Так, участники рынка надеются на внесение поправок в закон о госзакупках, которые расширят число госкомпаний, обязанных закупать товары, работы и услуги у компаний малого и среднего бизнеса, а также разрешат господрядчикам из сегмента МСБ переуступать права требования к заказчикам. За первое полугодие 2017 года компании и банки профинансировали малые и средние компании по факторинговым сделкам на сумму 154 млрд руб.

Пятикратный рост

Несмотря на снижение маржинальности, компаниям и банкам, предлагающим факторинговые услуги, удается сохранять доходы от этого бизнеса. По данным АФК, за январь-- сентябрь 2017 года они заработали на факторинге 22,8 млрд руб., примерно столько же — почти 23 млрд руб.— было в том же периоде 2016 года.

Группа Промсвязьбанка вошла в тройку лидеров по полученному доходу за девять месяцев 2017 года, заработав на факторинге 3,6 млрд руб. Отдельное достижение — это развитие факторинга в банке "Возрождение", который входит в группу.

Банк выстроил этот бизнес фактически с нуля. "Возрождение" работает на рынке факторинга достаточно давно, однако на начало года его факторинговый портфель составлял 500 млн руб. К декабрю банку удалось увеличить его до 2,6 млрд руб., то есть нарастить портфель в пять раз меньше чем за год.

Член правления "Возрождения" и руководитель блока "корпоративный бизнес" Евгений Павлов говорит, что в конце прошлого года были серьезно скорректированы подходы банка, усилена команда. В течение года банк изменил структуру портфеля с акцентом в сторону поставщиков федеральных и региональных торговых сетей, а также холдингов, входящих в топ-600 крупнейших компаний РФ по версии "Эксперт РА".

Банк предложил клиентам продуктовую линейку, учитывая новые потребности клиентов. В ней он предусмотрел авансовые лимиты, а также лимиты в адрес любых дебиторов, имеющих опыт работы с поставщиками более полугода. Также при расчете лимита банк стал учитывать сезонность бизнеса клиента при ее наличии.

Банк упростил и процедуру рассмотрения заявки на факторинговое финансирование, в результате чего поставщики получают лимиты по факторингу по минимальному списку документов и в короткие сроки.