"Чистая энергия" ушла в землю

Новые рекорды обесценения активов негосударственных пенсионных фондов (НПФ) после отзыва их лицензии и справедливой переоценки ставят фонды, бенефициаром которых в свое время был предприниматель Евгений Новицкий. Как следует из отчета оценщика, паи ЗПИФ "Чистая энергия" с момента покупки подешевели в 41 раз. Вернуть потраченные на эти бумаги пенсионные резервы, по оценке экспертов, будет непросто, а судебные тяжбы займут до трех лет.

Стоимость активов, на которые могут рассчитывать тысячи участников пенсионного Мечел-фонда, некогда входившего в финансовую группу Евгения Новицкого, стремительно сокращается. Согласно проведенной по заданию Агентства по страхованию вкладов (АСВ, выполняет функции конкурсного управляющего и ликвидатора НПФ с отозванной лицензией) в конце апреля оценке, имущество закрытых паевых фондов, в паи которых были вложены средства НПФ, сократилось на 241 млн руб. (или в восемь раз) по сравнению с балансовой стоимостью.

Как следует из последнего отчета оценщика, по состоянию на 21 апреля рыночная стоимость (5,1 млн руб.) самого крупного пакета Мечел-фонда — паев ЗПИФа смешанных инвестиций "Чистая энергия" — уменьшилась в сравнении с балансовой в 41 раз (до 5,14 млн руб.). Стоимость паев ЗПИФа недвижимости "Оптимальный" снизилась в цене в 2,2 раза, до 28,6 млн руб. Вместе с тем по балансовой стоимости (275 млн руб.) вложения в эти ЗПИФы составляли около 20% от портфеля пенсионных резервов. Цена паев изначально была завышена примерно 1,5-2 раза по сравнению с расчетной стоимостью чистых активов ЗПИФов. Кроме того, в составе ЗПИФа "Чистая энергия" значительную долю активов составляет дебиторская задолженность, вероятность возврата которой оценщик оценил лишь в 2%. Недвижимость в фонде "Оптимальный" оценщик оценил с 30-процентным дисконтом. "Земельные участки — неликвидные, их стоимость на первоначальном этапе была серьезно завышена. Дебиторка, точнее ее взыскание, также вызывает вопросы",— отмечает представитель УК из топ-10 по активам. "Переоцененные активы скрывали в балансе НПФ дыру от выведенной ликвидности",— считает управляющий директор по корпоративным рейтингам "Эксперт РА" Павел Митрофанов.

Перспективы возврата средств в судебном порядке есть, но, по словам экспертов, зависят от ряда факторов: особенностей договоров между НПФ, управляющей компанией и оценщиком, доказательств возможного умышленного сговора между сторонами сделок и т. п. По оценке руководителя юридического департамента "Алор Брокер" Надежды Подкорытовой, на судебные разбирательства, оспаривание первоначальной оценки и компенсации убытков может уйти от полутора до трех лет. Перспективы возврата средств в конкурсную массу, по оценке управляющего партнера Lidings Андрея Зеленина, серьезно повышают инициализация уголовного преследования и предъявление в его рамках гражданских исков в отношении топ-менеджеров компаний—участников сомнительных сделок, а также их бенефициаров.