"Северсталь", продолжая сокращать зарубежное присутствие, договорилась о продаже австрийской Teufelberger своей итальянской компании по выпуску спецканатов Redaelli. Российские активы "Северстали" втрое рентабельнее, особой синергии с Redaelli нет, объясняет собеседник "Ъ", близкий к продавцу.
Фото: Василий Шапошников, Коммерсантъ / купить фото
"Северсталь" заключила с австрийской компанией Teufelberger Wirerope соглашение о продаже своей итальянской Redaelli Tecna, выпускающей на двух заводах специальные канаты (используются для офшорного бурения, производства инженерных систем, строительных кранов, оборудования для горной добычи). Сделка должна быть закрыта в первом полугодии — "после проведения антимонопольной проверки и выполнения других стандартных условий", сообщила "Северсталь". Сумму российская компания не раскрывает, отмечая, что на Redaelli работают 330 сотрудников, а выручка компании в 2015 году составила €91,7 млн.
"Обсуждаемая сумма ниже выручки Redaelli, но все равно составляет несколько десятков миллионов евро — это не символическая продажа за долги",— говорит собеседник "Ъ", близкий к продавцу. Для "Северстали" с годовой выручкой около $6 млрд это все равно небольшая сумма, но для Teufelberger, владеющей семью заводами в Австрии, Чехии, Швеции, США и Таиланде, сделка может быть более значимой: в 2014 году выручка компании составляла всего €182 млн. В Teufelberger не нашли специалиста для беседы с "Ъ" и не ответили на запрос.
"Северсталь" купила Redaelli в 2008 году за €35 млн (около 77% приобреталось у американского инвестфонда Kohlberg & Co) и завершила начатый прошлыми акционерами проект: в 2009 году открылся завод в Триесте по выпуску "гигантских канатов для шельфовой добычи". В 2014 году российское подразделение "Северстали" по выпуску канатов было выделено в отдельное АО "Редаелли ССМ", которое в 2015 году стало дочерним обществом Redaelli. Но оно в сделку с Teufelberger не войдет, уточнили вчера "Ъ" в "Северстали".
"Продажа Redaelli позволит группе "Северсталь-метиз" сконцентрироваться на работе на российском рынке, что, по нашему мнению, обеспечит большую стоимость для акционеров",— сказал гендиректор "Северсталь Менеджмента" Александр Шевелев. Собеседник "Ъ", близкий к компании, объясняет, что российские активы группы намного рентабельнее (маржа EBITDA за девять месяцев 2016 года — 32,4%), а Redaelli все равно закупает заготовку для канатов преимущественно за рубежом.
В 2008 году "Северсталь" активно инвестировала в покупку зарубежных активов: тогда, например, был сформирован американский дивизион. Но с 2011 года "Северсталь" начала оптимизацию активов в США, завершившуюся в 2014 году их продажей. У компании был и еще один актив в Италии: металлургическая группа Lucchini, на скупку которой в 2005-2010 годах потратили около €850 млн, но бизнес не удалось вывести из убытков, и с 2012 года Lucchini банкротится. Из производственных активов за рубежом у компании остаются "Днепрометиз" на Украине, Severstallat в Латвии и Silesia в Польше.
Маржа Redaelli по EBITDA может составлять около 10%, а для сделки актив могли оценить в €50 млн, говорит Андрей Лобазов из "Атона". По его мнению, это небольшая сделка (0,5% дивидендной доходности при выплате спецдивиденда), которая "продолжает стратегию "Северстали" по фокусу на высокомаржинальных российских активах".