Вчера в Торговой системе ММВБ был зафиксирован необычайно высокий для понедельника объем средств — почти 3 трлн рублей. Могло создаться впечатление, что на торгах гособлигациями продолжится рост котировок. Правда, трейдеры уже обращают основное внимание не на объем зарезервированных на начало дня средств, а на предполагаемые действия Центрального банка — будет сегодня ЦБ держать рынок или нет.
В начале торгов произошел существенный подъем цен, особенно дальних серий — до 1,8 пункта. Некоторые наблюдатели расценили это как выход на рынок нерезидентов. Российские же дилеры, ориентированные на повышение доходности, стали фиксировать прибыль, и во второй половине торговой сессии началось плавное снижение котировок. В результате цены закрытия всех выпусков ГКО оказались ниже пятничных: на 0,6-0,8 пункта у бумаг 40-х серий, на 0,2 — у более коротких выпусков.
Исключением стали облигации 51-го выпуска, котировки которых увеличились на те же 0,2 пункта. Дело в том, что эта серия ГКО является самой доходной (около 70% годовых). Кроме того, с 51-й серией был зафиксирован самый большой объем сделок — третий день подряд он стабильно превышает 1 млн облигаций. Общий же оборот за торговую сессию немного превысил 3,7 трлн рублей.
Трейдеры обратили внимание на то, что вчерашняя сессия очень мало напоминала торги, проходящие в последний день квартала. Обычно в таких случаях для создания положительного сальдо по госбумагам дилеры стремились поднять их средневзвешенные котировки, проводя порой сделки сами с собой, но вчера этого не произошло.
Цены ОФЗ за день снизились на 0,4-1 пункт.
Министерство финансов вчера вновь доразместило через Центральный банк оставшиеся после аукционов облигации: 5030 бумаг 71-й серии, 5000 ГКО 42-й и 21 000 облигаций 44-й серии. И хотя общий объем доразмещения (около 25 млрд рублей) не сравнить с доразмещениями минувшей недели, сам факт выброса ЦБ лишних бумаг негативно действует на дилеров: они, наблюдая постоянные заимствования с рынка ГКО-ОФЗ, ожидают всплеска доходности.
Как и предполагали трейдеры, после бурного роста котировок валютных облигаций на минувшей неделе произошла естественная корректировка цен — по сравнению с пятничными они снизились на 0,4-0,6 пункта. Рынок оказался явно перегрет, и такое падение не вызвало особых опасений у дилеров. Присутствие зарубежных банков было заметно, однако они скупали "вэбовки" менее агрессивно, чем на прошедшей неделе. Кроме того, трейдеры отметили появившееся в пятницу сообщение о возможной задержке присвоения кредитного рейтинга России (до ноября). Однако, по мнению торговцев, не так важно, когда дадут этот рейтинг, а важно, что он будет дан вообще. И кроме того, в системе Reuter, c помощью которой проводят свои сделки дилеры, дата присвоения рейтинга не изменилась.