Глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке впервые открыто указал на сроки, когда будет сокращена программа монетарного стимулирования экономики. Со следующего года ФРС собирается прекратить выкуп государственных облигаций. Инвесторы мгновенно отреагировали на планы регулятора — по фондовым рынкам мира прошла распродажа ценных бумаг (индексы потеряли 2-4%), а российский рубль вновь подешевел к основным мировым валютам.
Фото: REUTERS/Jason Reed, Reuters
От заседания федерального комитета по открытым рынкам ФРС, завершившегося в среду поздно вечером, участники рынка ждали главным образом не сохранения базовой процентной ставки на уровне 0-0,25%, а определенности в вопросе сворачивания программы монетарного стимулирования экономики. И выступая на пресс-конференции по итогам совещания комитета по открытому рынку, господин Бернанке открыто заявил, что регулятор рассматривает планы сокращения программы скупки гособлигаций в этом году. "Если последующие данные будут оставаться в рамках наших нынешних ожиданий в отношении экономики, мы продолжим постепенно сокращать темпы скупки в течение первой половины следующего года, завершив скупку где-то в его середине",— отметил глава ФРС.
Это первое заявление ФРС с уточнением сроков, когда финансовые рынки будет ждать окончания эпохи дешевых денег. "Первые намеки на свертывание программ стимулирования были сделаны еще в конце мая, однако только последние слова прозвучали на редкость четко и недвусмысленно,— отметил портфельный управляющий "Ренессанс управление активами" Дмитрий Михайлов.— Инвесторы сделали вывод, что решение о скором сворачивании программ монетарного стимулирования уже принято". В результате распродажа рискованных активов захлестнула мировые рынки. Итогом стало снижение азиатских индексов на 1,2-2,8%. При открытии торгов ведущие европейские и российские индексы рухнули на 2-3,8%. После полудня ситуация начала улучшаться, однако с началом торгов на американских биржах падение ускорилось.
Американские индексы к 20:00 по московскому времени упали в пределах 1,6%, к этому моменту европейские индексы потеряли 3-3,6%. Существенным снижением закончились торги на российских площадках: индекс РТС потерял 3,7%, откатившись до отметки 1243,32 пункта, индекс ММВБ снизился на 2%, до 1297,01 пункта. Сильнее всего разочаровались те инвесторы, которые надеялись получить заверения относительно продолжения программы прямого стимулирования, а не ее сворачивания, считает партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура.
Распродажа рисковых активов нашла свое отражение и на российском валютном рынке. Вчера на торгах Московской биржи курс доллара с поставкой "завтра" закрылся на отметке 32,87 руб./$, что на 58 коп. выше закрытия предыдущего дня. Несмотря на резкое обесценение европейской валюты на внешнем рынке, в России ее курс вырос на 5 коп., до 43,308 руб./€. В результате стоимость бивалютной корзины достигла максимального значения с 4 июня 2012 года — 37,56 руб., что на 34 коп. выше закрытия среды. В таких условиях Банк России был вынужден принимать активное участье в ходе валютных торгов. По оценке руководителя направления по макроэкономике банка "Петрокоммерц" Дмитрия Харлампиева, на вчерашних торгах ЦБ продал валюты на $200 млн, что позволило незначительно поддержать рубль в середине дня. "После того как стоимость бивалютной корзины преодолеет отметку 37,65 руб., регулятор увеличит продажу валюты до $400 млн",— считает господин Харлампиев.
Дальнейшее поведение инвесторов во многом будет зависеть от публикации данных по экономике США и риторики представителей ФРС. Несомненно, инвесторы будут следить за заявлениями представителей ЕЦБ и Банка Японии, но из-за слабости экономик этих регионов эти регуляторы вряд ли будут сокращать программы монетарного стимулирования, считают участники рынка. "Все внимание будет приковано к заявлениям представителей ФРС, в которых могут звучать уточнения по срокам сокращения программы монетарного стимулирования",— отметил господин Михайлов. "Выходящая статистика пока дает очень смешанную картину улучшений на рынке труда, и велика вероятность, что в сентябре ФРС может сдвинуть сроки сворачивания программы на 2014 год, что позитивно скажется на стоимости активов",— резюмировала госпожа Кучура.