Как стало известно "Коммерсанту", западные инвесторы разработали план по "вытаскиванию" российских долгов. Основные разработчики идеи — инвестиционный фонд Orion, группа специалистов банка МФК и банк CS First Boston. К российским должникам будет применяться опыт стран Латинской Америки.
Идея реструктуризации довольно проста и напоминает создание ставших уже привычными клубов кредиторов. Кредиторы российских компаний передают свои требования в управление специально создаваемому фонду. Фонд сосредотачивает в своих руках все требования к конкретному должнику и начинает с ним работать, используя преимущества крупнейшего кредитора. В частности, разработанные варианты "выбивания" долгов предполагают введение представителей фонда в руководящие органы должников. Также планируется обмен активов фонда на более ликвидные, включая наличные деньги (нечто подобное ПИФу, только в качестве взносов будут приниматься долги).
Проект "двусторонний": российская команда управляет активами, а западная обеспечивает юридическую (депозитарий) и моральную поддержку проекта.
По данным Ъ, инициаторами проекта выступила группа специалистов банка МФК во главе с первым зампредом Сергеем Васильевым. Сам Васильев утверждает, что открытие собственного нового бизнеса (Васильев — один из разработчиков проекта) не будет связано с его работой на посту зампреда МФК. Тем не менее первый заказ на реструктуризацию долгов новая компания получила именно от МФК.
В качестве западных гарантов проекта привлечены банк CS First Boston и инвестиционный фонд Orion. От фонда организатором проекта станет Виктор Хуаго, бывший сотрудник Citycorp, занимавшийся в начале 90-х реструктуризацией долгов Мексики, Венесуэлы и Бразилии. Хуаго заявил Ъ, что обычно итогом реструктуризации в Латинской Америке был обмен требований по долгам на собственность. "В конце концов кредиторы получали взамен требований здания, порты, промышленные компании,— сказал Хуаго.— Также стоит учесть, что это не торговля на рынке, а сплошь индивидуальные сделки". При этом, по его словам, через 3-5 лет инвесторы получали обратно более 100% вложенных средств.
Стоит отметить, что у проекта есть и противники. Один из западных банкиров в беседе с корреспондентом Ъ заявил, что "идея не пройдет", поскольку CSFB является крупнейшим кредитором России и его участие в разработке проекта неминуемо приведет к конфликту интересов.
Ъ будет следить за развитием событий.
ПЕТР Ъ-РУШАЙЛО