"Русские машины" приехали в фонд

Altera Capital Кирилла Андросова купила 7,5% акций холдинга

У подконтрольного Олегу Дерипаске холдинга "Русские машины" появился новый миноритарий — 7,5% акций купила структура фонда Altera Capital. Управляющий партнер фонда Кирилл Андросов войдет в совет директоров "Русских машин". По его словам, Altera Capital вкладывается в холдинг на срок от трех до пяти лет. К тому времени "Русские машины" могут провести IPO, но это не единственный вариант выхода фонда из актива. Целевой уровень доходности инвестиций — от 30%.

Управляющая активами Олега Дерипаски группа "Базовый элемент" вчера объявила, что владельцем 7,5% акций "Русских машин" стала люксембургская Altera Investment Fund SICAV-SIF, структура фонда Altera Capital. Соучредитель и управляющий партнер фонда Кирилл Андросов (в прошлом — заместитель министра экономики, а затем заместитель руководителя аппарата правительства) войдет в совет директоров "Русских машин".

Стороны не раскрывают параметры и условия сделки, ссылаясь на соглашение о конфиденциальности. Михаил Пак из "Атона" оценивает "Русские машины" в $2,8-3,5 млрд, то есть долю Altera — в $210-260 млн. Но не исключает, что новому миноритарию акции достались дешевле, что может быть связано с какими-то дополнительными условиями. "Сегодня одной из ключевых задач, стоящих перед "Русскими машинами", является подготовка к выходу на международные рынки капитала и возможному IPO, что включает в себя разработку новой стратегии, развитие системы корпоративного управления, организационной структуры корпорации и других управленческих процессов с тем, чтобы они соответствовали лучшим мировым стандартам и ожиданиям инвестиционного сообщества. Именно в этих вопросах будет активно использована экспертиза инвестиционного фонда Altera",— говорится в сообщении "Базэла".

"Русские машины" созданы в 2005 году на базе машиностроительных активов "Базэла". В холдинг входят группа ГАЗ, ЗАО "Сотекс" и ООО ТРМ (автокомпоненты); Русская корпорация транспортного машиностроения и "Абаканвагонмаш" (вагоностроение); "Авиакор", Арзамасский машиностроительный завод, Завод корпусов и "Барнаултрансмаш" (дорожно-строительная техника и спецтехника для армии). Выручка в 2011 году — около 157 млрд руб. (план на 2012 год — 200 млрд руб.), чистая прибыль — примерно 5 млрд руб.

Партнерами Кирилла Андросова по Altera Capital являются бывший вице-президент ТНК-BP Евгений Астахов (вместе с господином Андросовым отвечает за прямые инвестиции); экс-советник министра экономики Вячеслав Пивоваров (управляет хедж-фондом Altera Absolute Russia); Алексей Бланин (руководит компанией "АБ Девелопмент") и бывший управляющий директор швейцарской UBS AG Филипп Киндт. На 1 января 2012 года под управлением фонда было около $525 млн. Единственной прямой инвестицией до покупки доли в "Русских машинах" были 15% акций независимой нефтекомпании Ruspetro. Господин Андросов рассказал "Ъ", что у фонда остались свободные средства и до конца года планируется еще одна сделка, но деталей не уточнил.

Фонд Altera Capital не первый миноритарий "Русских машин", 12,5% акций холдинга с 2010 года владеют бывшие руководители канадской Magna Питер Кооб и Зигфрид Вольф. Господин Вольф возглавляет совет директоров "Русских машин". Весной он говорил, что компания готова к размещению на бирже акций отдельных активов в ближайшие три года. "Мы не будем продавать мажоритарный пакет, начнем с миноритарного",— говорил он Reuters, не сообщив параметры возможных IPO, но назвав в качестве вероятных площадок фондовые биржи Канады и Азии. Зигфрид Вольф добавлял, что "Русским машинам" не стоит производить IPO холдинга, и не стал называть общую оценку компании. Вчера в "Русских машинах" "Ъ" уточнили, что возможность IPO головной структуры холдинга рассматривается наряду с IPO отдельных дивизионов — все будет зависеть "от состояния рынков и структуры самой корпорации через три-пять лет".

О трех-пяти годах как о сроке инвестиций Altera в "Русские машины" говорит и Кирилл Андросов. Но, по его словам, выход фонда из капитала холдинга через IPO — лишь один из вариантов. Других топ-менеджер не назвал, а на вопрос, есть ли у "Базэла" опцион на выкуп доли Altera в "Русских машинах", отвечать отказался. Ориентир доходности для прямых инвестиций у фонда от 30%, уточнил господин Андросов.

Денис Скоробогатько

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...