"Огонек" отобрал скандалы последнего десятилетия, которые в той или иной степени повлияли на репутацию крупнейших рейтинговых агентств
1. Дело Enron
В марте 2002 года в конгрессе США начались слушания о роли рейтинговых агентств S&P, Moody's и Fitch в деле о банкротстве крупнейшей энергетической компании Enron. Агентства перестали выставлять компании положительный рейтинг лишь за четыре дня до ее банкротства. Впоследствии это стоило инвесторам миллиардных убытков. В итоге агентствам удалось доказать, что Enron не предоставила им всей отчетности, однако скандал привел к аккредитации в США четвертого рейтингового агентства, Dominion, "в целях усиления конкуренции на рынке".
2. Обвинения в помощи Госдепу
В марте 2003 года группа немецких политиков и бизнесменов обвинила рейтинговые агентства США в умышленном занижении рейтингов немецких компаний из-за противоречий США и ЕС по проблеме Ирака. Это заявление последовало за решением S&P понизить рейтинг одной из крупнейших немецких компаний ThyssenKrupp до спекулятивного уровня. Скандал перерос в дипломатическое противостояние Германии и США и завершился ужесточением контроля над рейтинговыми агентствами со стороны стран G7 и международных финансовых организаций.
3. Спекуляции на повышении рейтинга России
8 октября 2003 года в 14:30 по московскому времени агентство Moody`s сообщило о повышении суверенного рейтинга России сразу на две ступени — до инвестиционного уровня. Однако за 35-40 минут до этого на бирже произошел резкий скачок (на 3,5 процента) котировок российских евробондов. СМИ отмечали, что на этом скачке биржевые спекулянты могли заработать миллионы долларов. В ноябре ФКЦБ России обратилась к Великобритании и США с просьбой о расследовании возможной утечки информации на Западе, однако ее источник найден не был.
4. Компьютерный сбой
В мае 2008 года Financial Times сообщила, что в результате ошибки в компьютерной модели Moody`s в начале 2007 года ряд европейских облигаций получил завышенный рейтинг ААА, что на четыре ступени превышало расчетный. Агентство оперативно исправило компьютерную систему, однако до января 2008 года завышенный рейтинг имели 44 транша облигаций на сумму 4 млрд долларов, и многие инвесторы пострадали в результате избыточного доверия к этим бумагам. По итогам расследования ряд сотрудников агентства получили взыскания или были уволены.
5. Обвал рынка ипотечных бумаг
В июне 2008 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и прокуратура штата Нью-Йорк завершили расследование роли рейтинговых агентств "большой тройки" в обвале рынка ипотечных бумаг. В докладе SEC заявила об отсутствии четких критериев оценки ипотечных ценных бумаг и пренебрежении агентствами истиной ради получения прибыли. В результате S&P, Fitch и Moody's пошли на мировое соглашение с прокуратурой, в котором обязались реформировать систему денежного расчета с клиентами, которая подвергалась основной критике.
6. Подозрения в завышении рейтингов
В июле 2009 года крупнейший пенсионный фонд США Calpers предъявил иск к S&P, Moody`s и Fitch на 1 млрд долларов. По версии фонда, агентства сознательно завысили рейтинги компаний Cheyne Finance, Stanfield Victoria Funding и Sigma Finance, что привело к крупным финансовым потерям фонда. Агентства ходатайствовали о прекращении судебного разбирательства, настаивая на том, что речь идет о неумышленном введении в заблуждение, однако суд в Сан-Франциско прошение отклонил. Разбирательство по делу продолжается.
7. Претензии бывшего сотрудника
В сентябре 2009 года в газету The Wall Street Journal попало письмо бывшего аналитика Moody`s Эрика Колчинского, в котором он обвинил агентство в искусственном завышении рейтингов ипотечных облигаций вопреки мнению сотрудников. Позднее он подтвердил обвинения в конгрессе США и сообщил, что ему урезали зарплату и отстранили от работы после того, как он рассказал о нарушениях руководству компании. В 2010 году аналитик подал иск к агентству, обвинив его в клевете и "причинении эмоциональных страданий", но суд иск отклонил.
8. Понижение рейтинга США
В ночь на 6 августа 2011 года впервые в истории рейтинговых агентств и кредитной истории США агентство S&P понизило долгосрочный рейтинг США до AA+ с негативным прогнозом. Ущерб госсектору США был оценен минимум в 100 млрд долларов в год. В ответ Минфин страны заявил, что в расчетах S&P содержится просчет в размере 2 трлн. Признав ошибку, в S&P заявили, что роли она не играет, и подтвердили снижение рейтинга, убрав часть экономических выкладок из своего доклада.
9. Ошибочное понижение рейтинга Франции
10 ноября 2011 года агентство S&P по ошибке разослало своим подписчикам сообщение о снижении суверенного кредитного рейтинга Франции, находящегося на высшем уровне AAA. Спустя два часа вышло опровержение, однако за это время доходность французского госдолга выросла на 0,3 процента. Инцидент усилил давнее противостояние ЕС и рейтинговых агентств, итогом которого стало введение Европарламентом ограничений на их работу. В частности, агентства теперь смогут публиковать рейтинги лишь в заранее оговоренные даты и не чаще 2-3 раз в год.
10. Подозрения итальянских властей
В августе 2011 года власти Италии провели обыски и выемки документов в офисах Moody's и S&P в Риме и Милане, расследуя обоснованность снижения суверенных рейтингов страны. Сообщалось о задержании и допросе четырех аналитиков агентств и нескольких юридических представителей. 18 сентября Moody's на месяц отложило вопрос о снижении рейтинга Италии, однако уже 5 октября он был понижен сразу на три пункта. Аналогично поступило и S&P, чем заслужило обвинение со стороны премьера Италии Берлускони в "политической мотивированности".
В следующем номере
10 самых загруженных летом европейских дорог