В 1997 году Россия поставила восемь истребителей Су-30К Индии в рамках выполнения контракта 1996 года на поставку сорока Су-30МКИ. Шесть самолетов (два Су-27СК и четыре Су-27УБК) должны были быть поставлены во Вьетнам, однако два из них были потеряны в результате иркутской катастрофы самолета Ан-124. По некоторым данным, Китай разместил заказ на три самолета дальнего радиолокационного обнаружения и управления, создаваемых Россией совместно с Израилем.
В ноябре были заключены крупные контракты с Индией и Китаем на поставку морских вооружений на сумму $3 млрд. Индия заказала две подводные лодки класса Kilo и три фрегата. Китай заказал два ракетных эсминца класса "Современный".
Кроме того, Россия поставила 14 систем противовоздушной обороны "Тор-М1" в Китай и 18 зенитных ракетных комплексов "Бук-М1" в Финляндию ($214,5 млн в счет погашения госдолга). В начале года было подписано соглашение о поставке в 1998 году комплекса С-300 ПМУ-1 на Кипр. Был также подписан контракт на $55 млн на поставку в Сингапур переносных зенитных ракетных комплексов "Игла".