Рынок лизинга в 2011 году увеличился в 1,8 раза, оправдав ожидания лизингодателей. Основой роста остаются транспортные сегменты. В 2012 году темпы прироста рынка будут скромнее.
Темпы прироста сделок на рынке лизинга за 2011 год хотя и снизились, но остались на высоком уровне: сумма сделок выросла на 79%. Объем нового бизнеса за год достиг 1,3 трлн руб., как и прогнозировал "Эксперт РА" в исследовании по итогам первого полугодия 2011 года. Совокупный лизинговый портфель на 1 января 2012 года составил 1,9 трлн руб.
В четвертом квартале темпы роста рынка снизились: доля сделок последнего квартала в общей сумме сделок составила 29% вместо традиционных 40%. Такое снижение обусловило как проведение ряда крупных сделок в третьем квартале, так и несвойственное лизинговому рынку замедление темпов роста к концу года в связи с нестабильностью на рынках капитала и ростом ставок фондирования.
Удорожание фондирования может продолжиться и в 2012 году. Повышение ставок по кредитам в условиях, когда кредиты банков занимают 60-75% в источниках средств лизинговых компаний, существенно бьет по марже лизингодателей и доступности лизинговой услуги. Способствовать повышению ставок могут также изменения в нормативных документах ЦБ РФ — инструкции 110-И (в части формирования резервов) и положении 254-П. Подобного повышения смогут избежать лизингодатели, имеющие индивидуальный рейтинг (не ниже А по шкале "Эксперт РА" или аналогичного уровня от других рейтинговых агентств) или безупречные финансовые показатели.
Тройка лидеров рынка по объему новых сделок в 2011 году — это компании "ВЭБ-лизинг", "ВТБ Лизинг" и "Сбербанк Лизинг". В сумме на данные компании пришлось 43% объема новых сделок (в 2010-м — 41,1%). Наибольший объем сделок (221,6 млрд руб.) был заключен ОАО "ВЭБ-лизинг". Крупнейшей лизинговой компанией по сумме портфеля и полученных платежей стала "ВТБ Лизинг". Самой быстрорастущей компанией в первой десятке стало ОАО ГТЛК. Компания по итогам 2011 года в пять раз увеличила объем лизингового портфеля, активно наращивая сделки с привлеченным финансированием в сегментах железнодорожного и пассажирского транспорта, а также дорожной техники, в котором продолжают действовать программы государственного лизинга.
Концентрация на рынке в 2011 году вновь усилилась: доля сделок крупнейшего лизингодателя в объеме нового бизнеса составила 17% (в 2010-м — 14,7%, в 2009-м — 10,2%, в 2008-м — 6,48%), на десять крупнейших компаний пришлось 66,5% новых сделок (в 2010 году — 62,4%, в 2009-м — 50%).
Сумма сделок государственных лизинговых компаний (в том числе "дочек" госбанков) в 2011 году по-прежнему превышает половину объема нового бизнеса — 52%.
Сегмент-лидер по объему заключенных сделок не изменился: им стала железнодорожная техника — 48,6%, ее доля увеличилась почти на 10 п.п. (в 2010-м — 39,1%). Если бы не быстрый рост в железнодорожном сегменте, темпы прироста всего рынка составили бы 52% вместо 79%. Вторым по объему сегментом стал грузовой автотранспорт, обогнав авиационную технику, которая занимала второе место в 2010 году. Сегмент лизинга легковых автомобилей остался на четвертом месте по объему.
Ведущим регионом по сумме новых контрактов остается Москва. Несмотря на активное расширение филиальных сетей лизинговыми компаниями, доля Москвы не только не снизилась, но даже немного выросла — на 3,7 п.п., до 42,1%. Доли прочих федеральных округов изменились незначительно, за исключением Санкт-Петербурга и Уральского ФО. Доля Санкт-Петербурга сократилась на 5,8 п. п., а доля Уральского федерального округа, наоборот, выросла на 9,3 п.п. (данное перераспределение долей сложилось еще в первом полугодии 2011 года и сохранилось до конца года).
Очевидно, темпы прироста рынка в 2012 году могут еще замедлиться: на них начнет влиять эффект "высокой базы", негативные ожидания участников рынка в отношении законодательных изменений (ускоренной амортизации), а также наблюдаемый рост ставок по привлекаемым ресурсам. В результате, по оценкам "Эксперт РА", темпы прироста рынка не превысят 10-20%, а сумма новых сделок составит 1,4-1,55 трлн руб.
Ожидания участников исследования более консервативны: 19 компаний предположили сокращение суммы своих новых сделок, а в среднем по рынку ожидаемое сокращение составило 2%. Хотя для пессимистичного прогноза и существуют определенные основания (нестабильность еврозоны, угрозы законодательных новаций), можно полагать, что значимое влияние на него мог оказать и тот факт, что некоторые лизингодатели еще не успели скорректировать бизнес-планы с учетом результатов прошедшего года. Замедление темпов роста (если только они не станут отрицательными) может пойти на пользу рынку: лизингодатели смогут уделить внимание совершенствованию бизнес-процессов. "Угрозу любому бизнесу составляют как стагнация, так и излишне быстрый рост,— считает Владимир Добровольский, директор по развитию бизнеса ОАО ГТЛК.— Если вы прибавляете по 200-300% ежегодно, структура вашего бизнеса меняется столь же стремительно. Управленческая структура перестает успевать за бизнесом, нарастает волна ошибок. 20-30% вполне нормальный рост для рынка: этого достаточно для его стабильного развития".
