NationsBank приобретает банк Barnett за $15,5 млрд. В результате будет образован третий по размеру активов и второй по рыночной стоимости ценных бумаг банк США.
Как говорили банкиры с Уолл-стрит, специализирующиеся на инвестициях, если банк Barnett всерьез вступит в игру, это все равно, что пустить козла в огород. Предположение оправдалось. Банк не присоединился к общеамериканской тенденции создания крупных структур за счет слияния банков разных штатов. Тем не менее благодаря расположению в одном из самых активных штатов так называемого "солнечного пояса" страны и прекрасному управлению банк вошел в число крупнейших банков США. Теперь же он резко сменил политику и согласился на то, чтобы его купили. Это решение означает только одно: тенденция к консолидации банков, обозначившаяся к середине 90-х годов, стала теперь столь сильна, что даже крупные независимые финансовые компании больше не могут ее игнорировать и оставаться в стороне.
В этой ситуации сумма в $15,5 млрд, которую предлагает NationsBank, удивления не вызывает. Тем не менее эта банковская сделка стала самой дорогой в американской истории. Слияние Chase Manhatten с Chemical Bank и насильственное приобретение банком Wells Fargo банка First Interstate стоили более чем на $3 млрд меньше. Сумма, которая будет выплачена акциями NationsBank, превышает реальную величину капитала Barnett в 4, а его доходы — примерно в 24 раза.
В совместном заявлении компаний говорится, что в результате слияния NationsBank станет третьим банком США по размеру активов и вторым по рыночной стоимости ценных бумаг. NationsBank планирует закрыть ряд отделений Barnett Bank, сократить его штаты и перестроить операции. Даже в условиях роста курсов акций банков, продолжающегося последние два года, средняя стоимость банковских акций превышает доход на акцию в десять раз, а величину капитала — в два раза. Это примечательный факт, поскольку нынешний глава NationsBank Хью Макколл, в прошлом моряк, сделал себе карьеру в конце 80-х годов, скупая акции банков, переживавших кризис, за смехотворную цену. Теперь же он готов платить больше, чем кто-либо. Это изменение стратегии указывает на то, что игра банков, стремящихся получить статус национальных, близка к завершению. По мере того как объектов для слияния становится меньше, их цена возрастает.
В борьбе за Barnett участвовали, по слухам, также First Union, BankAmerica и Bank One, однако Макколл предложил больше. По мнению аналитиков, это связано, в частности, с сильными позициями NationsBank во Флориде. Банк утверждает, что объединение его операций с операциями Barnett в этом штате позволит новой банковской группе сократить ежегодные расходы на $915 млн.
С другой стороны, по мере того как ставки растут, возрастает и риск подобных слияний. Запланированная экономия составляет около 55% годовых расходов Barnett. Столь крупное сокращение расходов намного превосходит те суммы, которые удавалось сэкономить в результате слияний банков, которые имели место ранее.
NationsBank сообщил также, что намерен положить на депозиты штата $3,5 млрд, поскольку законодательство Флориды ограничивает рыночную долю каждого конкретного банка.
Несмотря на те опасности, которые влечет подобное слияние, NationsBank прогнозирует, что в 1998 году доходы на акции упадут только на 4%, а в дальнейшем начнут расти.
По мнению аналитиков, слияние будет означать начало новой эпохи в американском банковском мире. Позиции группы на юго-востоке США станут практически непоколебимыми, и она получит плацдарм для захвата новых территорий. "Слияние позволит нам занять командный пост на самом перспективном рынке США и существенно укрепит позиции в промышленности",— прокомментировал предстоящую сделку Макколл.
ФЕДОР Ъ-ПОГОДИН