Неспокойная ситуация на мировых финансовых рынках, которая может спровоцировать новую волну кризиса, — основная опасность для лизинговой отрасли сегодня. Впрочем, пока рынок лизинга стройтехники как показатель состояния рынка строительства, особенно чувствительного сегмента экономики, показывает устойчивый рост.
По оценкам агентства "Эксперт РА", рынок лизинга по итогам первого полугодия 2011 года вновь продемонстрировал кратное увеличение объема сделок. Объем нового бизнеса вырос более чем в два раза по сравнению с первым полугодием 2010 года и составил 530 млрд рублей. Совокупный лизинговый портфель увеличился на 31% и составил 1,36 трлн рублей. "Рост рынка был обусловлен отсутствием шоков в экономике, улучшением финансового состояния лизингополучателей и размораживанием ими приостановленных инвестиционных программ", — считают аналитики "Эксперт РА". По их мнению, динамика развития рынка лизинга в первом полугодии 2011 года позволяет прогнозировать его дальнейший быстрый рост в короткой перспективе. Так, по оценке экспертов агентства, прирост новых сделок по итогам 2011 года может составить 65-80%, а сумма контрактов должна перешагнуть планку 2007-го, самого успешного докризисного года, и достичь 1,2-1,3 трлн рублей. Напомним, что еще весной этого года аналитики прогнозировали по итогам 2011 года рост в 30-50% ("Ъ" писал об этом в N54 от 4 апреля 2011 года).
Драйвером роста рынка эксперты называют сегмент лизинга транспортных средств, а также значительное увеличение объемов сделок в сегментах лизинга строительной и дорожно-строительной отраслей. "Возобновление приостановленных на период кризиса программ строительства, необходимость обновления устаревших технических парков, появление доступных лизинговых продуктов повлияли на то, что впервые за последнее время лизинг строительной техники показал прирост показателей", — комментирует руководитель отдела маркетинга компании "ПН-Лизинг" Юлия Разумова.
Так, по итогам первого полугодия 2011 года новый бизнес в сегменте финансовой аренды строительной техники в России увеличился более чем в два с половиной раза в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. На долю этого вида лизинга приходится 5% всех заключенных договоров, что в абсолютном выражении составляет более 26 млрд рублей. А по итогам 2011 год его объем, по оценкам экспертов компании "ПН-Лизинг", составит около 80 млрд рублей. Реализация крупных инфраструктурных объектов, активное возведение жилья в Петербурге, отложенный спрос позволяют делать положительные прогнозы относительно развития местного рынка. Его объем достигнет отметки 5 млрд рублей, прогнозируют в "ПН-Лизинг".
Положительную динамику демонстрируют и сами компании. "К примеру, уже по итогам девяти месяцев 2011 года сумма новых сделок по строительной и дорожно-строительной технике в нашей компании составляет почти 98 млн рублей, что более чем в пять раз превышает показатели 2010 года. Доля этого сегмента в лизинговом портфеле компании за год увеличилась с 8 до 14 процентов", — говорит Юлия Разумова. "В целом по компании за девять месяцев 2011 года объем заключенных сделок в данном сегменте вырос в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом доля строительной и дорожно-строительной техники в новом бизнесе увеличилась и составила 22 процента. По Петербургу этот показатель еще больше — за девять месяцев текущего года было заключено около 80 договоров лизинга на сумму 784,4 млн рублей. Прирост составил около 300 процентов", — оценивают свои результаты Ксения Щекотова, начальник отдела лизинга оборудования группы компаний "Балтийский лизинг".
В ОАО "ВТБ Лизинг" отмечают, что за девять месяцев 2011 года текущий лизинговый портфель увеличился на 30-40%.
По мнению Дмитрия Карманова, директора по маркетингу генподрядной компании STEP, даже при возможной новой волне кризиса в Петербурге ведется реализация как нескольких крупных инфраструктурных проектов при участии госструктур (ЗСД, "Лахта-центр", Новая Голландия), так и проектов частных инвесторов — строительство предприятий автомобильной промышленности, в частности, завод по производству автокомплектующих "Gestamp Северсталь Всеволожск" (генподрядчик STEP), предприятий фармацевтического кластера. Строительство этих объектов связано с привлечением не только крупных строительных компаний, но и небольших подрядных организаций, для которых лизинг часто является единственной возможностью расширения и обновления парков техники.
Ставки и условия
За последний год произошло значительное снижение ставок удорожания и размера минимального аванса. В период кризиса эти показатели доходили до 20 и 30-35% соответственно. Сейчас заключить договор лизинга строительной техники в компании "ПН-Лизинг" можно на следующих условиях: аванс от 15%, удорожание 5-10%. Сроки финансовой аренды выросли до пяти лет. "Балтийский лизинг" с начала года снижал ставки на 2%. "При текущей экономической ситуации мы повышать ставки не планируем, — поясняют в компании. — Наоборот, сохраняем индивидуальный подход как к клиентам, так и к проектам, стараясь предложить наиболее выгодные условия".
Устаревшие машины, потребность в расширении технических парков, перспективное планирование деятельности переориентировали спрос с техники, бывшей в употреблении, на новую. Чаще всего предметом лизинга становятся бульдозеры, экскаваторы, автокраны. Такую технику в равной степени приобретают компании, занимающиеся строительством, так и компании, сдающие технику в аренду. Среди наиболее популярных марок — JBS, Volvo, Hyundai. Крупные проекты ГК "Балтийский лизинг" в Петербурге связаны с приобретением буровых установок Bauer и Fundex, комплектов опалубки, универсальной техники для дорожно-строительных работ (экскаваторы Volvo, JCB, Hitachi, погрузчики Terex, JCB, катки).
Несмотря на детальную регламентацию учета лизинговых операций, в правовом смысле лизинг относится к самой неурегулированной области коммерческих отношений. "При заключении договора лизинга лизингодатель несет, как правило, следующие риски, которые следует отнести к категории финансовых: риск неуплаты лизинговых платежей, связанный с неплатежеспособностью лизингополучателя; риск невозврата лизингового имущества в случае, когда лизингополучатель отказывается возвращать имущество; риск утраты лизингового имущества, невозможности последующей реализации лизингового имущества", — отмечает Ольга Карпова, старший юрист коммерческой практики компании Rightmark group.
Лизингополучатель в большей степени подвержен имущественным рискам и рискам ответственности, связанным с неисполнением договора купли-продажи предмета лизинга, с банкротством лизингодателя, эксплуатационным рискам. "Также хочется отметить следующий риск, который несет лизингополучатель: на стороне лизингополучателя существует риск потери имущества, приобретенного в собственность по договору лизинга, в случае обращения третьим лицом взыскания на такое имущество по неисполненным обязательствам лизингодателя", — добавляет юрист.
Новая волна кризиса
По мнению аналитиков агентства "Эксперт РА", в 2012 году стоит ожидать замедления темпов прироста, которые по итогам следующего года могут составить лишь 30-40%. Это связано в первую очередь с сегментом лизинга железнодорожной техники, участниками рынка которой являются преимущественно госкомпании. Это означает, что в случае изменений конъюнктуры на транспортном рынке или в стратегии развития подконтрольных государству, рынок лизинга ждет снижение темпов развития.
Впрочем, отразиться на росте рынка может и текущая неспокойная ситуация на мировых финансовых рынках. В ГК "Балтийский лизинг" пока отмечают положительную динамику, необходимость обновления техники, присутствие инвестиционных проектов, наличие спроса на строительное оборудование и строительную технику. По словам Ксении Щекотовой, сейчас наблюдается некоторое снижение спроса, на это влияет сезонность спроса, предпосылки осложнения экономической ситуации и — в меньшей степени, но все же — политическая ситуация. "В целом рост рынка может составить около 50 процентов к показателю 2010 года", — отмечает она.
"Оценить влияние новой волны экономических потрясений на рынок довольно трудно, поскольку нет представления, насколько долго и насколько глубоко затронет финансовый кризис российскую экономику, — считает в свою очередь Юлия Разумова. — Одно уже ясно: рост в 2012 году уже не будет столь внушительным, как сейчас. Без учета негативных экономических влияний эксперты прогнозируют снижение темпов и увеличение показателей в пределах 30 процентов".
Текущая экономическая ситуация на мировых рынках, вызванная в первую очередь долговыми проблемами ряда европейских стран, дает возможность некоторым экспертам рассуждать о возникновении новой волны кризиса. По мнению участников российского рынка лизинга, это уже отразилось на взаимоотношениях лизинговых компаний с банками-кредиторами. "Банки по-разному отреагировали на текущую ситуацию на финансовых рынках, — комментирует Анна Голубева, заместитель финансового директора ГК "Балтийский лизинг". — Крупные банки, не испытывающие недостатка ликвидности, продолжают финансирование лизинговых компаний в прежнем объеме и на прежних условиях. Кто-то повысил ставки, кто-то ужесточил требования к обеспечению, кто-то переключился на краткосрочные кредиты, кто-то приостановил финансирование и выжидает. В целом, несмотря на то, что условия предоставления кредитов стали менее благоприятными, ситуация на кредитном рынке сейчас выглядит оптимистичнее, чем в кризис 2008 года, когда финансирование было практически заморожено".
"В условиях экономической нестабильности лизингодатели рискуют снова столкнуться с проблемой сокращения финансирования, что уже происходило в период кризиса 2008 года и привело к резкому падению объемов нового бизнеса", — отмечает Юлия Разумова. По ее словам, пока изменения в ставках и условиях финансирования лизинговых операций по действующим кредитным линиям не произошло.
В настоящее время лизинговые операции реализуются по стоимостным условиям, сложившимся в течение девяти месяцев 2011 года, добавляют в компании "ВТБ-Лизинг". Естественно, с нарастанием негативных тенденций в экономике стоимостные условия получения денежных ресурсов лизинговыми компаниями на внешних рынках, включая заимствования у кредитно-финансовых учреждений, будут повышаться, что в конечном итоге скажется на общих затратах лизингополучателей. Лизинговые компании, входящие в банковские холдинги, имеют определенные преимущества при осуществлении заимствований в первую очередь у материнских структур, заключили в "ВТБ-Лизинге".