Один из старейших участников ростовского рынка ценных бумаг — ОАО «Фондовый Дом „Сельмашинвест“» (ФД) — отказался от брокерской и дилерской лицензий, а также права на доверительное управление ценными бумагами. По словам представителей компании, эти виды деятельности перестали быть ведущими в структуре услуг фондового дома. Представители ростовских инвесткомпаний полагают, что решение «Сельмашинвеста» может быть связано с «целенаправленным выдавливанием с рынка регионалов». Менеджеры федеральных структур считают происходящее объективным процессом.
Информация об аннулировании нескольких лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг по заявлениям ФД появилась на сайте раскрытия на минувшей неделе. Причины подобного решения в «Сельмашинвесте» не пояснили, сообщив лишь, что «данные виды деятельности к настоящему времени не являются основными услугами, предоставляемыми компанией». При этом ФД сохранил за собой депозитарную лицензию ФКЦБ России, позволяющую оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав на них, а также лицензию Минимущества на осуществление оценочной деятельности.
ФД «Сельмашинвест» был образован в 1994 году и предоставлял весь спектр посреднических услуг на фондовом рынке. Уставный капитал — 10,5 млн руб. Основные акционеры (более 90% УК) — члены совета директоров компании, основатель ФД Надежда Вычужанина владеет 29,9%. Согласно отчету «Сельмашинвеста» за третий квартал 2010 год, выручка ФД — 959,1 млн руб, чистая прибыль — 48 тыс. руб., основные доходы компании (более 99%) связаны с реализацией ценных бумаг.
«Процесс ухода с рынка региональных игроков начался в 2009 году, когда ФСФР начала повышать требования к их собственному капиталу, но непосредственно этим объяснить решение „Сельмашинвеста“ нельзя — компания сохранила депозитарную лицензию, а по ней требования самые жесткие», — говорит представитель ФСФР. До 2010 года норматив по дилерской лицензии составлял 5 млн руб, по брокерской и ДУ — 10 млн руб., для депозитариев — 40 млн руб. С середины 2010 года нормативы были увеличены по брокерам, дилерам и ДУ — до 35 млн руб, по депозитариям — до 60 млн руб. В июле 2011 года вступают в силу новые требования, согласно которым размер собственных средств для брокеров, дилеров и ДУ устанавливается в 50 млн руб., для депозитариев — в 80 млн руб.
По словам руководителя ростовского офиса ИК «Тройка Диалог» Ивана Ковалева, многие региональные инвесткомпании ушли на рынок недвижимости, аудита или занялись управлением собственным капиталом. «Связано это прежде всего с тем, что бизнес по скупке ценных бумаг сошел на нет. В середине 90-х появилось много мелких компаний, которые занимались скупкой ценных бумаг у физлиц и их перепродажей, большого капитала это не требовало. К 2003-2004 годам ситуация изменилась — количество «свободных» акций уменьшилось, а для того чтобы создавать полноценные брокерские дома и конкурировать с компаниями федерального уровня, необходимо вкладывать миллионы долларов. Позднее стали ужесточаться и требования к собственному капиталу», — пояснил господин Ковалев.
Как отмечает начальник отдела внутреннего учета ООО «Титан-Инвест» (Ростов-на-Дону) Марина Левчук, из-за инициатив ФСФР по повышению требований к собственным средствам профучастников количество региональных компаний на фондовом рынке уменьшается, многие уходят в торговлю недвижимостью, бизнесом, занимаются вопросами корпоративного права.
«Регионалов целенаправленно выдавливают с рынка, используя административный ресурс. За последние три года требования к собственным средствам выросли с 5 млн до 50 млн. руб., причем обоснования таких изменений от ФСФР не последовало», — говорит госпожа Левчук. По ее словам, у региональных компаний и московских фондовых домов разный спектр услуг, и работают они с разными клиентскими группами. «У нас нет потока, но есть индивидуальный подход, качество обслуживания и определенная база инвесторов, которые заинтересованы в наших услугах. При этом риски клиентов небольших инвесткомпаний ниже, так как наш бизнес абсолютно прозрачный, без сложных оффшорных схем и многочисленных дочерних компаний», — считает Марина Левчук.