ВТБ за один день оформил приобретение доли столичного правительства в Банке Москвы, заплатив 103 млрд руб. за 46,48% акций банка и блокпакет в Столичной страховой группе, через которую теперь владеет еще 4,33%. Из-за срочности сделки правительство Москвы получило за свои акции на 13 млрд руб. больше, чем рассчитывало, а ВТБ успел попасть в число акционеров, которые будут 11 апреля переизбирать президента банка. Однако фактически ВТБ контроля над банком не получил, и ему придется выбирать между действующим президентом Банка Москвы Андреем Бородиным и его заместителем.
Во вторник было объявлено о завершении сделки по продаже доли столичного правительства в Банке Москвы. ВТБ купил долю мэрии в банке в размере 46,48%. Кроме того, ВТБ купил 25% плюс одну акцию правительства в Столичной страховой группе (ССГ). Страховщик владеет 17,32% акций Банка Москвы. Таким образом, формально ВТБ получил контрольный пакет в размере 50,81%. Цена совокупного пакета правительства составила 103 млрд руб., что на 14% выше его официальной оценки (89,99 млрд руб.), передали комментарий руководителя департамента имущества города Москвы Натальи Сергуниной информагентства.
Несмотря на заявления главы ЦБ, представителей Минэкономики и других чиновников о непрозрачности продажи Банка Москвы без конкурса, правительство Москвы не изменило своего первоначального решения продать долю в банке именно ВТБ. Альфа-банк, который также претендовал на этот актив, оформил предложение правительству, однако ВТБ предложил "более привлекательные условия", передало слова Натальи Сергуниной агентство "Прайм-ТАСС". Как уточнил "Ъ" заместитель мэра Андрей Шаронов, Альфа-банк предложил за пакет правительства менее 100 млрд руб. Банк Москвы сообщил, что "приветствует появление нового стратегического акционера Банка Москвы и готов к конструктивному взаимодействию в интересах всех акционеров банка". В Альфа-банке от комментариев отказались.
Сделка закрыта в кратчайшие сроки — с момента объявления об интересе ВТБ к этому активу прошло только три месяца. За такую стремительность ВТБ пришлось заплатить дороже, чем он изначально планировал.
"103 млрд руб. за 50,8% акций Банка Москвы означает оценку банка на уровне 203 млрд руб.,— подсчитывает аналитик компании "Совлинк" Ольга Беленькая.— Капитал банка, по данным МСФО за девять месяцев 2010 года, составлял 117 млрд руб. То есть сделка предполагает оценку в 1,7 капитала и цену акции 1126 руб.". Ранее ВТБ оценивал Банк Москвы в 180 млрд руб. Во вторник капитализация Банка Москвы на ММВБ составила 220,86 млрд руб., таким образом, дисконт к рынку составил 8,2%, но free float акций Банка Москвы слишком мал (около 2%), чтобы можно было по нему рассчитывать стоимость банка.
У ВТБ была причина торопиться — 21 февраля вновь избранный совет директоров установил дату следующего собрания акционеров — 11 апреля. При этом дата закрытия реестра акционеров для участия в собрании — 22 февраля. Таким образом, у ВТБ был только день. Очевидно, что такая спешка была прежде всего вызвана желанием попасть в реестр акционеров, которые смогут участвовать в собрании, говорит руководитель судебно-арбитражной практики юридической группы "Яковлев и партнеры" Кира Корума. Как указывает исполнительный директор регистратора "Реестр" Олег Андреев, при совпадении даты составления реестра и даты появления нового акционера последний успевает попасть в список акционеров, поскольку реестр составляется под конец дня.
Участие в собрании акционеров 11 апреля принципиально для ВТБ, потому что на нем будет решаться, кто возглавит банк. Между тем, согласно решению совета директоров Банка Москвы, рассматриваться будут две кандидатуры — действующего президента банка Андрея Бородина и его заместителя Дмитрия Акулинина. Так что максимум, что сможет сделать ВТБ на ближайшем собрании акционеров, это заблокировать избрание этих кандидатов.
В дальнейшем предложить своего кандидата на пост президента Банка Москвы ВТБ также будет непросто. Дело в том, что приобретение доли правительства не дало ВТБ контроля над Банком Москвы. Пакет правительства и доля ССГ в банке совокупно дают ВТБ более 50% в акционерном капитале. Но при голосовании страховая компания выступает как единое юридическое лицо, а контролируют ее, по неофициальным данным, акционеры, действующие в интересах Андрея Бородина (ему вместе с Львом Алалуевым напрямую принадлежит 20,3% акций Банка Москвы). Так что для получения преимущества на собрании акционеров ВТБ необходимы голоса еще каких-то миноритариев.
Однако до сих пор миноритарии Банка Москвы если и проявляли признаки консолидированной позиции, то в конфронтации правительству Москвы (и ВТБ). Это, в частности, не дало столичному правительству обеспечить представителям ВТБ большинства в совете директоров Банка Москвы (вместе с представителями мэрии их только семь из 15 директоров). Кроме того, миноритарные акционеры собирались на днях предложить для выкупа свои акции (более 40%), однако, по мнению крупнейшего из миноритариев Андрея Бородина, справедливая цена всего банка — 240-280 млрд руб., а не 203 млрд руб., из которой исходило правительство Москвы, продавая свою долю ВТБ. Акционеры Банка Москвы инвестбанки Goldman Sachs (3,88%) и Credit Suisse (2,77%) голосовали согласованно с остальными миноритариями, и на рынке не исключают, что эти пакеты, приобретенные в 2010 году, могли быть куплены в интересах Андрея Бородина и лояльных ему акционеров. В Credit Suisse и Goldman Sachs во вторник отказались от комментариев. В пресс-службе ВТБ вчера заявили: "Банк по-прежнему планирует согласно решению набсовета довести долю в Банке Москвы до 100%".