"Интергео" Михаила Прохорова готовит к продаже якутскую угольную компанию "Колмар", которую он приобрел полгода назад. "Интергео" ожидает выручить от сделки не менее $400 млн, что на $100 млн больше, чем она заплатила сама. Покупателем может стать индийская NMDC, до сих пор индийские компании на российском угольном рынке не работали. Однако если она откажется от покупки, "Колмар" выйдет на IPO.
О том, что индийская горнодобывающая компания NMDC проводит due diligence якутского угледобывающего ООО "Колмар" (принадлежит "Интергео" Михаила Прохорова), рассказал "Ъ" гендиректор "Интергео" Максим Финский. В июле интерес к активу подтверждал Bloomberg финансовый директор NMDC Сваминатхан Тиагараджан (вчера получить комментарии в индийской компании не удалось). По соглашению сторон, покупатель должен сформировать предложение к 1 декабря, говорит господин Финский. По его словам, "Интергео" ожидает получить за актив "не меньше $400 млн".
"Колмар" объединяет несколько действующих и разрабатываемых угольных активов. Это разрез "Эрэл" мощностью 450 тыс. тонн в год, шахта "Дежневская" (в разработке), "Якутские угли — новые технологии" (лицензии на два участка) и компания "Нерюнгриуголь", которой принадлежит шахта "Денисовская" (проектная мощность 750 тыс. тонн в год). "Денисовскую" в 2005 году пробовал освоить Evraz Group совместно с японской Mitsui. Но СП просуществовало до 2007 года из-за труднодоступности месторождения. Общие балансовые запасы "Колмара" — 400 млн тонн коксующегося угля марок "К", "Ж" и "ГЖ". Все активы находятся в Якутии. Сама "Интергео" приобрела "Колмар" в апреле. Максим Финский не стал вчера называть сумму сделки, отметив лишь, что она была ниже ожидаемой от продажи актива. Аналитики оценивали сделку в $300 млн. Прежде попыток выйти на российский угольный рынок индийские металлурги не предпринимали.
Если сделка с NMDC не состоится, "Интергео" продолжит самостоятельно развивать компанию, говорит Максим Финский. В этом случае, добавил он, "Колмар" получит листинг, и уже через биржу будет привлекать партнеров, с которыми достигнута предварительная договоренность. В планах компании довести совокупный объем добычи угля до 6,5 млн тонн в 2013 году (прогноз на 2010 — 1 млн тонн). В следующем году на проектную мощность выходит "Денисовская", запускается добыча на участке "Восточном", следом на шахте "Инаглинская", мощностью 2,8 млн тонн. "Эрел", напротив, прекратит добычу в следующем году.
Если "Интергео" договорился по цене за "Колмар" в начале года, когда уголь стоил на уровне $180-190 за тонну, то продажа актива сейчас будет выгодна, ведь сырье уже подорожало на 23%, отмечает аналитик "Уралсиба" Николай Сосновский. Борис Красноженов из "Ренессанс Капитала" считает, что якутский актив без труда будет продан на $400 млн: $1 на тонну запасов — "адекватная" цена. Сумма сделки может быть больше, добавляет Николай Сосновский: плохо обеспеченные собственным углем индийские металлурги могут предложить премию за хороший актив. Но даже если "Колмар" останется у "Интергео", обузой он не станет. По оптимистичному прогнозу в следующем году цена на твердый коксующийся уголь вырастет еще на 20-25% по отношению к средней цене 2010 года, отмечает господин Красноженов, добавляя, что в ближайшем будущем уголь будет оставаться в структурном дефиците.