В преддверии аукциона по ГКО торги гособлигациями на ММВБ значительно оживились. Вчера объем операций вырос до 1,16 млрд руб. При этом основной оборот (около 500 млн руб.) пришелся на прежде малоликвидные облигации 18-го выпуска ОФЗ. Их котировки снизились на 0,4 процентного пункта, в то время как большинство других выпусков подешевело на 0,1-0,2 пункта. По мнению трейдеров, нерезиденты, продавая бумаги 18-й серии, готовились к предстоящему размещению 139-й серии ГКО. При погашении этого выпуска в сентябре иностранные инвесторы будут иметь возможность репатриировать средства за границу. В настоящее время находящиеся в обращении подобные бумаги (134-й, 135-й и 136-й серий) слишком дороги: котировки превышают номинал, а доходность отрицательная — -20% годовых.
По оценке дилеров, спрос на новые бумаги Минфина будет велик, а их доходность вполне может составить прогнозируемые 23-25% годовых. Впрочем, некоторые дилеры готовы выставлять конкурентные заявки с доходностью 27-30% годовых. Но в этом случае Минфин наверняка отсечет неугодные заявки, и избыточные средства не только пойдут на валютный рынок, но и останутся на рынке ГКО-ОФЗ. И несомненно, вызовут резкий локальный рост цен как в только что размещенных выпусках ГКО, так и в длинных выпусках ОФЗ.
С приближением аукциона по ГКО росла напряженность и на валютном рынке. Свою роль сыграл отложенный спрос, вызванный отмечавшимся накануне в США Днем президента. Объем заявок на покупку валюты на ЕТС достиг $400 млн, в то время как объем предложения не превысил $280 млн. Курс доллара мгновенно вышел на новый уровень и к концу торгов достиг 28,9 руб./$. ЦБ на протяжении всей сессии был вынужден вмешиваться в торги. Правда, на достигнутых рубежах многие дилеры хотели зафиксировать прибыль. Поэтому Банк России истратил не так много валюты — $30-50 млн. На дневных торгах продолжалось фиксирование прибыли. Этому способствовал и дефицит средств, образовавшийся у активных спекулянтов. Ставки однодневных кредитов достигали вчера 30-40% годовых. В результате к концу дня курс доллара снизился до 28,88 руб./$.