Как сообщил журнал International Financing Review (IFR), один из росзагранбанков — Moscow Narodny Bank в Лондоне удивил международный рынок, выпустив трехлетние еврооблигации с плавающей купонной ставкой на сумму $75 млн (срок погашения — 22 марта 1999 года). Эмитентом бумаг выступила дочерняя компания банка — SPV Moscow Narodny Finance NV (сам банк играет роль гаранта). Размещением бумаг среди инвесторов занимался известный инвестиционный банк CS First Boston.
Эксперты IFR отмечают успех нового выпуска. Облигации были быстро распроданы в Германии и других странах. Купонная ставка по облигациям является плавающей и равняется ставке LIBOR + 100 базисных пунктов. Так как облигации продавались за 96% от номинала, их доходность фактически увеличивается до LIBOR + 250 базисных пунктов.
Инвесторы отметили сочетание большой надежности и высокой доходности бумаг банка. Как известно, Moscow Narodny Bank (MNB), контрольный пакет акций которого принадлежит ЦБ России, зарегистрирован в Великобритании и подчиняется ее законодательству. Поэтому риск вложений в бумаги банка на порядок ниже риска вложений в бумаги российских банков. Это обстоятельство можно использовать для привлечения средств для России. С этой точки зрения относительно небольшой заем MNB можно рассматривать как своего рода прощупывание рынка.
В последнее время российское правительство стало активнее использовать росзагранбанки для привлечения средств из-за рубежа. В частности, в начале марта совет директоров Банка России принял решение о допуске четырех росзагранбанков на рынок государственных ценных бумаг. Это Moscow Narodny Bank (Англия), Donau Bank (Австрия), Ost-West Handelsbank (Германия) и East-West United Bank (Люксембург). По словам представителя ЦБ, наиболее близки к завершению переговоры с Moscow Narodny Bank. Через эти банки иностранные инвесторы смогут покупать российские облигации. В настоящее время нерезиденты могут размещать ресурсы на рынке российских госбумаг через другой росзагранбанк — Eurobank (Франция).
ОТДЕЛ ФИНАНСОВ