Отток средств из паевых инвестиционных фондов в мае составил 347 млн руб. На сжавшийся за десять месяцев непрерывного оттока инвестиций рынок решающее влияние оказывают действия нескольких крупных игроков, а они в мае предпочли выводить средства из ПИФов.
По расчетам "Ъ", основанным на данных Investfunds.ru, в мае отток средств инвесторов из ПИФов составил 347 млн руб., что почти на 100 млн руб. больше, чем в апреле. Всего за десять месяцев чистый отток из ПИФов составил около 13 млрд руб. Лидерами по оттоку средств пайщиков в мае стали управляющие компании "Уралсиб", "Тройка Диалог" и Deutsche UFG Capital Management ("ОФГ Инвест", см. таблицу). Второй месяц подряд лидерами по притоку средств пайщиков стали управляющие компании "Райффайзен Капитал" и "Ингосстрах-инвестиции".
Отток по-прежнему продолжается практически из всех категорий фондов. Больше всего средств — 188 млн руб.— пайщики вывели из фондов акций. Фонды смешанных инвестиций и индексные фонды потеряли 174,6 млн руб. и 60,6 млн руб. Из фондов фондов было выведено 5,5 млн руб. Лидером по оттоку стал ПИФ "Добрыня Никитич" (управляющая компания "Тройка Диалог"), из которого было выведено 110,2 млн руб. Пайщики ПИФа "ЛУКОЙЛ фонд первый" (управляющая компания "Уралсиб") забрали из него 95,7 млн руб. "В мае стоимость паев фонда "ЛУКОЙЛ фонд первый" вернулась на докризисный уровень. В результате наиболее слабонервные пайщики, выйдя в ноль и компенсировав убытки от кризиса, предпочли перевести капитал в "защитные" инструменты",— поясняет руководитель аналитического управления "Уралсиба" Александр Головцов.
Господин Звездочкин указывает, что "в прошлом месяце сложилась традиционная ситуация: как только после падения рынок акций начинает расти, пайщики в ожидании коррекции начинают фиксировать прибыль или переводят свои средства в другие инструменты". "Если раньше на ПИФы у нас приходилось 10% привлечений, то сейчас этот показатель опустился до 5%. Большим спросом у частных инвесторов пользуются индивидуальное брокерское обслуживание и брокерские счета",— сказал он. Индекс ММВБ в мае вырос на 22,1%, РТС — на 27,1%, индекс корпоративных облигаций Cbonds — на 1,7%.
Исключением из общей тенденции второй месяц подряд стали лишь фонды облигаций, до этого являвшиеся одними из лидеров по оттоку: пайщики выводили из них средства в течение восьми месяцев. Чистый приток в эти ПИФы в мае составил 80,6 млн руб. Наибольшей популярностью инвесторов пользовались фонд "Ингосстрах — фонд облигаций". "Доходность и степень риска в фондах облигаций сейчас наиболее оптимальны для инвесторов, и поэтому они предпочитают их остальным категориям фондов",— говорит исполнительный директор компании "Ингосстрах-инвестиции" Фарид Юнусов.
Настроения на рынке коллективных инвестиций в прошлом месяце определяли в основном крупные инвесторы, признают эксперты. По словам господина Юнусова, именно за счет средств крупного корпоративного клиента "Ингосстрах — фонд облигаций" смог выйти в лидеры рынка. Однако в большинстве случаев крупные клиенты выводили свои деньги из ПИФов. Так, "ЛУКОЙЛ фонд консервативный" (управляющая компания "Уралсиб") за день лишился 70 млн руб. Господин Головцов объясняет это тем, что "в этом ПИФе всегда была высока доля крупных частных клиентов, которые с середины прошлого года, когда рынок начал падать, стали забирать свои деньги для личных нужд практически ежемесячно". Единовременные выводы крупных сумм в мае зафиксированы также в управляющих компаниях "Атон менеджмент", "ОФГ Инвест", "Сибиряк".
Пока крупные пайщики определяют тенденцию на рынке коллективных инвестиций, мелкие частные инвесторы снова начинают обращать внимание на ПИФы, уверяют участники рынка. По словам гендиректора сети финансовых супермаркетов "Цивилизация 41" Евгения Очковского, впервые с начала года в мае в целом по стране число заявок на приобретение паев превысило их число на погашение, а в Москве число желающих купить паи ПИФов в два раза превышает число желающих погасить их. Впрочем, господин Очковский отмечает, что пока в денежном эквиваленте объем заявок на погашение все же больше. "Мы видим достаточно много потенциальных пайщиков, готовых покупать, но все они ждут коррекции для входа в рынок",— говорит господин Головцов. "Когда котировки снизятся хотя бы процентов на 15, мы увидим серьезный приток в ПИФы",— считает он.
